Денежная масса и денежная база
Отношение денежного агрегата М2 к ВВП называется коэффициентом монетизации. Этот коэффициент показывает степень насыщенности экономики деньгами. В настоящее время монетизация экономики России значительно ниже, чем других развитых стран. Но коэффициент монетизации российской экономики имеет устойчивую тенденцию к повышению. Денежная масса формируется в современной экономике на основе денежной базы… Читать ещё >
Денежная масса и денежная база (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
В современной экономике денежная масса формируется с участием: центрального банка, коммерческих банков и экономических агентов (организаций и населения), являющихся вкладчиками и заемщиками коммерческих банков.
Центральный банк создает главный компонент денежной массы — денежную базу.
Центральный банк обеспечивает экономику наличными деньгами. Это учреждение обладает монопольным правом эмиссии наличных денег. Центральный банк — это банк банков.
Если мы попытаемся расплатиться в буфете за купленные пирожки распиской с нашей подписью, у нас ничего не получится. Но центральный банк обладает таким правом. Он эмитирует наличные деньги, если его специалисты считают, что экономика нуждается в дополнительных деньгах. Центральный банк любого государства может увеличить безналичную денежную массу в экономике, предоставив кредит коммерческому банку. В этом случае в активе баланса центрального банка будет отражена операция по выдаче кредита, например на 200 млн руб. В пассиве баланса центрального банка эта сумма отразится как остаток на корреспондентском счете получившего кредит коммерческого банка.
Возникает вопрос: откуда центральный банк взял деньги для предоставления кредита? Он их создал! В отличие от всех прочих экономических агентов центральному банку законом предоставлено право создавать деньги, делая цифровые записи в своем балансе. Поэтому не будет большим преувеличением сказать, что центральный банк создает деньги из воздуха. Но важно запомнить, что центральный банк, во-первых, формирует только часть денежной массы — денежную базу; во-вторых, создает деньги в соответствии с потребностями экономики. Для понимания этого процесса следует изучить баланс центрального банка.
Актив. | Пассив. | ||
1. | Резервы в иностранной валюте. | 1. | Наличные деньги в обращении. |
2. | Кредиты коммерческим банкам. | 2. | Обязательные резервы коммерческих банков. |
3. | Государственные ценные бумаги. | 3. | Корреспондентские счета коммерческих банков. |
4. | Золото. | 4. | Депозиты, размещенные коммерческими банками. |
Увеличение активов центрального банка одновременно означает рост пассивов и, соответственно, увеличение денежной базы. Например, покупка центральным банком иностранной валюты на валютном рынке у организаций-экспортеров означает повышение остатков денежных средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в центральном банке. Это связано с тем, что организации-экспортеры имеют счета в коммерческих банках, а последние проводят расчеты между собой через открываемые в центральном банке корреспондентские счета.
Денежная масса формируется в современной экономике на основе денежной базы и количественно измеряется денежными агрегатами (табл. 3.1). В формировании другой и основной части денежной массы участвуют коммерческие банки и их заемщики. Безналичные деньги создаются в результате кредитных операций.
Вкладчики коммерческих банков вносят на расчетные счета и в депозиты наличные деньги и тем самым увеличивают безналичные деньги. Именно безналичные деньги используются в кредитных операциях, а эти операции обусловливают создание дополнительных безналичных денег.
Денежная масса — величина обращающихся в экономике наличных и безналичных денег. Безналичный компонент денежной массы составляют деньги на расчетных счетах и в банковских вкладах (депозитах) до востребования, деньги с которых вкладчик может получить на руки в любой день, и в срочных банковских вкладах (депозитах), т. е. открытых на определенный срок.
В зависимости от принимаемых в расчет банковских депозитов различают количественные элементы денежной массы — денежные агрегаты. В разных странах рассчитывается различный набор таких агрегатов, но обычно их четыре:
- • М0 = наличные деньги в обращении;
- • Ml = М0 плюс банковские вклады на счетах до востребования;
- • М2 = Ml плюс банковские вклады на срочных счетах;
- • М3 = М2 плюс квазиденьги (краткосрочные казначейские ценные бумаги).
Банк России в настоящее время публикует данные по двум денежным агрегатам — М0 и М2. По определению Банка России, денежный агрегат М2 — сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В этот показатель включаются все средства нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц в наличной и безналичной форме в рублях. Наличные деньги в обращении (денежный агрегат МО) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает банкноты и монету в обращении. Безналичные средства включают остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в рублях.
Таблица 3.1
Денежная масса и денежная база в Российской Федерации в 2011- 2013 гг., на начало года, млрд руб.[1]
Год. | Денежная масса М2. | Денежный агрегат МО. | Денежный агрегат ?1. | Денежная база. |
20 011,9. | 5062,7. | 10 859,9. | 8190,3. | |
24 483,1. | 5938,6. | 12 857,4. | 8644,1. | |
27 405,4. | 6430,1. | 13 753,6. | 9852,8. |
Ликвидность денег — относительная легкость их использования при покупках товаров, услуг, финансовых активов (ценных бумаг). Разумеется, деньги на расчетных счетах и в депозитах до востребования их владелец может использовать немедленно в отличие от денег в срочных депозитах. Это означает, что денежные агрегаты обладают разной ликвидностью. Агрегат M1 более ликвиден, чем агрегат М2.
Отношение денежного агрегата М2 к ВВП называется коэффициентом монетизации. Этот коэффициент показывает степень насыщенности экономики деньгами. В настоящее время монетизация экономики России значительно ниже, чем других развитых стран. Но коэффициент монетизации российской экономики имеет устойчивую тенденцию к повышению.
На процесс формирования денежной массы оказывают непосредственное воздействие: объем денежной базы, создаваемой центральным банком; интенсивность мультиплицирования денег коммерческими банками.
- [1] Бюллетень банковской статистики Банка России.