Анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшая составная часть финансовых ресурсов предприятия — его оборотные активы. От их состояния зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т. д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются следующие показатели:

• 1) оборачиваемость оборотных активов предприятия;
• 2) оборачиваемость дебиторской задолженности;
• 3) оборачиваемость товарно-материальных запасов. При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:
  • • скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени);
  • • периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:

а)

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начато и конец периода, т. е.

• б)
• в)

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

а)

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью;

б)

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей;

в)

Показатель характеризует структуру оборотных активов;

г)

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

а)

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов;

б)

Показатель характеризует длительность храпения запасов. Таким образом, набор приведенных выше показателей дает определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.

Анализ финансовых результатов организации

В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Так, прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль — конечный результат деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом положении. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа — анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ — разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) и величиной затрат па производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации — разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций — разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т. е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях, и др.

В состав внереализационных расходов входят недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия ведется ее факторный анализ, цель которого — оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл. 14.3). При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Таблица 14.3

Показатели балансовой и чистой прибыли, тыс. руб.

По данным таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции.

Затем проводится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов.

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию :

где - реализация в отчетном году в ценах отчетного и базисного периодов.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции.

где - прибыль базисного периода; - коэффициент роста объема реализованной продукции;

где - себестоимость реализованной продукции базисного периода и за отчетный период в ценах базисного периода.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции :

где - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

где - реализация в базисном периоде и отчетном периоде по ценам базисного периода.

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции :

где - себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода; - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции :

Кроме того, рассчитывается влияние на прибыль изменений цен на материалы, тарифы и услуги ().

Сложив величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (), т. е.

Рассчитаем размеры влияния на прибыль указанных выше факторов применительно к данным рассматриваемого выше предприятия (табл. 14.4).

Таблица 14.4

Финансовые показатели предприятия, тыс. руб.

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию :

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции Рассчитаем коэффициент роста объема реализованной продукции:

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции

Найдем коэффициент роста объема продукции в оценке по отпускным ценам:

4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции :

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

6. Влияние изменения отпускных цен на материалы и тарифов . В нашем примере цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 32 млн руб., что привело к снижению на эту сумму прибыли, т. е. млн руб.

Таким образом, влияние всех факторов на величину прибыли от реализации продукции составило:

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

• Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рентабельности.

• 1.
• 2.
• 3.
• 4.
• 5.
• 6.

Плата за пользование кредитами включает проценты за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками; средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов.

• 7.
• 8.

С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т. е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.