Международные альянсы предприятий

Исторически экспортоориентированные компании искали партнеров в странах-импортерах с целью облегчения доступа на рынки. Для усиления своих конкурентных преимуществ, а также укрепления своих позиций на рынках других стран предприятия одной или нескольких отраслей разных стран стали прибегать к созданию альянса. В настоящее время альянсы рассматриваются как одно из распространенных направлений международного сотрудничества. Альянс представляет собой объединение независимых компаний, которые, используя интеллектуальные и материальные ресурсы друг друга, осуществляют совместную деятельность вместо самостоятельного функционирования на рынке или проведения процедуры слияния.

Мотивами вступления в альянс, в зависимости от отрасли, конкурентоспособности сторон и т. д., могут быть следующие: удержание и расширение рыночной доли; расширение существующих рынков и выход на новые рынки; использование совместной деятельности для последующего выхода на рынки этих стран; рациональная организация коммерческой деятельности, использование более экономичных факторов производства.

В случае вступления в альянс компании надеются получить эффект масштаба производства, доступ к рынкам, решить вопросы профессиональной компетенции. Вместе с тем альянсы следует воспринимать как временную форму организации международного бизнеса, функционирующую в течение 5−10 лет. Относительная краткосрочность их деятельности объясняется, прежде всего, необходимостью соответствия экономических, научно-технических и политических интересов участников альянса, а также учета ими своих национальных социокультурных различий.

Среди альянсов особое место занимают СА. Под таким альянсом понимают форму международного сотрудничества, членами которого являются стратегические инвесторы и партнеры^[1]. СА основаны на участии в активах без образования новой организации, создания функциональных и неформальных соглашений, лицензионных соглашений и иных коммерческих договоренностей. Б. Гаррет и П. Дюссож дают следующее определение: СА — это «объединение нескольких независимых предприятий, которые намерены заняться специфическим родом производства или хотят завершить проект, используя при этом знания, материалы и другие ресурсы друг друга, вместо того чтобы: запустить производство самостоятельно, не разделяя ни с кем рисков и не стараясь победить конкурентов; создать условия для слияния или присоединения компаний»^[2].

Для получения максимальной пользы от СА потенциальный участник должен пройти ряд важных этапов, влияющих на результативность дальнейшей совместной деятельности. К таким этапам следует отнести следующие четыре.

• 1. Выбор совместного партнера, с которым возможен обмен информации па основе взаимного доверия.
• 2. Выбор союзника, продукция и рыночная база которого не конкурируют с собственной продукцией и потребительской базой.
• 3. Тщательное изучение технологии и методов производства партнера, использование их ценных идей и методов в своем производстве.
• 4. Обоснование целесообразности сообщения партнеру информации, важной с точки зрения конкуренции.

СА обладают теми же преимуществами и недостатками, что и аналогичные классические структуры. Их участники сохраняют юридическую независимость и автономию. Они принимают совместные решения коммерческих проблем международного или даже глобального масштаба, связанных с разрешением сложных конкурентных ситуаций. При этом осуществляется совместный контроль за выполнением поставленных задач. СА распространяют свою деятельность на несколько сфер. В иных секторах возможна конкуренция между участниками альянса.

Б. Гаррет и П. Дюссож в качестве критерия классификации СА рассматривают наличие конкуренции между его членами. Разработанную ими классификацию отобразим в виде табл. 6.8.

Таблица 6.8

Основные виды альянсов и их характеристики^[3]

Размышляем самостоятельно

К каким видам альянсов в соответствии с вышеприведенными характеристиками можно отнести глобальные альянсы компаний-авиаперевозчиков, такие как Star Alliance, One World, Sky Team?

Другой современной организационной формой международного бизнеса, основанной на сотрудничестве и партнерстве, являются совместные предприятия (СП). Они представляют собой фирмы, основанные, чаще всего, на паритетных началах, или программу, в которой участвуют две или более организации. Обязательными условиями создания СП являются совпадение интересов обеих сторон и наличие совместного опыта совместной работы по экспортно-импортным операциям. Причинами создания данного объединения являются:

• 1) реализация сложных и дорогостоящих проектов;
• 2) отсутствие достаточного опыта для успешной деятельности на зарубежном рынке хотя бы одной из компаний, входящих в СП;
• 3) стремление фирм малого и среднего бизнеса заключить соглашение с крупной компанией с целью получения доступа к каналам распределения продукции, услугам квалифицированного персонала, новым технологиям.

Созданию СП, как правило, предшествуют начальные формы кооперации. Поэтому возникновение СП можно рассматривать как результат длительной международной производственной кооперации. Партнеры по СП могут выбрать разные формы взаимодействия, в зависимости от интересов участников и соответствующих норм права. Две фирмы, находящиеся на территории одной страны, могут пытаться проникнуть на иностранный рынок. Иностранная компания может объединить свои усилия с усилиями местной компании. Компании из двух или более стран могут создать СП в третьей стране. Наконец, СП может быть создано частной компанией и правительственной структурой (государственной организацией) какой-либо страны.

При образовании СП важное значение имеют изучение правовой системы страны базирования, степень открытости экономики, условия ввоза капитала в страну и вывоза из нее. Интеграционные процессы, проходящие в разных регионах мира, являются важнейшим внешним фактором, способствующим как созданию СП, так и повышению эффективности его работы. Например, в рамках ЕС развитие отраслей осуществляется на основе единых аграрной, транспортной и др. программ, что положительно влияет на развитие совместной предпринимательской деятельности фирм разных стран.

При образовании СП существуют различные проблемы совместного предпринимательства: решения об инвестициях, производственном сотрудничестве, выборе организационно-правовой формы и формы управления, совместимости деловых культур. Если операционное управление сосредоточено у одной из сторон, а контроль за ее действиями другая сторона не осуществляет, то СП имеет высокие риски распада. Подробнее об особенностях МПК и совместной предпринимательской деятельности см. гл. 9.

Распространенным способом ведения международного бизнеса стали международные слияния и поглощения (международные СиП). В условиях развитой рыночной экономики это объективный процесс, приводящий к внутриотраслевой и межотраслевой консолидации предприятий как в рамках одной страны, так и между странами. Под консолидацией понимается получение прав на дополнительное участие в уставном капитале, приобретение большего корпоративного контроля. Количество участников при этом не изменяется. Процесс служит связующим звеном между формами частичного приобретения и полным приобретением. Отличительной чертой частичного приобретения является непостоянный объем корпоративного контроля вследствие увеличения уставного капитала компании, в частности проведения дополнительной эмиссии, дробления или объединения акций.

Под приобретением понимается процесс получения прав корпоративного контроля в одностороннем порядке в рамках существующих организационных форм. При полном приобретении происходит принятие прав единственного участника уставного капитала, полный контроль над участником с сохранением его юридической самостоятельности. Частичное приобретение характеризуется принятием нрав на участие в составе совета директоров. Формы частичного приобретения применяются либо независимо друг от друга, либо являются промежуточным этапом процесса более высокого порядка, в том числе степени приобретаемого контроля. Например, проводится интеграция в виде участия, а через некоторое время достигаются договоренности о покупке. Эта форма с учетом уже осуществленного процесса участия возможна при условии проведения промежуточного процесса консолидации. В названном случае процесс интеграции может рассматриваться как два процесса (участие и консолидация) или как один — покупка^[4].

При интеграции происходит слияние на базе вновь создаваемых компаний. Процесс слияния предполагает появление нового участника рынка. Процесс слияния фирм регламентирован законодательством. Слияние активов характеризуется осуществлением процесса на базе вновь организуемой компании с передачей собственниками компаний-участниц в качестве вклада в уставный капитал прав контроля над своими компаниями и сохранением деятельности и организационно-правовой формы последних. СиП часто носят недружественный характер, когда установление контроля над компанией происходит вопреки интересам основных акционеров.

Региональная экономическая интеграция явилась одним из основных факторов трансграничных СиП, ставших основным способом осуществления ПЗИ. Укрупнение масштабов собственности в рамках ТНК, происходящее за счет СиП, привело к изменению монополистической структуры как отдельных отраслей, так и мирового хозяйства в целом. Поэтому государства и надгосударственные структуры контролируют процесс СиП, разрешая или запрещая сделки.

Специфика современных СиП заключается в межнациональном характере интеграции производства в рамках ТНК. Приобретаются активы крупных зарубежных фирм, происходит слияние компаний-гигантов. СиП охватывают и небольшие по размеру фирмы. Наиболее высокая интенсивность СиП наблюдается в базовых отраслях промышленности: сталелитейной, автомобильной, химической, нефтяной, аэрокосмической, судостроительной и др. Многократные перепродажи ранее приобретенных фирм, не вписывающихся в организационную структуру головной компании, не обеспечивают намеченную прибыль. Происходит ликвидация технологически устаревших, малоэффективных производств. Важной чертой международных СиП является и то, что изменение национальной принадлежности предприятия происходит без изменения места его размещения.

Объединение юридических лиц приводит к возникновению принципиально нового вида деловых структур — метакорпораций. Наряду с понятием «метакорпорация» в экономической литературе используются понятия «интегрированная корпоративная структура», «связанно-диверсифицированная система», «интергломерат», «интегрированная бизнес-группа»^[5]. Концепция трех критериев интегрированной корпоративной структуры^[6] наилучшим образом объясняет сущность метакорпорации.

Метакорпорация — это объединение юридических лиц и организаций, не являющихся юридическими лицами, удовлетворяющее следующим требованиям^[7]:

• 1. Хотя бы часть экономических агентов является коммерческими организациями, действующими с целью получения прибыли.
• 2. Между агентами существуют устойчивые взаимосвязи, более жесткие, чем рыночные. Это означает, что в некоторых существенных аспектах все объединение выступает как единое целое.
• 3. Существует стратегический центр принятия решений, который может быть как юридическим лицом, так и группой физических лиц — собственников и менеджеров. Этот центр называется центральным элементом.

Каждой стране присуща своя форма метакорпораций, основанная па национальном законодательстве. В Великобритании и США — холдинги, Японии — сюданы и кейрэцу, в России — ФПГ и холдинги.

Метакорпорации функционируют в различных отраслях и секторах экономики, на всех уровнях экономической системы: от регионального до транснационального. В настоящее время складывается ряд принципиально новых форм метакорпораций. Одни из них связаны с развитием внутреннего предпринимательства и децентрализацией компаний (круговые, горизонтальные корпорации), другие — с развитием интернет-технологий (виртуальные производственные цепочки, квазихолдинги, проектные сообщества)^[8].

Метакорпорации подразделяют на холдинговые и нехолдинговые (табл. 6.9). Холдинг — это юридическое лицо, осуществляющее контроль над входящими в него юридическими лицами, основанный на владении акциями дочерних и независимых предприятий. Большинство метакорпораций используют холдинговую форму контроля — концерны и конгломераты. Нехолдинговые метакорпорации основаны преимущественно на неакционерных формах контроля — соглашениях, личных униях и т. д. В рамках последних концентрация контроля над ресурсами и услугами осуществляется путем централизации снабжения и сбыта, координации с помощью кредитов, страховых и лизинговых услуг, регулирования доступа к информационным ресурсам и новейшим технологиям, распределения получаемых от государства льгот. Добровольная централизация властных полномочий обеспечивается управлением с использованием кастодиальных услуг^[9], передачей ряда функций некоторым исполнительным органам (простое товарищество, договор об управлении, центральные компании ФПГ, управляющие компании, домицильные общества и др.), совместным учреждением и использованием недостающих рыночных структур (бирж, инвестиционных компаний и др.).

Таблица 6.9

Классификация метакорпораций^[10]

Следствием глобализации, транснационализации и международной экономической интеграции явилось формирование мировой системы метакорпораций (МСМ), под которой понимается совокупность юридических лиц, связанных между собой экономическими и правовыми отношениями.

• [1] Гриффин Р. Пастей М. Международный бизнес. М.: Интер, 2006.
• [2] Гаррет Б., Дюссож П. Стратегические альянсы. М.: ИНФРЛ-М, 2002. С. 5.
• [3] Гаррет Б., Дюссож П. Указ. соч. С. 149.
• [4] Более подробно см.: Шматишин Ю. Слияния и поглощения: уровень корпоративного контроля // Теория и практика управленческого учета. Электронный журнал gaap.ru 2005. 16 сентября. URL: gaap.ru/articles (дата обращения: 05.09.2013).
• [5] Рудык Н. Б., Семенкова Е. В. Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы долговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 43−58.
• [6] Паппэ Я. Ш. «Олигархи»: экономическая хроника 1992−2000. М.: ГУ — ВШЭ, 2000.
• [7] Солодков Г. П., Рубинская Э. Т., Рубинская Э.Д. Международный бизнес. Организация и управление. С. 162.
• [8] Мовсесян А. Г. Транснационализация в мировой экономике. М.: ФА при Правительстве РФ, 2011. С. 70.
• [9] Услуги номинального держателя ценных бумаг, предоставляемые их владельцу, состоящие в управлении пакетом ценных бумаг. Оказание кастодиальных услуг не влечет за собой перехода прав на ценные бумаги. Номинальный держатель осуществляет права, закрепленные ценной бумагой, только в случае получения соответствующих полномочий от владельца. Оказание кастодиальных услуг осуществляют профессиональные участники рынка ценных бумаг (депозитарии, брокеры), имеющие лицензию.
• [10] Сост. по: Драчева Е. Л., Либман А. М. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № 4; Солодков Г. //., Рубинская Э. Т., Рубипская Э.Д. Международный бизнес. Организация и управление. С. 164−165.