Брокерская и дилерская деятельность

Общие положения

Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в качестве брокера регулируют следующие законодательные документы:

• • Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-?3 «О рынке ценных бумаг» ;
• • Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности па рынке ценных бумаг, утвержденный приказом ФСФР России от 06.03.2007 № 07−21/пз-п;
• • Положение о специалистах финансового рынка, утвержденное постановлением ФСФР России от 20.04.2005 № 05−17/пз-н.

Согласно этим документам брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокером.

Одно из основных требований законодательства состоит в том, что брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с операциями самого брокера. Причем при наличии у брокера интереса, препятствующего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о наличии у него такого интереса. В случае если конфликт интересов брокера и его клиента привел к исполнению этого поручения с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки.

Брокер вправе приобретать ценные бумаги и для квалифицированных инвесторов и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для них, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка, признан квалифицированным инвестором.

Для обеспечения возможности оперативно реагировать на изменяющуюся на рынке ситуацию брокеру предоставлена возможность хранить денежные средства клиента на отдельных банковских счетах. Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Брокер вправе предоставлять клиенту взаем денежные средства и ценные бумаги для совершения сделок куплипродажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения предусмотренным законодательством способом. Такие сделки называются маржинальными.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. При этом дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии иных существенных условий дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В том случае, если дилер уклоняется от заключения договора, ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Лицензирование деятельности

Брокерская и дилерская деятельность являются лицензируемыми видами деятельности. Причем дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, или государственная корпорация, которой законодательно предоставлена такая возможность.

Соискателю выдается лицензия без ограничения срока действия.