Финансовая стабильность кредитно-финансовых отношений

В результате изучения главы студент должен:

• • знать сущность финансовой стабильности и ее составных элементов, критериев и параметров;
• • уметь оценить роль банковской системы в обеспечении финансовой устойчивости;
• • владеть навыками управления банковскими рисками с целью обеспечения финансовой стабильности;
• • знать и владеть методами управления рисками;
• • знать особенности международной практики формирования и развития систем управления рисками.

Финансовая стабильность и ее компоненты

Финансовая система государства имеет сложную структуру и выполняет множество функций. Она объединяет достаточно большое количество различных финансовых учреждений, кредитных организаций, страховых компаний, взаимных фондов, выполняющих операции на рынке ценных бумаг, денежном рынке, на финансовом рынке в целом. Ежегодно в финансовой системе совершаются операции на сотни миллиардов денежных единиц, суть которых заключается в трансакциях денежных средств от тех, кто сберегает и накапливает средства, к тем, кто может их эффективно использовать. Перед финансовой системой стоит множество задач как общегосударственного, так и частного характера.

Важнейшим условием их решения является стабильность финансовой системы, и соответственно, ее значение увеличивается в условиях кризисных явлений в экономике. В 1990;х гг. мировая экономика пережила ряд финансовых потрясений, центрами которых явились Юго-Восточная Азия, Мексика, Бразилия, которые существенно повлияли на развитие экономики большинства стран. Эти события вызвали рост интереса к процессам зарождения и развития кризисных явлений, особенно в части определения индикаторов, позволяющих спрогнозировать приближение кризиса. Теория и практика способствовала этому, что позволило сформулировать определение понятия «финансовая стабильность», в котором заложены основные признаки, например такие, как причины и следствия, характеризующие финансовое состояние объекта исследования.

Так, один из известных финансистов Гэрри Дж. Шинази в работе «Определение финансовой стабильности» дает формулировку финансовой стабильности как «состоянию, в котором механизмы экономики, но оценке, выявлению и управлению финансовыми рисками работают достаточно успешно для стимулирования экономического роста»^[1].

Финансовая нестабильность — явление довольно распространенное и наносящее большой ущерб экономике страны, зачастую имеющее корни в серьезных дефектах самого финансового сектора. Последствия такого явления выражаются в замедлении экономического роста, неэффективности банковской системы и разрушении доверия общества к финансовым рынкам. Как правило, факторы финансовой нестабильности чаще всего наиболее ярко проявляются в банковском секторе, который в условиях рынка является главным каналом финансового посредничества.

Мировой финансовый кризис, начало которому положил кризис ипотечного кредитования в США в 2007 г., усилил интерес к изучению причин, выявлению индикаторов и методов влияния на снижение отрицательных последствий кризиса.

Отметим компоненты финансовой системы, которые оказывают решающее влияние на ее стабильность.

Основным условием стабильности финансовой системы является стабильность макроэкономической среды, складывающейся под влиянием множества внешних и внутренних факторов.

Важна также и экономическая среда, формирующая принципы и реальные условия функционирования финансового сектора. Так, в условиях жесткой плановой системы хозяйствования банки и их клиенты были сильно ограничены в принятии самостоятельных решений, что сдерживало развитие финансов и затрудняло эффективное использование финансовых ресурсов.

Правовое устройство страны также непосредственно влияет на многие стороны функционирования банков, особенно это касается применения мер по отношению к несостоятельным заемщикам. Правовая среда, система регулирования, в частности, в сфере банкротства определяют «правила игры» для финансовых учреждений и рынков, формируют условия бизнеса, включая цели и масштабы разрешенной деятельности. Кроме того, законы и юридические нормы регулирования ускоряют применение мер, необходимых в критических ситуациях.

Ключевым элементом институционально-правовой структуры банковской системы является национальное законодательство о центральном банке, которое определяет степень независимости центрального банка, цели его деятельности и функции, обязывает разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, что, в свою очередь, влияет на диапазон мер применяемых центральным банком в условиях нестабильности. Этому способствует деятельность самого банка, но предоставлению кредитов, покупке, продаже, хранению и управлению ценными бумагами, иностранной валюты, драгоценных металлов и валютных ценностей, выдаче поручительств и банковских гарантий, осуществлению операций с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками.

Банковское законодательство страны определяет характер посреднической деятельности, осуществляемой банками, масштабы банковского бизнеса, особенности организации банков и их взаимодействие с центральным банком.

Важным элементом регулирующей системы являются положения пруденциального регулирования, принимаемые органами, регулирующими ту или иную сторону деятельности финансовой организации (Банк России, Минфин России). Наиболее важные виды регулирования — процедуры лицензирования банковской деятельности, ликвидации банков, программы управления финансовыми рисками.

Механизмы оценки и регулирования финансовыми рисками направлены на снижение уровня риска потенциальных убытков банка. Банк должен иметь достаточный капитал для покрытия возможных убытков, это определяет требования к достаточности капитала, а также выбор адекватных систем и процедур для хеджирования рисков и формирования надлежащих резервов. Например, применение процедур классификации активов и формирования резервов под активные операции банков. Законодательная система охватывает и других участников финансового сектора — страховые компании, пенсионные фонды, органы регулирования рынком ценных бумаг.

Поскольку ведущим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению максимальной прибыли, то оно соответственно ограничивается возможностью понести убытки.

Таким образом, финансовая стабильность выступает важнейшим условием устойчивости банковской системы страны, опирающейся на такие компоненты, как стабильность макроэкономической среды и политической и экономической ситуации, правовая защищенность участников денежно-кредитных отношений, пруденциальное регулирование, предполагающее использование банковского лицензирования, процедур отзыва банковской лицензии, ликвидации банков, программ управления финансовыми рисками.

• [1] Scyinasi, G.J. Defining Financial Stability, IMF Working Paper, October. 2004.