Размещение свободных средств в Банке России

Возможность временного размещения коммерческими банками хотя бы части их свободных денег в Банке России предусмотрена в п. 6 ст. 46 Закона о ЦБ РФ. Основной нормативный документ, регламентирующий данный процесс, — Положение ЦБ РФ от 05.11.2002 № 203-П «О порядке проведения Центральным банком РФ депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ» .

Общие нормы проведения депозитных операций

• 1. Банк России проводит депозитные операции (операции привлечения рублевых средств резидентов — банков и НКО) в целях " регулирования ликвидности банковской системы" , что в данном случае трактуется как " изъятие излишней ликвидности" . Такое обоснование названных операций не выглядит убедительным.
• 2. С этой целью Банк России взял обязательства проводить:
  • • депозитные операции по фиксированной процентной ставке;
  • • депозитные операции на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам, определяемым на аукционной основе (по итогам депозитных аукционов), проводимые с использованием системы «Рейтерс-дилинг» с кредитными организациями, заключившими с Банком России соответствующие генеральные соглашения, и (или) с использованием уполномоченной Торговой системы (организация, обеспечивающая на основании договора с Банком России процедуру заключения депозитных сделок между Банком России и КО);
  • • депозитные операции на основе отдельных соглашений.

В депозитных операциях Центробанк представляют его уполномоченные учреждения и подразделения.

• 3. Банк России сам выбирает банки, с которыми он согласен проводить депозитные операции. Такие банки должны отвечать достаточно серьезным критериям: относиться к 1-й или 2-й классификационной группе; аккуратно выполнять резервные требования; не иметь просроченной задолженности перед Банком России.
• 4. Банк России определяет даты и способы проведения депозитных аукционов/депозитных операций по фиксированной процентной ставке. В обоих случаях оформляются двусторонние договоры-заявки на участие в операциях, содержащие основные условия сделок.
• 5. Депозитные операции с использованием системы «Рейтерсдилинг» проводятся на стандартных условиях. На основе отдельного соглашения деньги в депозит принимаются по решению Банка России.

Средства перечисляются в депозит платежным поручением банка с его корреспондентского счета, открытого в подразделении Банка России.

Досрочное изъятие средств, размещенных в депозит в Банке России, не допускается. Не допускается также уступка права требования в отношении данных средств. Депозиты в ЦБ РФ не пролонгируются.

6. Проценты на депозиты, открытые в Банке России, начисляются по формуле простых процентов за период фактического срока привлечения средств. Указанные проценты уплачиваются (на корреспондентский счет банка) одновременно с возвратом банку суммы депозита.

Другие виды проведения депозитных операций

Депозитный аукцион

Банк России проводит депозитные аукционы (место их проведения — Москва) как процентный конкурс договоров-заявок банков. При этом ЦБ РФ может назначать начальную (максимальную) процентную ставку.

Приняв решение о проведении аукциона, Банк России публикует официальное сообщение в «Вестнике Банка России», в котором указывает:

• • способ проведения аукциона;
• • перечень уполномоченных учреждений Банка России тех регионов, с банками которых проводится аукцион;
• • дату перечисления средств в депозит;
• • дату возврата депозита и уплаты процентов банкам; минимальную сумму, принимаемую в депозит;
• • максимальную начальную процентную ставку за депозит (в процентах годовых) (в случае ее назначения);
• • наименование, адрес и телефоны учреждения или подразделения Банка России, принимающего договоры-заявки банков.

Принятые договоры-заявки ранжируются по величине предложенной банками процентной ставки, начиная с минимальной. После их анализа Банк России принимает окончательное решение о ставке отсечения и (или) объеме средств, привлекаемых в депозиты. Исчерпание установленного объема средств, привлекаемых в депозиты, считается основанием для сокращения суммы последнего договора-заявки (пропорционального сокращения суммы каждого договора-заявки банка, в котором указана ставка, принятая Банком России в качестве ставки отсечения) в списке удовлетворенных договоров-заявок.

Депозитные аукционы проводятся по способу:

• • «американскому», при котором договоры-заявки (вошедшие в список удовлетворенных) удовлетворяются по предлагаемым банками ставкам, которые не превышают либо равны ставке отсечения;
• • «голландскому», при котором договоры-заявки (вошедшие в список удовлетворенных) удовлетворяются по ставке отсечения.

Депозитные операции по фиксированной ставке

Приняв решение о проведении депозитной операции по фиксированной процентной ставке, Банк России публикует аналогичное ранее указанному официальное сообщение в «Вестнике Банка России». Количество договоров-заявок одного банка, принимаемых в этом случае, не ограничивается.

Депозитные операции с использованием «Рейтерс-Дилинг»

Данные операции проводятся с банками, заключившими с Банком России (в лице его ТУ) указанное ранее генеральное соглашение (типовые формы приводятся в приложениях 4 и 5 к Положению ЦБ РФ № 203)^[1].

Региональный банк, имеющий филиал в московском регионе и располагающий системой «Рейтерс-дилинг», в целях ускорения расчетов по депозитной сделке может перечислять средства в депозит с корреспондентского субсчета такого своего филиала.

Генеральное соглашение заключается на неопределенный срок.

Банк России проводит депозитные операции с использованием «Рейтерс-дилинг» :

• • либо по процентным ставкам, определенным на аукционной основе;
• • либо по фиксированным процентным ставкам на следующих стандартных условиях:
• — «овернайт» — сделка сроком на 1 рабочий день, при которой средства поступают (перечисляются) на счет для учета депозитов в день заключения сделки, а возвращаются банку (с процентами) на следующий рабочий день;
• — «том-некст» — сделка сроком на 1 рабочий день, при которой средства на счет поступают на следующий рабочий день после заключения сделки, а возвращаются на следующий после этого рабочий день;
• — «1 неделя» ;
• — «2 недели» ;
• — «спот-некст» — сделка сроком на 1 рабочий день, при которой средства поступают на счет на 2-й рабочий день после заключения сделки, а возвращаются на следующий после этого рабочий день;
• — «спот-неделя» — сделка сроком на 7 календарных дней, при которой средства поступают на счет на 2-й рабочий день после заключения сделки, а возвращаются на 7-й после этого календарный день;
• — «спот-2 недели» ;
• — «том-1 месяц» — сделка с датой размещения депозитов в пятницу и датой возврата Банком России депозитов и уплаты процентов через 4 недели (28 календарных дней) (применяется с III квартала 2012 г., одновременно приостановлено проведение депозитных аукционов на срок 1 месяц);
• — «3 месяца» ;
• — «до востребования» — сделка, при которой средства поступают на счет для учета депозита до востребования в день заключения сделки, а возвращаются (с процентами) на основании обращения банка в Банк России по системе «РейтерсДилинг» с требованием возвратить сумму депозита до востребования в срок, указанный банком в документе, подтверждающем переговоры о возврате такого депозита.

Банк России ежедневно передает по информационной системе «Рейтер», а также размещает на своем сервере в Интернете сообщение об условиях привлечения средств банков в депозиты. В течение рабочего дня он может изменять указанные условия, время заключения сделок, а также ограничивать количество сделок на одинаковых стандартных условиях. Представляется, это один из тех случаев, когда Банк России «прописал» себе излишне широкие права.

Факт заключения депозитной сделки по «Рейтерс-Дилинг» подтверждается документально.

Банк России вправе приостанавливать действие заключенного генерального соглашения (не заключать с банком новые депозитные сделки) по обусловленным в нем причинам.

Официальные данные Центробанка показывают, что банки проявляют к участию в депозитных аукционах умеренный интерес. Несмотря на это на депозитных счетах банков в ЦБ РФ подчас концентрируются значительные суммы.

В целях расширения технологических возможностей совершения депозитных рублевых операций Центробанк в 2004 г. предложил кредитным организациям приступить к проведению таких операций с использованием системы электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (далее — СЭТ ММВБ).

На диаграмме (рис. 12.1) представлена динамика изменения остатков на корреспондентских и депозитных счетах КО в Банке России за 2011 г.^[2]

Рис. 12.1. Динамика изменения остатков на корреспондентских и депозитных счетах КО в Банке России.

Участие в аукционах по продаже государственных облигаций

Другим способом размещения банками части своих временно свободных денег в рамках отношений с Центробанком является приобретение у последнего государственных облигаций по схеме репо^[3] в ходе специальных аукционов, которые он периодически проводит. Банк России предлагает на этих аукционах облигации (далее — ОФЗ, ОФЗ-АД) на весьма крупные суммы.

Рассматриваемые сделки проводятся в соответствии с нормами Положения ЦБ РФ от 11.01.2002 № 176-П «О порядке продажи Банком России государственных ценных бумаг с обязательством обратного выкупа», а также других документов.

Вопросы практики

По данным Банка России, совокупный объем операций Банка России рефинансирования КО в 2011 г. возрос до 23 трлн руб., более чем в 8 раз превысив их объем в 2010 г. Операции рефинансирования осуществлялись преимущественно в форме сделок репо, в основном на аукционной основе. Среднедневной объем задолженности по операциям прямого репо Банка России увеличился с 21 млрд руб. (в 2010 г.) до 153,8 млрд руб. (в 2011 г.). Значительно возрос в 2011 г. объем задолженности КО по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами. На 01.01.2012 задолженность по обеспеченным кредитам Банка России составила 391,7 млрд руб., при этом по кредитам «овернайт» — 2,4 млрд руб., по кредитам, обеспеченным залогом ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России (кроме кредитов «овернайт»), — 7,3 млрд руб., по кредитам, обеспеченным нерыночными активами и поручительствами, а также золотом (кроме кредитов «овернайт»), — 382 млрд руб.

В условиях дефицита ликвидности в 2011 г. уровень остатков средств КО на депозитах в Банке России существенно снизился, а объем ОБР в обращении к октябрю 2011 г. сократился до 0, и в дальнейшем решения о размещении новых выпусков ОБР Банк России не принимал. Учитывая ситуацию, во II полугодии 2011 г. Банк России принял ряд мер, направленных на расширение возможностей для рефинансирования КО: ввел в действие новый механизм рефинансирования — предоставление КО кредитов, обеспеченных золотом, на срок до 180 дней; снизил требования к минимальному уровню рейтинга эмитента ценных бумаг, применяемые при принятии решений о включении ценных бумаг в Ломбардный список Банка России; возобновил предоставление кредитов, обеспеченных поручительствами КО, а также кредитов Банка России, обеспеченных активами или поручительствами, на срок от 91 до 180 дней; повысил с 0,98 до 1 поправочный коэффициент, применяемый для корректировки стоимости облигаций федерального займа, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, а также с 0,2−0,5 до 0,5−0,8 поправочные коэффициенты, применяемые для расчета стоимости нерыночных активов, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России; снизил с 1,25 до 0% значение начального дисконта, применяемого для расчета стоимости обеспечения по операциям прямого репо Банка России сроком до 6 календарных дней с ОФЗ и ОБР.

Краткие выводы

• 1. В случае установления и использования корреспондентских счетов (субсчетов) в расчетной системе Центробанка и при внесении части привлеченных средств в фонды обязательного резервирования от кредитных организаций ожидаются абсолютно безальтернативные действия, однако они сами решают, обращаться ли в Банк России за кредитами или размещать в нем свои временно свободные ресурсы.
• 2. Получить кредит в Банке России обычному банку очень сложно или даже просто невозможно.

• [1] См. также письма ЦБ РФ от 25.08.2006 № 114-Т и от 08.08.2007 № 121-Т.
• [2] Отчет Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2011 г.
• [3] Репо (от англ. — repurchase agreement — repo) — 1. Соглашение об обратной покупке ранее проданного товара. 2. Операция обратного выкупа ценных бумаг по заранее оговоренной цене.