География инвестиционного комплекса

Московский государственный университет Географический факультет Кафедра Экономической и социальной географии России

Реферат

по Введению в специальность

" География инвестиционного комплекса"

Выполнил:

студент 208 группы 2 курса

Новожилова А.А.

Москва 2013 г.

География инвестиционного комплекса — отрасль географии, изучающая факторы, региональных особенностей осуществления инвестиций, а также социально-экономической оценкой эффективности и влияния инвестиционных проектов, на окружающую территорию.

Нельзя недооценить важность инвестиционной деятельности в мировой экономике, ведь она обосновывается историей развития и укрепления самого понятия инвестиции. Инвестиции имеют важную роль в развитии мировой экономики на макроэкономическом уровне и являются неотъемлемой частью экономического развития страны. Внутри каждой страны это направление в структуре экономики занимает очень высокое место, так например в Российской экономике реализуется множество инвестиционных проектов связанных с ресурсно-сырьевым потенциалом страны. Нельзя недооценивать масштаб этих проектов, но говорить о масштабе можно лишь при сравнении либо с другими проектами внутри страны, либо с проектами в других странах. Это является одним из направлений географии инвестиционного комплекса.

Лишь при постоянном насыщении экономики любой страны инвестициями возможное ее эффективное развитие. География инвестиционного комплекса развивается на стыке наук: экономики и географии. География инвестиционного комплекса изучает влияние географических факторов в равной мере как физико-географических, так и экономико-географических на дифференциацию по направлением и отраслям, на объемы инвестиций, их видового состава. является стратегической основой развития экономики страны и ее регионов. Ведь многие на первый взгляд неочевидные процессы влияют на инвестиционный климат и потенциал регионов.

Данная тема является очень актуальной и востребованной, потому что-то, как налажена инвестиционная деятельность в государстве или регионе является важнейшим индикатором эффективности управления территорией.

Изменения происходящие в экономике Российской Федерации на протяжении последних лет предлагают широкий спектр полномочий и обязанностей для руководств регионов России, что обуславливает соответствующие проблемы в данной сфере. И как следствие провоцирует региональные различия и формирует почву для развития географии инвестиционного климата.

1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТЕМЫ

Исследование географии инвестиционного комплекса стоит начать с определения самого понятия инвестиций. Инвестиции (от лат. investio — одеваю) означает «вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей». Данное понятие вошло в жизнь российского человека совсем недавно, еще в 1990 году проблему инвестиций никто не рассматривал. Но даже спустя это время не было четко сформулировано понятие инвестиций, в связи с его широким употреблением. География инвестиционного комплекса — это производная от понятия инвестиций, поэтому история формирования данного направления будет всегда связана со историей развития инвестиций.

Сама по себе четкая формулировка данного направления, а именно «География инвестиционного комплекса» появилась лишь 20 лет назад, это связано хотя бы с тем, что рассмотрение термина «инвестиций» как экономического понятия (категории) ни в теоретических исследованиях, ни в учебной литературе в советский период не уделялось должного внимания.

Инвестициям предавалось большое значение на всех этапах развития мировой экономической мысли, их рассматривали и рассматривают как инструмент, формирующий и укрепляющий производственный потенциал, социльную сферу и другие части экономической деятельности. Основным фундаментом для развития данного напраления послужили теория инвестиции? и теория управления. Формирование теории инвестиций происходило в рамках нескольких научных экномических школ, а именно: классической, кейнсианской и институциональной.

Многие исторические факторы такие как: появление денег, сбережений и инвестиций, повлияли на формирование правил денежного оборота, а следовательно и на основы инвестиционной деятельности для различных лиц (как физических, так и юридических), а именно инвесторов, и как следствие оказали огромное влияние на региональное развитие и международное сотрудничество. Для наиболее точного определения основных перспектив развития нынешних методик инвестанализа нужно понимать и уметь использовать основные этапы развития международной инвестиционной деятельности. Эти стадии начинаются с истории образовании денег и инвестиций и уже из них следуют современные тендеции развития данного направления. Нельзя недооценивать влияние экономических школ на формирование современной теории, так как это касается понимания сути всех процессов, на которых основывается инвестиционный анализ.

На современном этапе в научной литературе инвестициям уделяется большое внимание, но в основном исследования проходят в части методик анализа инвестиционных проектов, венчурных инвестиций и других видах инвестиций. Говоря о нынешних тенденциях развития в географии инвестиционного комплекса сейчас очень стоит отметить, что многие исследования проводятся не географами, а экономистами (Ф.С. Тумусов «Инвестиционный потенциал региона»). Но и в географии начали проводится исследования на данную тему. Представителями этого направления можно назвать Г. В. Марченко, В. Л. Бабурин, О. В. Кузнецова и М. Д. Горячко.

2. АНАЛИЗ БИБЛИОГРАФИЧЕСКОГО СПИСКА

Библиографический список по теме «География инвестиционного комплекса» состоит из 112 пунктов, в него входят: монографии, учебные пособия, статьи, диссертации и научные доклады. Большую долю в структуре занимают статьи. Исследуемое направление является молодым и актуальным и пока еще сложно выделить «классиков» и «классические произведения», поэтому в списке литературы преобладают статьи (57).

Но тем не менее за последние 20 лет оно приобрело и популярность, и был создан определенный научный фундамент, благодаря которому сейчас развивается это направление. В списке литературы представлено 26 монографий и 8 учебных пособий, что в сумме дает 30% в структуре библиографического списка. География инвестиционного комплекса это очень широкое направление, включающее часть экономических аспектов, аспектов региональной политики и географии. Поэтому в списке литературы можно увидеть большую часть экономических изданий, без знаний в этой сфере невозможно развиваться в этом направлении.

Относительно большую часть в библиографическом списке занимаю научные доклады, интересно отметить, что в основном это иностранные публикации. На данном этапе развития инвестиции еще не так популярны в географии, как в экономике. Также это подтверждает всего одна диссертация представленная по данной теме.

Важной часть библиографического списка являются нормативные акты, ведь именно они определяют границы развития инвестиционного комплекса. Они занимают 7% в структуре списка литературы.

Это направление достаточно популярно за рубежом. Иностранные публикации занимают 31% списка литературы.

Интересно, что география публикаций довольно разнообразна. Но тем не менее США занимает самую большую часть публикаций, что не удивительно, ведь именно в Гарварде начались зарождаться первые идеи инвестиционного анализа. Тем не менее Великобритания также занимает большую долю в структуре, на это повлияло, тот факт, что в Оксфорде присутствует такое направление как «Экономическая география»

Интересной частью для анализа является динамика во времени популярности публикаций на данную тему. Самым ранним годом в моем спуске литературы является 1989, это связано с тем, что география инвестиционного комплекса очень молодое направление для исследований. Всплеск публикаций наблюдается в середине 90-х, такой тренд объясняется тем, что это направление наконец дошло и до России и спустя несколько лет с появления самого термина инвестиции начинаются исследования на данную тему. Следующий взрыв приходится на 2000, так как именно в это время в России началось активное развитие такого процесса как прямое иностранное инвестирование, что породило под собой ряд новых исследований.

И последним направлением для анализа списка литературы является его деление по основным тематическим направлениям в периодике. География инвестиционного климата очень широкое понятие и затрагивает многие сферы человеческой деятельности. Большую часть в ней занимают экономические журналы, что в принципе ожидаемо. Но также исследования на данную тему проводятся и в направлении региональной политике. Небольшую часть занимают ВУЗовские журналы, такая небольшая доля объясняется тем, что лишь небольшое количество ВУЗов разрабатывают и занимаются данным направлением. Совсем маленькую долю занимают юридические журналы, это говорит лишь о том, что законодательное регулирование инвестиционной деятельности не является актуальной темой для исселдований.

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЗА РУБЕЖ

В данной статье автор рассматривает основные потоки российских инвестиций за рубеж. В начале статьи он вводит основные понятия, которые свойственны данной теме и которыми он в последствии оперирует, а именно такие понятия как прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и транснациональные корпорации (ТНК).

Автор говорит, о различных формах инвестирования, выделяю три основных вида: строительство новых производств, приобретение уже существующих фирм и создание совместных предприятий.

Для анализа направлений российских прямых инвестиций автор обращается к теоретическим основам инвестирования. Он обращает внимание на «парадигму ОЛИ», которая, по его мнению, лучше всего объясняет причины побуждающие компании производить инвестирование за рубежом, а именно: преимущества владения, локализации и интернализации. Также автор замечает, что прямые инвестиции за рубеж могут осуществлять и частные инвесторы, но для России это не характерно, поэтому в своей статье он рассматривает лишь инвестиции ТНК.

Автор приводит статистические данные за 2008 год по инвестиционной деятельности, в результате чего показывает, что доля прямых инвестиций российских компаний в общем объеме составила лишь 2,83%, но если рассматривать Россию в контексте стран с переходной экономикой, то в этой рейтинге она будет безоговорочным лидером, так среди стран с переходной экономикой доля прямых инвестиций российских компаний равна 89,6%. Также велика доля ПИИ из России она составляет 17,9%.

Автор отмечает, что объем средств, вкладываемых за рубежом российскими компаниями значительно увеличился с 2000 года и продолжает расти. Автор называет основным направлением экспансии отечественных ТНК дальнее зарубежье и подчеркивает, что инвестирование в страны СНГ из года в год снижается, но тем не менее автор замечает, что в кризисный год инвестирование в страны СНГ упало лишь на 14,2%, когда общие накопленные инвестиции сократились на 45,2%. Таким образов, поток инвестиций в страны СНГ более устойчив.

Не смотря на более стабильную ситуацию с инвестированием в страны СНГ доля вложений относительно невысока, автор объясняет этот факт несколькими причинами. Во-первых экономики эти стран малы, а следовательно малопривлекательны для рынков сбыта, во-вторых во многих странах СНГ образовались финансово-промышленные группы, контролирующие основные активы, что препятствует проникновению иностранных инвесторов.

Таким образом, основными странами-реципиентами российских инвестиций являются страны дальнего зарубежья и оффшорные территории. Автор объясняет такую тенденцию более совершенным законодательством у этих стран и территорий, а также возможностью создания в странах-офшорах своих подразделений для привлечения финансовых средств.

В последней части статьи автор сопоставляет Китай и Россию в данной сфере деятельности и выделяет схожие процессы, опуская разность в масштабе, то есть также высокие темпы роста объема инвестиций (но у Китая он больше за тот же период в 5 раз), также автор выделяет, на его взгляд схожи направления в инвестиционных потоков: в офшор и в страны богатые сырьем.

Данная статья хорошо и просто иллюстрирует сложившуюся ситуацию на рынке инвестиций, и послужит отличным пособием для человека только начинающего интересоваться рынком инвестиций.

4. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ И ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПОВЕДЕНИЕ: СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ

Данная статья посвящена оценке и анализу инвестиционного потенциала регионов Сибирского Федерального округа. Для того чтобы получить наиболее полную картину инвестиционного климата регионов автор обращается к нескольким методикам оценки. Автор обращается к истории оценки инвестиционной привлекательности и подчеркивает, что в первоначальной модели, разработанной Р. Б. Стробах, присутствуют только экономические показатели. Но в последствии методика изменялась, углублялась и усложнялась и в нее вошли и географические составляющие, так как каждые экономические издания разрабатывали свою методику оценки, они включали различные географические факторы, но тем не менее практически каждое издание включало как минимум природный фактор.

Автор отдельное внимание уделяет рейтинговому агентству «Standart & Poor’s» и говорит о том, что данная система оценки иллюстрирует не инвестиционный потенциал регионов, а кредитный рейтинг регионов, то есть способность и готовность эмитента своевременно в должном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Но тем не менее данная компания задала общую тенденцию, благодаря которой уже и другие составители рейтингов стали использовать буквенные обозначения. Автор отмечает, что градуировка шкалы является лишним подтверждением того, что этот рейтинг оценивает риски инвестирования в регион.

Переходя к оценке инвестиционного потенциала для различных регионов по методике «Standart & Poor’s» автор указывает на возможную необъективность оценки, в связи с не совсем прозрачным методом оценки, в котором высокую долю имеет экспертная оценка, а не формальные методы. В данной рейтинге присутствуют лишь два региона СФО: Иркутская область и Томская область. По мнению автора, это наиболее успешные регионы, так как относительно Москвы и Санкт-Петербурга они отстают не катастрофически, и он называет эти области лидерами не только Сибири, но и страны в целом.

Затем автор рассматривает регионы СФО в контексте российских рейтингов. Основный минус, который автор видит во многих рейтингах — это их «одноразовость», то есть невозможность увидеть показатель в динамике. Поэтому он выделяет две масштабные отечественные работы по составлению рейтингов: Методические рекомендации, по оценке инвестиционной привлекательности субъектов Российской Федерации, разработанные авторским коллективом СОПС и рейтинги агентства «Эксперт-РА». Но более подробно он останавливается на последнем рейтинге.

Автор обращает внимание на параметры, по которым оценивается инвестиционный потенциал, и отмечает, что один из показателей это экономико-географическое положение, но он снова критикует высокую субъективную составляющую оценку.

Автор приводит рейтинги данного агентства с 1995 года по 2006 по СФО. Он говорит, что в начале своей деятельности агентство накапливало опыт, поэтому первые несколько лет оценки кажутся ему «несколько странными», тем не менее с конца 90-х годов он считает рейтинг объективным. Автор обращает внимание на неоднородность инвестиционного потенциала регионов, что связано с различными не только экономическими условиями, но и географическими, так например несмотря на то, что Красноярский край демонстрирует лучшие показатели по инвестиционному потенциалу в регионе, он также лидирует по показателю инвестиционных рисков, что связано с его географическим положением как физико-географическим, так и эконом-географическим.

Для более точной оценки автор предлагает еще одним способом посчитать инвестиционную привлекательность регионов, он использует метод З. Хельвига, который иллюстрирует на каком расстоянии показатель находится от эталона. В данном случае за эталон автор берет Уральский ФО, то есть он равен 1, тогда СФО до 2002 года занимает последнее место со средним значением 0,32, а затем предпоследнее, но это связано лишь с тем, что Южный ФО очень сильно упал, и значение этого показателя равно 0,3, что еще хуже, чем до этого.

Автор сопоставляет свои подсчеты с рейтингом агентства «Эксперт-РА». В результате получает сходства лишь в регионах со стабильно вялой и неблагоприятной обстановкой в сфере привлечения инвестиций. По мнению автора, рейтинги данного агентства не реагируют на переходные процессы в регионах, либо реагируют на них с опозданием. Он приходит к выводу, что рейтинг не может служить эталоном для анализа инвестиционного потенциала, в связи с некоторыми недочетами в методике.

В заключении своей работы он приводит собственную классификацию регионов СФО, основанную на собственных расчетах.

В данной работе автор затрагивает очень важные проблемы в оценке инвестиционной привлекательности регионов и показывает важность учета географических факторов в данной деятельности.

5. ОЦЕНКА ГЕОГРАФИЧЕСКИХ НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОТОКОВ

В данной статье автор излагает косвенный метод оценки направлений движения финансовых потоков между регионами. Автор замечает, что показатель ВРП очень территориально искажен, относительно расположения реального производства из-за юридической регистрации. Автор определяет возможности изучения инвестиционного потенциала региона с помощью показателя валовой прибыли и валовых смешанных доходов из статистики национальных счетов и расчетного показателя потенциальных инвестиционных ресурсов, формируемого на базе нескольких разделов региональной статистики. Получены сходные результаты, свидетельствующие о росте финансовых возможностей регионов в период высоких темпов экономического роста.

Автор делит регионы на две вида: которые нуждаются в инвестировании и которые могут инвестировать. Автор говорит о том, что если сопоставить «нормативное» территориальное распределение инвестиций с реальным, то это позволяет оценить интенсивность потоков каптала между регионами и географию собственности на инвестиционные ресурсы. Поведение этого коэффициента позволяет оценить потенциальные масштабы и направления межрегионального перераспределения инвестиционных ресурсов. В этом заключается метод определения географической ориентации движения инвестиционных ресурсов.

Автор подчеркивает необходимость данного показателя, так как отсутствуют данные о движении финансовых ресурсов между регионами. Предложенный автором метод основан на определении инвестиционной позиции региона, данный показатель отображает положение региона в качестве «чистого дебитора» или «чистого кредитора». Автором был построен специальный коэффициент для оценки инвестиционной позиции региона — отрасли по принципу «отправитель — адресат», так как оценка балансовым методом не является точном в связи с тем, что результирующий вектор движения капитала между регионами ничем не фиксируется, а именно они смягчают или обостряют региональное неравенство экономического развития.

Данный метод базируется на несоответствии территориального распределения инвестиционных ресурсов и инвестиций в основной капитал. Коэффициент помогает разделить регионы на две категории: регион инвестор-отправитель и регион инвестор-получатель. Такая классификация помогает оценить, каких направлениях движутся инвестиционные ресурсы в поисках точек применения.

В конце своей статьи автор применяет данный коэффициент на практике. На основе полученных данных автор делает выводы о том, что усиливается отток капитала из Москвы в пользу регионов и в то же время инвестиционные возможности Сибирского Федерального округа ослабевают. Также межрегиональной распределение большинства финансовых потоков проходит через Центр.

Данная статья очень интересна с точки зрения географии инвестиций, так как предлагает некие методы объективной оценки инвестиционных показателей и предлагает реальный уход от субъективной экспертной оценки.

6. ИНВЕСТИЦИИ ИННОВАЦИОННОГО ТИПА

В данной статье автор анализирует рентабельность инвестиций инновационного типа, их географию и проблемы российской экономики связанные с этим. К. Павлов начинает свою статью с краткой характеристики данного вида инвестиций и называет основные связанные с эти проблемы, а именно низкая или отрицательная эффективность данной деятельности.

Автор предлагает делить инвестиции инновационного типа на две категории в зависимости от, полученного результата, то есть на инвестиции интенсивного и экстенсивного типа.

Далее автор начинает рассматривать эти процессы в контексте регионов Российской Федерации и стран бывшего Советского союза. Автор подчеркивает тот факт, что в одной стране инвестиции могут быть направлены на различные виды интенсификации, что зависит от экономико-географической ситуации. Так например для регионов Дальнего Востока характерно трудосберегающее направление, а для старопромышленных регионов Урала — фондосберегающее, для районов специализирующихся на металлургической и горнодобывающей отрасли промышленности, автор выделяет материалосберегающее направление.

Выделив эти направления, автор обобщает эти выводы в систему различных видов интенсификации, для которых характерны различные виды инноваций, а следовательно инвестиций.

Затем автор отмечает, что структура инвестиций в инновации по регионам Российской Федерации очень разница, это связано также связано с различной специализацией регионов. Инвестиции инновационного типа наиболее низки в сельскохозяйственных регионах страны, районах специализирующихся на машиностроении и в производстве стройматериалов.

Для изменения ситуации в России автор предлагает разработать комплексно-целевую программу «Интенсификация экономики России и ее различных регионов при конкурентных отношениях», где, по его мнению, стоит учесть все отраслевые и территориальные особенности.

Основные проблемы, которые выделяет автор на этом фоне, связаны неэффективностью региональной политики. Он считает, что нужно увеличивать финансирование и поддерживать науку, причем с учетом региональных аспектов, например ввести льготное налогообложение для предприятий выпускающих и использующих технику для северных районов, пригодную для экстремальных условий.

В заключении своей статьи автор подчеркивает, что если позволить научно-техническому прогрессу осуществиться в стихийной форме, то есть без государственного контроля, то кризис еще более усилится в будущем.

Данная статья очень актуальна для 2008 года, так в кризис выживают только передовые и «необходимые» производства и предприятия, но, к сожалению, мне кажется, что идеи автора будет сложно воплотить в жизнь.

7. ВЫВОЗ КАПИТАЛА РОССИЙСКИМИ ТНК: ПРИЧИНЫ ДОМИНИРОВАНИЯ БОЛЬШОЙ ЕВРОПЫ

инвестиция капиталовложение транснациональный корпорация

Автор данной статьи анализирует географию российских прямых инвестиций за рубежом. Автор замечает, что данная проблема весьма актуальна для российской экономики и нуждается в регулировании, но это требует реальных представлений о географии российских прямых инвестиций. Он подчеркивает тот факт, что для оценки реальной ситуации официальной статистики недостаточно, необходима также и эмпирическая оценка. Так как часть капитала уходит в офшоры, что является псевдо-инвестициями, с другой стороны российские ТНК приобрели не мало зарубежных фирм формально установив контроль над холдингами за рубежом, что выдает российские ПИИ за иностранные.

Автор ссылается на свою предыдущую работу, по мониторингу российских ПИИ в СНГ и Грузию, по результатам которой было выяснено, что официальная статистику Центрального банка РФ отличается от реальной ситуации примерно втрое. Что говорит о необходимости дополнительной экспертной оценки по данному вопросу в целом, так как полагаться на статистику не имеет смысла.

В данной работе автор выделяет три основных причины концентрации российских ПИИ в близлежащих странах. Первой и основной причиной автор считает «эффект соседства», то есть данные территории наиболее известны, низки культурные и языковые препятствия. Второй причиной автор называет мотивы, связанные с поддержкой сбыта, то есть нефтегазовые ТНК вкладываются в основном в перерабатывающие предприятия или же сбытовую инфраструктуру. Последним мотивом автор считает, что инвестиции за рубеж для российских ТНК это возможность застраховать свои активы с помощью дочерних компаний.

Автор завершает свою статью предложение мер по регулированию экспорта ПИИ. Автор предлагает несколько вариантов государственной поддержки экспансии российских ТНК: информационное сопровождение, институциональная поддержка и дипломатическая помощь. На следующем этапе автор говорит, что на стадии реализации инвестиционных проектов государственная поддержка должна выражаться в страховании капиталовложений от некоммерческих рисков, что должно создать стимул для других ТНК чаще осуществлять ПИИ.

Автор данной статьи затронул очень актуальную и сложную тему, предложенные им меры государственного регулирования очень действенны, но для российской реалии очень сложно применимы.

8. МЕЖДУНАРОДНОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО В АЗИАТСКО-ТИХООКЕНСКОМ РЕГИОНЕ: РОЛЬ КРУПНЫХ ГОРОД КНР

Автор данной статьи рассматривает географию инвестиционных потоков в контексте международных отношений. Автор начинает свою статью с общей экономической характеристики региона. Он приводит основные экономические показатели такие как: изменение товарного экспорта, импорта, их структуру, основные направления товарооборота. Затем автор отдельно приводит эти же показатели по Китаю. Автор отмечает, что перспективы развития стран региона сильно зависят от экономической ситуации в КНР.

Автор замечает, что важной частью международного движения факторов производства является осуществление прямых иностранных инвестиций. Он отмечает что в 2004 году произошел переломный момент в инвестировании в АТР, ПИИ начали расти, что не наблюдалось предыдущие четыре года. Также автор подчеркивает секторальное размещение инвестиций, повышение роли сферы услуг, что началось наблюдаться лишь с 2002 года. А в Китае же сектор услуг, еще не вышел на лидирующую позицию в структуре инвестиций, там до сих пор это место занимает обрабатывающая промышленность. Такая тенденция к увеличению ПИИ странах АТР, по мнению автора, связана с государственной политикой, а именно упрощением многих бюрократических процедур. Китай также последовал общей тренду к либерализации режима приема иностранных инвестиций.

Тем не менее автор отмечает, что Китай не зависит от экономической ситуации в АТР. Он демонстрирует более устойчивый прирост темпов инвестиционной активности. Автор выделяет, что несмотря на то, что Китай активно привлекает инвестиции по все территории страны, но в основном они сосредоточены в специальных экономических зонах (СЭЗ). Далее автор немного углубляется в историю создание СЭЗ на территорию КНР и какое большое значение создание этих зон сыграло для интеграции Китая в мировое хозяйство. Автор говорит, о трех крупнейших городах Китая «открытие» которых кардинально изменило экономическую ситуацию в стране: Пекин, Шанхай и Гуанчжоу.

Автор отмечает прямую зависимость между объемами ПИИ и наличия особых экономических зон на территории крупнейших городов. Шанхай является лидеров по их количеству и разнообразию и также занимает лидирующую позицию среди городов по привлечению ПИИ. Автор обращает внимание, что таким успехом Шанхай обязан зоне ускоренного развития Пудун, она состоит из нескольких различно специализирующихся частей, что создает сложную структуру района, а следовательно и его диверсификацию. Благодаря этому, по мнению автора, Пудун имеет ряд конкурентных преимуществ над другими, так как его широкая специализация расширяет географию ПИИ. Таким образом он является городом с благоприятным инвестиционным климатом.

Затем автор переходит к анализу географии ПИИ в г. Гуанчжоу, здесь также создана зона ускоренного развития. Но его инвестиционная политика была основана в целом на его экономико-географическом положении, так как цель, которую перед собой ставило правительство это привлечение инвестиций из Гонконга, Макао и Тайваня для более тесного экономического сотрудничества с этими районами, а следовательно создания устойчивых крепких связей между основной частью Китая и этими районами.

География инвестиций Пекина обусловлена тем, что его целью правительства было создание передового научно-технического центра. Там была создана зона технико-экономического развития, где сейчас располагается «Microsoft», что иллюстрирует успешность политики по привлечению ПИИ в КНР.

В целом же эта статья отлично иллюстрирует грамотную инвестиционную политику государства, что может послужить прекрасным примером для других стран.

9. АНАЛИЗ ПОДХОДОВ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНА

В данной статье автор анализирует различные методики оценки инвестиционной привлекательности. Он выделяет три основных подхода. Первым подходом автор называет метод, основанный на выделении какого-то единичного, основополагающего фактора наличие которого определяет инвестиционную привлекательность региона. К сторонникам этого метода автор относит К. Гусеву, так как ее оценка основана на таком показателе как «рыночная реакция регионов», И. Зулькарнаева и «институты общества» и несколько других небезызвестных представителей данного направления. Но автор подчеркивает, что несмотря на простоту анализа и расчетов этот метод игнорирует объективные связи фактора инвестиций с другими ресурсными факторами развития субъектов Российской Федерации.

Второй метод, выделяемый автором, это подход, основанный на учете ряда различных факторов, которые являются равноценными друг относительно друга. Каждый фактор определяется особым набором показателей. Метод включает в себя характеристику экономического потенциала, общие условия хозяйствования, развитость рыночной инфраструктуры и политические, социальные и социально-культурные и группу смежных факторов определяемых экономико-географической ситуацией. К приверженцам этого метода автор относит А. Привалова, М. Кныша, Б. Перекатова и Ю. Тютикова. Этот метод, по мнению автора учитывает большее количество факторов, а следовательно лучше характеризует инвестиционную привлекательность региона, так как он более объективен и может быть подкреплен некими математическими показателями.

Третий и наиболее известный подход, тот на котором основывается известное агентство «Эксперт-РА», характеризуется еще более широким набором оцениваемых факторов, но в этом методе есть существенное отличие от предыдущих сторонники этого подходы рассматривают инвестиционную привлекательность как агрегированный показатель, который определяется двумя характеристиками: инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском.

По мнению автора, все эти методы не являются идеальными и он предлагает свой собственным метод основанный на этих трех методах и включающий в себя экономическую, географическую и социальную оценку регионов. Он предлагает с помощью этого подхода оценивать рискованность вложений на территориальном уровне. Так как в свою оценку он включает: политические, социальные, инфраструктурные, законодательные, криминальные, инновационные и ресурсно-сырьевые факторы. Также несколько уменьшая набор фактор он предполагает возможность оценки данного показателя на отраслевом уровне. При анализе полученных показателей можно определить комплексный показатель инвестиционной привлекательности.

В завершении своей работы автор говорит о том, что любая оценка несовершенна и с ним сложно не согласиться, ведь основная задача оценки инвестиционной привлекательности это учет всевозможных фактор, а с течением времени все меняется, и нужно стремиться к максимальному охвату факторов, влияющих на инвестиционный потенциал регионов.

10. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ: РЕГИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ

При анализе первой десятки рейтинга регионов по объему прямых иностранных инвестиций автор отмечает тот факт, что базовые характеристики такие как обеспеченность региона природными ресурсами и его географическое положение все еще играют важную роль в привлечении ПИИ. В доказательство своей позиции автор приводит в пример Сахалинскую область и Тюменскую область в которых наличие крупных проектов, связанных с добычей нефти и газа объясняет приток ПИИ. Затем автор замечает, что тем не менее в рейтинге присутствуют регионы, чья инвестиционная привлекательность не связана с наличием природных ресурсов (г. Москва 5 место).

Также такие регионы как Татарстан и Калужская область попали в рейтинг, по мнению автора, благодаря качественной и эффективной инвестиционной политике. Данные регионы работали по трем основным направлениям для привлечения иностранных инвесторов:

· Развитие инфраструктуры

· Устранение административных барьеров

· Создание систем стимулирования инвестиционной активности Автор обращает внимание на то, что, конечно же, не только грамотная инвестиционная политика так повлияла на прирост ПИИ, но и институциональная среда оказала большое влияние на данный процесс. Но тем не менее, опыт этих регионов активно использовался при разработке стандарта деятельности власти для повышения инвестиционной привлекательности.

Затем автор отдельное внимание уделяет успехам Приморского края, которые сочетают в себе профессиональное использование своего географического положения и грамотную политику региональных властей.

Автор завершает свою статью выводом о том, что невозможно иметь высокие темп экономического роста без грамотной инвестиционной политики. Он призывает использовать уже имеющийся и работающий в реальности опыт регионов.

Данная статья прекрасно иллюстрирует причинно-следственные связи инвестиционных потоков в регионы России, правильно понимая и оценивая их можно модернизировать инвестиционную политику государства.

11. МЕРЫ ПО УЛУЧШЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ Данная статья посещена анализу инвестиционного климата Российской Федерации через сравнение с Республикой Казахстан. Автор выделяет тот факт, что экономики этих стран, по мнению некоторых экспертов, очень похожи и именно по этому принципу он делает данный анализ. Также он отмечает, что интересно рассмотреть влияние создания Таможенного союза и создания Единого экономического пространства на конкурентоспособность российских мер в данном мероприятии.

Автор строит сравнительную таблицу по нескольким показателям и анализирует ее. Автор делает вывод о том, что цели, ориентиры и основные направления развития данных стран довольно схожи.

Но Казахстан определил для себя более конкретные и актуальные направления развития, Россия же выбрала целью более высокий уровень проблем, охватывая очень разнообразные виды сфер. Это говорит о том, что инвестиционная стратегия России только находится на стадии завершения. Но при этом российская концепция улучшения инвестиционного климата не охватывает правовые вопросы и вопросы внутренней стабильности. Также автор замечает, что в российской концепции существуют взаимоисключающие положения.

Автор завершает свою статью выводом о том, что Казахстан и Россия очень схожи по социально-экономической ситуации, так как Россий и Казахстан являются прямыми конкурентами за привлечение инвестиций, то автор говорит о том, что Россия должна понижать налоговые ставки до казахстанский, чтобы быть конкурентно способной.

Автор заканчивает выводом о том, что в связи с еще не до конца сложившейся ситуацией в нашей стране в плане инвестиционной стратегии сложно делать какие-то прогнозы и предсказывать результаты, но несомненно перспективы улучшить инвестиционный климат есть.

Данная статья представляет очень большой интерес, так сравнение стран по инвестиционному потенциалу довольно сложная задача. Тем более автор выбрала такую актуальную тему и затронула множество аспектов, связанных с влиянием стран друг на друга.

12. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В ГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ В данной статье автор анализирует инветиционный климат и структуру его формирования в газовой отрасли промышленности Российской Федерации. Автор отмечает, что темпы развития в данной сфере деятельности обуславливаются инвестиционным климатом, а так как он не благоприятен, то существует ряд проблем связаных с этим.

Первое на что обращает внимание автор это, что нынешняя ситуация в структуре запосов газа ухудшается в связи с удорожание самой добычи. Это говорит о том, что нессмотря на высокий ресурсный потенциал, будет происходить удорожание инвестиционных проектов.

Следующим пунком оценки послужил производственный потенциал. Ситуация и с этим показателем находится не на лучшей стадии развития, так как в связи с низкой модернизацией производства энергоемкость в России на 50% выше, чем при аналогичных условиях за рубежом.

Потребительский потенциал наооброт находится в стадии своего поднятия. Тем самым повышая инвестиционную привлекательность отрасли, следующим показателем характеризующимся положительной составляющей инвестиционного потенциала, по мнению автора, является инфраструктурный потенциал. Автор отмечает, что единая система газоснобжения России является большим преимуществом для оценки инвестиционной привлекательности. Также автор говорит, о ООО «ВНИИГАЗ», что является хорошей инновационной составляющей для инвестиционного потенциала.

Затем автор переходит к инвестиционным рискам, так как и они является составляющей инвестиционного климата. Он выделяет специфические риски и делит их на внешнеэкономические и внутриэкономические. К внешним он относит колебание цен на продукцию на мировом рынке и возможность введения ограничений на поставки, торговлю и т. д. К внутренним он причисляет геологические, технологические и риск удорожаемой стоимости проекта, который включает в себе комплекс других сложно прогнозируемых специфических рисков.

Таким образом, специфика функционирования отрасли обуславливает формирование ее инвестиционной политики.

Данная статья является отличным пример формирования инвестиционного климата внутри отрасли, что является очень интересным и новым аспектом географии инвестиционного комплекса.

13. РЕЦЕНЗИЯ НА УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Учебное пособие рассматриваемое в данной главе — «География инвестиционного комплекса», авторами которого являются В. Л. Бабурин и М. Д. Горячко. Оно предназначено для студентов и магистрантов, которые специализируются в области экономической географии и «региональной экономики». Данное пособие является относительно молодым, это его первое издание, оно было опубликовано в 2009 году.

Пособие состоит из введения и 5 разделов, каждый из которых состоит из нескольких глав. Первый раздел называется «Концептуально-теоретические основы инвестиционной деятельности», второй раздел «Методологические и методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности территории», третий раздел посвящен «Пространственно-временной динамике инвестиционной деятельности», четвертый раздел — это «Строительный комплекс России», а пятый «Инвестиционная политика» .

Первый раздел состоит из четырех глав. Первая глава: Основные понятия и виды деятельности. Вторая глава: Методы оценки эффективности инвестиций. Третья глава: Инвестиционные проекты и показатели и оценки эффективности инвестиционных проектов. Четвертая глава: Особенности инвестиционного процесса в экономической и социальной географии России. Второй раздел делится на три главы. Первая глава: Основные понятия инвестиционного анализа. Вторая глава: Опыт методической оценки инвестиционной привлекательности территории. Третья глава: Экономико-географическая концепция инвестиционной привлекательности территории и ее оценки. Третья часть разделена также на 3 главы. Первая глава: Отечественные инвестиции. Вторая глава: Иностранные инвестиции. Третья глава: Вывоз капитала. Четвертая часть состоит из трех глав, где последняя в свою очередь также подразделена на три подглавы. Первая глава: Строительство. Вторая глава: Промышленность строительных материалов. Третья глава: География основных отраслей промышленных материалов. Первая подглава: Цементная промышленность. Вторая подглава: Стекольная промышленность. Третья подглава: Производство отделочных материалов. Пятый раздел делится на две главы. Первая глава: Основные инструменты поддержки инвестиционной деятельности. Вторая глава: Зоны приоритетной специализации и крупнейшие инвестиционные проекты, реализуемые в России на период до 2020 г.

Первый раздел затрагивает концептуально-теоретические основы инвестиционной деятельности. Первая глава помогает создать читателю определенный базовый фундамент из терминов и основных понятий для дальнейшего углубления в материал. Авторы вначале делают небольшой исторический экскурс в возникновение самого термина «инвестиции» и показывают основные этапы его развития. Затем авторы приводят различные виды классификаций инвестиций, лишний раз подтверждая широкий поход к определению инвестиций.

· По характеру инвестиционных ресурсов

· По способу вложений инвестиций в воспроизводство капитала

· По происхождению капитала

· По отношению к формам собственности

· По периоду инвестирования

· По степени рискованности

· По характеру формирования инвестиций

· По формам представления инвестиций Затем авторы переходят к географической части работы и показывают что инвестиции — это понятие не только экономическое, но и географическое, так как распределение инвестиций напрямую связано с географией.

Во второй главе авторы предлагают анализируют различные методики оценки эффективности инвестиций и предлагают, на их взгляд, наиболее удачные варианты применимые для российской реальности. Первый метод основан на расчете периода окупаемости инвестиций в связи с его ясностью и простой, но у этого метода есть определенные минусы, которые должны быть учитаны при анализе. Второй метод это метод расчета коэффициента эффективности инвестиций, это метод является наиболее общим. Последний способ основан на определении бухгалтерской рентабельности инвестиций, этот метод интересен в связи с тем что его можно сопоставлять с другими показателями компании. Все эти расчёты являются приблизительными и для более точной оценки нужно учитывать еще массу показателей.

В следующие главе авторы затрагивают понятие инвестиционных проектов и оценку уже их эффективности. Для начала авторы вводят само понятие «инвестиционных проектов» и их классификацию. Для оценки эффективности инвестиционного проекта авторы предлагают использовать динамические методы, основанные на денежном дисконтировании. Авторы приводят несколько различныз методик, суть которых заключается в том, что инвестиционный проект является эффективны тогда, когда денежный поток генерируемы им достаточен для возврата исходной суммы капитальных вложений и обеспечивают требуемую отдачу на вложенный капитал. Но тем не менее ни один из полученных показателей не является основным критерием для принятия решения, их можно рассматривать только в комплексе.

Последняя глава данного радела посвящена особенностям инвестиционных процессов в экономической и социальной географии России. Авторы отмечают недооценку географического фактора в структуре оценки инвестиционных процессов и показывают важность учета не только экономико-географических особенностей территории (национальный менталитет, традиционные навыки, демографическая и профессиональная структура населения и др.), но и физико-географических (геологические и геоморфологические процессы, климат, морские и водные факторы). Таким образом, авторы заканчивают этот раздел выводом о том, что именно учет естественно-исторических и социокультурных факторов отличает экономико-географическую оценку инвестиционных процессов от экономической.

Второй раздел авторы снова начинают с ввода основных понятий таких как: инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Затем авторы приводят три похода к оценке инвестиционного климата:

· Суженый — оценивает по получению прибыли и возврату вложенных средств, подходит для оценки в разных хозяйственных системах.

· Расширенный, факторный — его основная особенность это многоуровневость, он учитывает взаимодействие множества факторов, что делает его наиболее объективным.

· Рисковый — он делится на две части:

§ Инвестиционные риски и инвестиционный потенциал

§ Инвестиционные риски и социально-экономический потенциал Обе части оцениваются с позиции вероятности потерь.

В итоге авторы делают вывод о том, что ни один из этих методов не совершенен и каждый нуждается в доработке. Далее они переходят к более глубокому рассмотрению понятий введенных в начале главы, приводят классификацию и структуру рисков.

В следующей главе авторы снова обращаются к истории, но в этот раз к истории оценки инвестиционной привлекательности. Авторы приводят в пример различные журналы, в которых проводилось ранжирование регионов по инвестиционной привлекательности. И оценивают динамики показателей, закладываемых в понятие инвестиционного потенциала. Другой метод оценки, приводимый авторами, это оценка инвестиционного потенциала через различные индексы (индекс деловой активности, индекс Доу-Джонса и др.). Последний выделенный методэто метод экспертных оценок. Таким образом авторы приходят к современной оценке инвестиционного потенциала которая является симбиозом этих трех методов с добавлением современных особенностей таких как: учет социально-экономических, экологически и других последствий осуществления инвестиционной деятельности.

Заключительная глава этого блока, на мой взгляд, является наиболее важной в данной монографии, так как в ней сформулирована экономико-географическая концепция инвестиционной привлекательности территории и ее оценки. Авторы включают в оценку не только уже известные до этого показатели (экономическую, бюджетно-финансовую, политическую ситуацию в регионе), но и новые до этого не использовавшиеся показатели:

§ Социальная напряженность

§ Инфраструктурная оценка

§ Инновационная активность И наиболее интересным показателем, введенным авторами, я считаю понятие «инвестиционного голода». В результате проделанной работы авторы приходят к выводу, что инвестиционная привлекательность — это синтетическое понятие, которое зависит в равной степени от инвестиционной привлекательности и инвестиционных рисков.

Основной особенностью концепции является концентрация авторов на натуральных, а не стоимостных показателях. Но они подчеркивают, что экономика — это очень сложная система и любое прогнозирование может обернуться по разному.

Третий раздел начинается с анализа динамики отечественных инвестиций. Важно, что распределение инвестиции по территории России лишь усиливает региональное экономическое неравенство. На протяжении всего периода отечественных капитальных вложений она концентрируются в определенных регионах (столичных и сырьевых). Особенностью отечественных инвестиций является их структура, а именно тот факт, что в большей части регионов это связь и транспорт, а наименее значимыми все еще остаются инвестиции в сельское хозяйство и здравоохранение. Динамика структуры показывает, что изменения экономики не произошло, и структура сдвигается в сторону периферийного и сырьего сценария. Также различаются источники инвестиций по регионам, у более развитых внутренние, собственные средства, а более слабые характеризуются большей долей привлеченных средств. Лишь в видовом плане отечественные инвестиции не менялись последнее время, главные объекты вложения так и остаются здания и сооружения (нежилые) и оборудование и транспортные средства. Если же рассмотреть в динамике изменение инвестиций по формам собственности, то можно увидеть как увеличивается доля частного сектора.

Во второй главе рассматриваются изменения и динамика иностранных инвестиций. По объему инвестиций характерных сдвигов не происходило, как и в случае с отечественными капиталовложениями Москва постоянно занимает лидирующие позиции. Интересно расширение географии ПИИ в российские регионы, в связи с недостаточной информированностью в 90-е были недооценены такие регионы как Башкортостан, Ростовская и Воронежская область, которые сейчас занимают верхние строчки в различных рейтингах инвестиционной привлекательности. Также произошли характерные изменения в географии «стран инвесторов». До 1998 года безоговорочным лидером были США, затем их сменила Германия, а сейчас эту позицию занимает Великобритания и то не очень уверенно, Кипр, находящийся на втором месте, стремиться к тому чтобы занять первую строчку. В целом же авторы делают вывод, что распределение инвестиций соответствует инвестиционному климату.

В заключительной главе этой части рассматривается вывоз капитала из России. Поток прямых инвестиций из России за рубеж непрерывно возрастает с 90-х годов. Основные направления денежных потоков связаны либо с интеграцией (Белоруссия), либо с реализацией совместных проектов (Иран), либо с уходом денег в офшоры (Кипр). Авторы говорят о том, что вывоз капитала связан в основном с диверсификацией политических рисков и наиболее выгодной экономической ситуацией с точки зрения прибыльности зарубежных активов.

Четвертый раздел посвящен строительству, как важной составляющей реализации инвестиционных проектов. В первой главе рассматривается особенности размещения и развития строительного комплекса. В нынешнее время отрасль активно развивается, практически исчезла сезонность в строительстве, но тем не менее в северных и восточная регионах она все еще присутствует. Важной частью этой главы является анализ региональных различий в проведении строительных работ. Данная отрасль так же имеет наибольшие объемы работ в столичных регионах, но по федеральным округам наибольшим ростом характеризуется Северно-Западный округ. Проблема, ко которую обращают внимание авторы это то, что сейчас действует множество госпрограмм по модернизации жилого фонда, а компании сталкиваются с нарастающим дефицитом строительных материалов.

Вторая глава посвящена особенностям промышленности строительных материалов. Авторы в общем освещают группы отраслей и динамику их развития в России, также авторы затрагивают особенности территориального размещения производства. Авторы подчеркивают концентрацию промышленности строительных материалов в европейской части России. Но с серьезными сложностями сталкивается лишь Дальний Восток, куда приходится завозить строительные материалы. В заключении этой части авторы дают прогноз развития отрасли до 2010 года, где говорят о том, что на основной вектор развития отрасли будут влиять инновации и чем быстрее предприятия будут на них реагировать, тем быстрее будет их рост.