Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения
Месторождения полезных ископаемых выявляются в процессе геологоразведочных работ. Далее минеральные ресурсы, прежде чем стать объектом промышленного использования, должны подвергаться геолого-экономической оценке с целью установления их значимости как потенциальных источников получения товарной продукции, а также с целью определения уровня эффективности капиталовложений в разработку… Читать ещё >
Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Российский государственный геологоразведочный университет имени Серго Орджоникидзе Кафедра инвестиций и финансов
Контрольная работа
по дисциплине «Геолого-экономическая оценка месторождений»
на тему: «Геолого-экономическая оценка апатит-нефелинового месторождения»
Москва
Провести геолого-экономическую оценку апатит-нефелинового месторождения по результатам разведки
Месторождения полезных ископаемых выявляются в процессе геологоразведочных работ. Далее минеральные ресурсы, прежде чем стать объектом промышленного использования, должны подвергаться геолого-экономической оценке с целью установления их значимости как потенциальных источников получения товарной продукции, а также с целью определения уровня эффективности капиталовложений в разработку месторождения. Для привлечения инвестиций при оценке месторождения важно показать целесообразность выпуска товарной продукции из данного минерального сырья.
Главной целью геолого-экономической оценки месторождения является определение целесообразности вложения капитала для дальнейшего освоения объекта и определение экономической значимости месторождения как источника минерального сырья.
В задачи геолого-экономической оценки месторождения входят:
— определение нормы прибыли на вложенный капитал, чистого дисконтированного дохода и других оценочных показателей, позволяющих выявить по результатам проведенных работ промышленное значение месторождения и обосновать необходимость проведения следующего этапа работ;
— переоценка запасов месторождения при изменении: цен на продукцию, системы налогообложения, технологии добычи и переработки сырья;
— решение вопросов об увеличении производственной мощности по добыче и переработке сырья;
— рациональное использование природных ресурсов.
Факторы, определяющие эффективность инвестиций в освоении месторождения
Социально-экономические факторы. Фосфатное сырье играет важную роль в экономике народного хозяйства, является одним из трех жизненно необходимых элементов (азот, фосфор, калий) для надежного обеспечения страны сельскохозяйственными продуктами. Последние годы объем потребления фосфорных удобрений на внутреннем рынке значительно сократился, а объем их экспорта несколько возрос. В ближайшие два-три года с увеличением инвестиций в аграрный сектор следует ожидать увеличение спроса на минеральное удобрение.
Экономико-географические факторы. Оцениваемое месторождение расположено в освоенном промышленном районе. Рельеф местности гористый, температура воздуха колеблется (в течение года) от -20° до + 20°. Район обеспечен железной и автомобильной дорогами, регулярно и в достаточном количестве снабжается электроэнергией, питьевой и технической водой, продуктами питания и промышленными товарами. Наблюдается избыток людских ресурсов.
Горно-геологические факторы. Обогатимость апатит-нефелиновых руд месторождения изучена достаточно полно и подвержена промышленным испытаниям. Руды комплексные состоят из апатита, эгирина, полевого шпата и серена. Главными полезными компонентами являются P2O5 и Al2O3.
Технологические факторы. Они представляют собой комплекс показателей, отражающих возможность и целесообразность переработки сырья месторождения. Среди них, помимо содержания полезных компонентов, важное значение имеют: минеральный состав сырья, распределение полезных компонентов и вредных примесей, физические свойства минерального сырья, химический и минеральный состав вмещающих пород и другое.
Исходные данные для решение задачи Среднее содержание P2O5 — 16%; среднее содержание Al2O3 — 14,5%. Руды легко обогащаются методом флотации с получением апатитового и нефелинового концентратов.
Извлечение P2O5 в апатитовый концентрат — 85%, содержание (Ск) P2O5 в концентрате составляет 39,4%.
Извлечение Al2O3 в нефелиновый концентрат — 83%, содержание (Ск) Al2O3 в концентрате составляет 29%.
Месторождение будет разрабатываться открытым способом с применением мощных экскаваторов и большегрузных самосвалов.
Себестоимость добычи 1 т руды — 49 руб. Себестоимость обогащения 1 т руды — 68 руб.
Кроме затрат на добычу и обогащение руды в общую себестоимость, отнесенную к 1 т руды, включаются:
— затраты на ГРР — 5 руб/т,
— транспортировка руды до обогатительной фабрики — 4 руб/т,
— общекомбинатские и другие накладные расходы — 7 руб/т.
Полная себестоимость добычи и переработки 1 т полезного ископаемого составит 133 руб.
Цена апатитового концентрата (расчетная) — 600 руб/т.
Цена нефелинового концентрата (расчетная) — 100 руб/т.
Удельные капитальные вложения (на 1 т годовой мощности) — 430 руб/т.
Годовая мощность рудника — 10 млн. т/год.
Разубоживание руды при добыче составит 5%.
Потери руды при добыче составят 12%.
Коэффициенты, учитывающие разубоживание (Кк = 1- разубоживание) и потери руды (К = 1- потери), равны соответственно 0,95 и 0,88.
Геологические запасы полезного ископаемого составляют 110 млн.т. запасы полезного ископаемого разведены по категориям (А+В) и С1.
Срок строительства составит 3 года.
Амортизационные отчисления — 10% от стоимости основных фондов (ОПФ).
Производственные фонды и нормируемые оборотные средстваравны 90% от капитальных вложений, в том числе основные фонды составляют 70% от производственных.
Налог на добычу полезных ископаемых — 5,5% от их стоимости.
Налог на прибыль — 24%.
Налог на имущество — 2,2% от стоимости имущества, которая принимается равной производственным фондам.
Местные целевые сборы — 3% от фонда оплаты труда (ФОТ), доля которого в себестоимости — 17%.
Объем капиталовложений по годам составит соответственно 30%, 40%, 30%. Расчет внутренней нормы прибыли производится при ставке процента, равной 10%, 20%, 30%.
Показатели, характеризующие природную ценность месторождения
Геологические запасы полезных компонентов:
Зпкг P2O5 = Зпиг * Сг P2O5 /100%
Зпкг Al2O3 = Зпиг * Сг Al2O3 /100%
Где: Зпкг — геологические запасы полезных компонентов, Зпиг — геологические запасы полезных ископаемых, Сг — среднее содержание компонента в руде.
Зпкг P2O5 = 110 млн. т*16% /100% =17,6 млн. т Зпкг Al2O3 = 110млн. т * 14,5% /100% =15,95 млн. т Промышленные запасы руды (добытая руда):
Зп = Зпиг * К/Кк Где: Зп — промышленные запасы руды, К — коэффициент извлечения руды при добычи (0,88),
Кк — коэффициент качества извлекаемой руды (0,95).
Зп = 110млн. т * 0,88/0,95 = 101,9млн.т Содержание полезных компонентов в промышленных запасах:
Спкп = Спкг * Кк Где: Спкп — содержание полезных компонентов в промышленных запасах, Спкг — содержание полезных компонентов в геологических запасах.
Для P2O5 Спкп = 16% * 0,95 = 15,2%
Для Al2O3 Спкп = 14,5% * 0,95 = 13,78%
Промышленные запасы полезных компонентов (в добытой руде):
Зпкп = Зп * Спкп / 100%
Для P2O5 Зпкп = 101,9млн.т * 15,2% / 100% = 15,49 млн. т Для Al2O3 Зпкп =101,9млн.т * 13,78% / 100% = 14,04 млн. т Запасы полезных компонентов, извлекаемые в готовую продукцию:
а) из всех запасов полезного ископаемого:
Зпк тов. = Зп * Спкп * Коб /100%
Где: Коб — коэффициент извлечения в концентрат.
Для P2O5 Зпк тов. = 101,9млн.т * 15,2% * 0,85/100% = 13,17 млн. т Для Al2O3 Зпк тов. = 101,9млн.т * 13,78% * 0,83/100% = 11,65 млн. т б) за 1 год эксплуатации месторождения:
Тэ = Зпиг / Аг = 110 млн. т / 10млн. т/год = 11лет Где: Тэ — срок эксплуатации месторождения (количество лет),
Аг — годовая мощность рудника.
Зпк тов. за год = Зп * Спкп * Коб /100% * Тэ Для P2O5 Зпк тов. за год= 101,9млн.т * 15,2% * 0,85/100%*11л = 1,2 млн. т Для Al2O3 Зпк тов. за год= 101,9млн.т * 13,78% * 0,83/100%*11л = 1,06 млн. т в) из 1 т (1000кг) полезного ископаемого:
Для P2O5 Зпк тов.1т= 1000 кг * 15,2% * 0,85/100% = 129,2 кг Для Al2O3 Зпк тов.1т= 1000 кг * 13,78% * 0,83/100% = 114,4 кг
Расчет показателей геолого-экономической оценки месторождения без учета фактора времени
Капитальные вложения в промышленный комплекс на месторождении:
КВ = Куд * Аг = 430 руб/т * 10млн. т = 4300 млн. руб Где: КВ — капитальные вложения, Куд — удельные капитальные вложения.
Из них стоимость ОПФ и нормируемых оборотных средств составляет:
СОПФ и НОС = КВ * 90%/100% = 4300млн. руб *0,9 =3870 млн. руб В том числе стоимость ОПФ:
СОПФ = СОПФ и НОС * 70%/100% =3870млн.руб *0,7 = 2709млн. руб Амортизация начисляется в размере 10% (На) стоимости ОПФ в год на протяжении всего срока эксплуатации месторождения:
Ам = На * СОПФ =10%/100% * 2709млн. руб =270,9 млн. руб Производство товарной продукции (концентратов) в натуральном выражении:
а) из всех запасов:
Q = Зпкп *100% / Ск Для P2O5 Q = 15,49 млн. т * 100% /39,4% = 39,32 млн. т Для Al2O3 Q = 14,04 млн. т * 100% / 29% = 48,41 млн. т б) за 1 год эксплуатации месторождения:
Q за год = Зпк тов. за год *100% / Ск Для P2O5 Q за год = 1,2 млн. т * 100% /39,4% = 3,05 млн. т Для Al2O3 Q за год = 1,06 млн. т * 100% / 29% = 3,7 млн. т в) из 1 т полезного ископаемого:
Q 1 т п.и. = Зпк тов.1т*100% / Ск Для P2O5 Q 1 т п. и = 129,2 кг * 100% /39,4% = 327,92 кг Для Al2O3 Q 1 т п. и = 114,4 кг * 100% / 29% = 394,48 кг Стоимость товарной продукции при оптовых ценах © 1 т апатитового концентрата 600 руб., нефелинового концентрата — 100 руб. составит:
а) из всех запасов: Стов.прод. = Q * С Для P2O5 Стов. прод = 39,32 млн. т *600руб/т = 23 592 млн. руб Для Al2O3 Стов. прод = 48,41 млн. т * 100руб/т = 4841 млн. руб Итого: 23 592 млн. руб + 4841 млн. руб = 28 433 млн. руб б) за 1 год эксплуатации месторождения:
Стов.прод за год = Q / Тэ * С Для P2O5 Стов. прод за год = 39,32 млн. т/11л * 600руб/т =2144,73 млн. руб Для Al2O3 Стов. прод за год = 48,41 млн. т/11л * 100 руб/т = 440,1 млн. руб Итого: 2144,73 млн. руб + 440,1 млн. руб = 2584,83 млн. руб в) из 1 т полезного ископаемого:
Стов.прод 1 т = Q 1 т п. и * С Для P2O5 Стов. прод 1 т = 327,92 кг * 600руб/т = 196,752 руб/т Для Al2O3 Стов. прод 1 т = 394,48 кг * 100 руб/т = 39,448 руб/т Итого: 196,752 руб + 39,448 руб = 236,2 руб./т Годовая себестоимость производства товарной продукции с учетом налогов в ее структуре:
а) налог на добычу:
Нд = СтНд * Ц * Агод Ц = доб. + Ппл = 54руб/т + 54руб/т*0,2 =64,8рубт Где: СтНд — ставка налога на добычу (5,5% = 0,055),
Ц — цена руды, доб. — себестоимость добычи1т руды (49руб/т + 5рубгрр = 54руб/т),
Ппл — прибыль плановая (20% от доб).
Нд = 0,055 * 64,8рубт * 10млн. т = 35,64 млн руб.
б) налог на имущество:
Ним = Ст Ним * СОПФ Где: Ст Ним — ставка налога на имущество (2,2% =0,022)
Ним = 0,022 * 2709млн. р = 59,598 млн руб.
в) местные целевые сборы:
МЦС = СТМЦС * ФОТ ФОТ = полн*17%/100%* Агод = 133руб/т * 0,17 * 10 млн. т=226,1 млн руб.
Где: СТМЦС — ставка местных целевых сборов (3% = 0,03),
ФОТ — фонд оплаты труда.
МЦС = 0,03 * 226,1млн.руб = 6,78 млн руб.
г) полная годовая себестоимость:
полн.год. = полн * Агод + Нд + Ним + МЦС полн.год.=133руб/т*10млн.т+35,64млн.руб+59,598 млн руб.+6,78 млн руб.
полн.год.= 1432,02 млн руб.
д) себестоимость на все запасы:
полн.зап. = полн. год * Тэ полн.зап. = 1432,02 млн руб. * 11л = 15 752,22 млн. руб е) себестоимость 1 т полезного ископаемого: полн.1т. =полн.год./ Агод полн.1т. = 1432,02 млн руб. / 10 млн. т = 143,2 руб/т Общая прибыль (П) от эксплуатации месторождения составит:
а) на все запасы полезного ископаемого:
Побщ = Стов.прод. — полн.зап.
Побщ = 28 433 млн. руб — 15 752,22 млн. руб = 12 680,78 млн руб.
б) на 1 год эксплуатации месторождения:
Побщ.за год = Стов. прод за год — полн. год Побщ.за год = 2584,83 млн. руб — 1432,02 млн. руб =1152,81 млн руб.
в) из 1 т полезного ископаемого:
Побщ. 1 т = Стов. прод 1 т — полн.1т.
Побщ. 1 т = 236,2 руб/т — 143,2 руб/т = 93 руб/т Расчет чистой прибыли предприятия (дохода Д):
а) на 1 год эксплуатации месторождения:
Д за год = Побщ. за год — Нп Нп = СтНп * Побщ. за год = 0,24 * 1152,81 млн руб.= 276,67 млн руб.
Где: Нп — налог на прибыль, СтНп — ставка налога на прибыль (24% = 0,24)
Д за год = 1152,81 млн. руб — 276,67 млн руб. = 876,14 млн руб.
б) на все запасы полезного ископаемого:
Д общ. = Д за год * Тэ Д общ. = 876,14 млн руб. * 11л = 9637,54 млн руб.
в) на 1 т руды:
Д 1 т = Побщ. 1 т — Нп Д 1 т = 93 руб/т — 93 руб/т * 0,24 = 70,68 руб/т Рентабельность эксплуатации месторождения и срок окупаемости капитальных вложений:
а) рентабельность эксплуатации месторождения по отношению к стоимости ОПФ и НОС (по чистой прибыли):
Рф = Д за год / СОПФ и НОС = 876,14 млн руб. / 3870 млн. руб =0,226 (22,6%)
б) рентабельность эксплуатации месторождения по отношению к капитальным затратам:
Рк = Д за год / КВ = 876,14 млн руб. / 4300 млн. руб = 0,204 (20,4%)
в) срок окупаемости капитальных вложений (срок возврата капитала):
Ток = КВ / Д за год = 4300 млн. руб / 876,14 млн. руб = 4,9 года.
Сравнение возможностей рентабельной эксплуатации месторождения с ее нормативным уровнем, принятым в целом для данной отрасли в размере 14%, и нормативным сроком окупаемости капитальных вложений (7 лет) характеризует месторождение как объект.
Расчет показателей эффективности инвестиций с учетом фактора времени
Расчет внутренней нормы доходности (ВНД) предприятия и чистой нынешней стоимости (ЧНС):
Срок строительства (Тс) — 3 года. Капитальные вложения в строительство осуществляются в размере:
30% от общей суммы в первый год = 1290 млн. руб (КВ1)
40% от общей суммы во второй год = 1720 млн. руб (КВ2)
30% от общей суммы в третий год = 1290 млн. руб (КВ3)
а) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 10% (0,1):
строительство — дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i) n
КД1 год = - 1290млн. руб /1,1 = - 1172,73 млн. руб КД2 год = - 1720млн. руб /1,12 = - 1421,49 млн. руб КД3 год = - 1290млн. руб /1,13 = - 969,2 млн. руб эксплуатация — дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i) n
ДД 4год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,14 = 783,5 млн. руб ДД 5год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,15 = 712,01 млн. руб ДД 6год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,16 = 647,32 млн. руб ДД 7год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,17 = 588,53 млн. руб ДД 8год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,18 = 535,5 млн. руб ДД 9год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,19 = 486,45 млн. руб ДД 10год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,110 = 442,19 млн. руб ДД 11год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,111 = 402,05 млн. руб ДД 12год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,112 = 365,53 млн. руб ДД 13год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,113 = 332,28 млн. руб ДД 14год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,114 = 302,01 млн. руб ЧНС (ЧДД10%) = ДД 4−14 — КД1−3 = 5597,37 — 3563,42 = 2033,95 млн. руб б) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 20% (0,2):
строительство — дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i) n
КД1 год = - 1290млн. руб /1,2 = - 1075 млн. руб КД2 год = - 1720млн. руб /1,22 = - 1194,44 млн. руб КД3 год = - 1290млн. руб /1,23 = - 746,53 млн. руб эксплуатация — дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i) n
ДД 4год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,24 = 553,06 млн. руб ДД 5год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,25 = 461,03 млн. руб ДД 6год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,26 = 384,14 млн. руб ДД 7год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,27 = 320,13 млн. руб ДД 8год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,28 = 266,75 млн. руб ДД 9год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,29 = 222,3 млн. руб ДД 10год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,210 = 185,25 млн. руб ДД 11год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,211 = 154,38 млн. руб ДД 12год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,212 = 128,65 млн. руб ДД 13год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,213 = 107,21 млн. руб ДД 14год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,214 = 89,34 млн. руб ЧНС (ЧДД20%) = ДД 4−12 — КД1−3 = 2872,24 — 3015,97 = - 143,73 млн. руб в) ЧНС предприятия при норме прибыли на капитал 30% (0,3):
строительство — дисконтированные инвестиции: КД = КВ/ (1 + i) n
КД1 год = - 1290млн. руб /1,3 = - 992,31 млн. руб КД2 год = - 1720млн. руб /1,32 = - 1017,75 млн. руб КД3 год = - 1290млн. руб /1,33 = - 587,16 млн. руб эксплуатация — дисконтированный доход (чистая прибыль + амортизация):
ДД = (Д за год + Ам) / (1 + i) n
ДД 4год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,34 = 401,63 млн. руб ДД 5год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,35 = 308,93 млн. руб ДД 6год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,36 = 237,63 млн. руб ДД 7год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,37 = 182,8 млн. руб ДД 8год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,38 = 140,62 млн. руб ДД 9год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,39 = 108,16 млн. руб ДД 10год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,310 = 83,2 млн. руб ДД 11год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,311 = 64 млн. руб ДД 12год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,312 = 49,23 млн. руб ДД 13год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,313 = 37,87 млн. руб ДД 14год = (876,14 млн руб. + 270,9 млн. руб) / 1,314 = 29,13 млн. руб ЧНС (ЧДД30%) = ДД 4−12 — КД1−3 = 1643,2 — 2597,22 = - 954,02 млн. руб Расчет ВНД осуществляем графическим путем (рис.1). Для этого по оси абсцисс откладываем процентные значения нормы дисконтирования, а по оси ординат — значения чистого дисконтированного дохода (ЧДД). Трем значениям ставки процента (10%, 20%, 30%) соответствуют следующие значения ЧДД: 2033,95 млн. руб; - 143,73 млн. руб; - 954,02 млн руб. По трем точкам пересечения кривой с осью абсцисс определяем искомое значение ВНД.
Зависимость ЧДД от величины процентной ставки.
Рис. 1
Из графика видно, что ЧДД равен нулю при процентной ставке 14,5%. Эта величина и является внутренней нормой прибыли (предельной нормой прибыли) на капитал.
Расчет чистых потоков денежных средств:
Чистые годовые потоки денежных средств складываются из годовых притоков и оттоков. В состав притоков включаются: выручка от реализации продукции в денежном выражении и амортизационные отчисления (за время их начисления). В состав оттоков входят инвестиционные издержки (капитальные вложения), операционные (эксплуатационные) издержки и налоги.
В таблице № 1 (ниже) представлены расчеты денежных потоков с учетом и без учета фактора времени.
Расчет чистых потоков денежных средств, млн.руб.
Таблица 1
Год | Без учета фактора времени | С учетом фактора времени | |||||||||
Вр | Ам | Итого приток | КВ | Зэкс | Н | Итого отток | ДП | ДИ | Нарастающим итогом (ЧДД) | ||
— 1290 | — 2904 | — 1172,73 | |||||||||
— 1760 | — 1454,55 | — 2594,22 | |||||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | |||||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 783,5 | — 2779,92 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 712,01 | — 2067,91 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 647,32 | — 1420,59 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 588,53 | — 832,06 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 535,5 | — 296,56 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 486,45 | 189,89 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 442,19 | 632,08 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 402,05 | 1034,13 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 365,53 | 1399,66 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 332,28 | 1731,94 | ||||||
2398,1 | 249,48 | 2647,58 | 1147,04 | 302,01 | 2033,95 | ||||||
За весь период ЧДД = 2033,95 | |||||||||||
Вр — выручка от реализации за год Ам — амортизационные начисления за год КВ — капитальные вложения (инвестиции) по годам Зэкс — затраты эксплуатационные за год (полн * Агод = 133руб * 10 млн. т) Н — налоги по годам (Нд + Ним + МЦС) ДП — денежный поток ДИ — дисконтированные инвестиции, доходы.
Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений с учетом дисконтирования при i=10%. Из таблицы видно, что суммарные дисконтированные инвестиции в сумме 3563,42 млн руб. в течение пяти полных лет эксплуатации покрываются дисконтированными доходами. Не покрытые за пять лет инвестиции в сумме 296,56 млн руб. покрываются доходами шестого года эксплуатации в сумме 486,45 млн руб. Следовательно, дисконтированный срок возврата капитала составит: 5лет + 296,56 млн руб./ 486,45 млн руб. = 5,6 лет.
Показатели, характеризующие эффективность инвестиций в освоении месторождения.
Таблица 2
Показатели | Геологические запасы | |||
На 1 т запасов | На 1 год эксплуатации | На все запасы | ||
1.Количество ПИ 2.Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 3.Запасы ПК P2O5 Al2O3 | 1т | 9 млн. т | 110 млн. т 16% 14,5% 17,6 млн. т 15,95 млн. т | |
Промышленные запасы | ||||
На 1 т запасов | На 1 год эксплуатации | На все запасы | ||
4.Количество ПИ 5. Среднее содержание ПК P2O5 Al2O3 6. Запасы ПК P2O5 Al2O3 7.Извлекаемые запасы ПК P2O5 Al2O3 8.Товарная продукция в натуральном выражении — апатитовый концентрат — нефелиновый концентрат 9.Стоимость товарной продукции, руб. 10.Себестоимость производства товарной продукции, руб. 11.Прибыль чистая, руб. 12.Рентабельность по чистой прибыли: — по отношению к производ. фондам — по отношению к кап. затратам 13.Срок окупаемости кап. вложений (по чистой прибыли), года. | 154,9 кг 140,4 кг 129,2кг 114,4кг 327,92кг 394,48кг 236,2 руб. 143,2 руб 70,68 руб. | 1,408 млн. т 1,276 млн. т 1,2млн.т 1,06млн.т 3,05млн.т 3,7млн.т 2584,83илн.руб 1432,02 млн руб. 876,14 млн руб. 22,6% 20,4% | 101,9 млн. т 15,2% 13,78% 15,49млн.т 14,04млн.т 13,17млн.т 11,65млн.т 39,32млн.т 48,41млн.т 28 433млн.руб 15 752,22млн.руб 9637,54млн.руб 4,9лет | |
14.Срок эксплуатации 15.Срок строительства 16.Срок всего проекта 17.Общие капиталовложения 18.ЧДД 19.ВНД 20.Дисконтированный срок возврата капитала | 2033,95 млн. руб 19,5% 5,6 лет | 11лет 3 года 14 лет 4300 млн. руб | ||
месторождение геологический оценка ценность Кондиции на полезные ископаемые.
Расчет минимального промышленного содержания P2O5 в руде:
Lmin = 1 т. * Ск / Кк * Коб *Ц Где: 1 т. — себестоимость добычи и переработки 1 т руды, Ск — содержание P2O5 в концентрате, Кк — коэффициент, учитывающий руды при добычи, Коб — коэффициент извлечения P2O5 в концентрате, Ц — оптовая цена 1 т апатитового концентрата.
Lmin = 143,2руб/т * 39,4% / 0,95 * 0,85 * 600руб/т = 11,7%
Для заключения о промышленном значении полезного ископаемого месторождения важно полученную расчетную величину минимального промышленного содержания P2O5 сравнить с условным средним содержанием P2O5 в руде, учитывающим как среднее содержание P2O5, так и среднее содержание Al2O3.
Для этой цели рассчитывается переводной коэффициент, позволяющий привести среднее содержание в руде Al2O3 к условному содержанию P2O5, принятому за основной полезный компонент. Расчет переводного коэффициента приведен в таблице № 3 (см.ниже).
Расчет переводного коэффициента.
Таблица 3
Полезные компоненты | Оптовые цены на товарный продукт, руб. | Соотношение оптовых цен | Коэффициент извлечения ПК в товарном продукте | Соотношение коэффициентов | Переводные коэффициенты | |
P2O5 | 0,85 | 1 * 1= 1 | ||||
Al2O3 | 100: 600 = 0,166 | 0,83 | 0,83: 0,85 =0,98 | 0,166 * 0,98 = 0,16 | ||
Условное среднее содержание P2O5 в руде с учетом содержания Al2O3 составит:
16% * 1 + 14,5% * 0,16 = 16% + 2,32% = 18,32%.
Расчеты свидетельствуют о превышении условного среднего содержания P2O5 в руде над минимальным промышленным содержанием на:
18,32% - 11,7% = 6,62%.
Следовательно, эксплуатация оцениваемого месторождения будет прибыльна.
Заключение
Руды оцениваемого месторождения являются комплексными: содержат апатит, нефелин и другие минералы.
С увеличением объема инвестиций, вкладываемых в сельское хозяйство, потребление фосфорных удобрений резко возрастает, что говорит о целесообразности их добычи.
Анализ экономической эффективности инвестиций в освоении данного месторождения свидетельствует о высокой прибыльности объекта. Внутренняя норма доходности составляет 19,5%, чистый дисконтированный доход (при ставке процента 10%) составляет 2033,95 млн руб. Срок возврата капитала (с учетом дисконтирования) равен 4,6 лет. Сравнение возможностей рентабельной эксплуатации месторождения с ее нормативным уровнем характеризует месторождение как объект эффективный для эксплуатации и рекомендуется к освоению.
Показатели геолого-экономической оценки свидетельствуют о целесообразности перехода к следующему этапу — проектированию и строительству объекта.
1. В. В. Чайников, А. В. Чайников. Практикум по курсу «Геолого-экономическая оценка месторождений полезных ископаемых». Учебное пособие.- Москва: РГГРУ, 2006.
2. В. В. Чайников, Д. Г. Лапин. Системная оценка инвестиций в освоение месторождений полезных ископаемых. Научно-методическое издание. — Москва: Печатные традиции, 2008.