Управление внеоборотными активами

В структуре имущества компании большую роль играют внеоборотные активы, срок погашения которых превышает 12 мес после отчетной даты или они используются за период, превышающий нормальный производственный цикл.

Внеоборотные активы отражаются в первом разделе актива баланса и включают:

• — нематериальные активы;
• — основные средства;
• — незавершенное строительство;
• — долгосрочные финансовые вложения;
• — отложенные налоговые активы;
• — прочие внеоборотные активы.

В структуре внеоборотных активов следует большое значение уделять основным средствам. Их устойчивая положительная динамика свидетельствует об укреплении материально-технической базы компании и является положительной тенденцией. Наоборот, уменьшение основных средств в динамике при прочих равных условиях показывает, что в компании имеются серьезные экономические, финансовые проблемы либо не очень подготовленный менеджмент, который должным образом не заботится о повышении конкурентоспособности организации. Также следует изучить и динамику долгосрочных финансовых вложений, устойчивый рост которых показателен для компаний, активно занимающихся инвестиционной деятельностью и пр.

Анализ внеоборотных активов следует начинать с исследования их структуры и динамики. Наиболее общим показателем структуры является коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Кс):

К с = ОА / ВА (4.23).

где ОА — величина оборотных активов компании па отчетную дату; ВА — величина внеоборотных активов компании па отчетную дату по остаточной стоимости.

Значение данного коэффициента определяется преимущественно отраслевыми особенностями деятельности потребительского общества. В то же время целесообразно обращать внимание на значительные колебания данного показателя.

Пример 4.3

По данным, представленным ниже, исследуйте структуру и динамику активов компании.

Таким образом, в структуре активов компании наибольшую долю занимают внеоборотные активы (51,9% на начало и 51,2% на конец года). При этом темп роста оборотных активов (112,1%) превысил темп роста внеоборотных активов (109,0%). Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на начало года составил 92,8, на конец года — 95,4%.

Затем целесообразно проанализировать структуру внеоборотных активов и ее изменения. Основное внимание должно быть уделено статьям внеоборотных активов, внесшим наибольший вклад в их формирование, и наиболее динамично возрастающих активов.

Пример 4.4

Проанализируйте структуру и динамику внеоборотных активов компании. Сделайте выводы. Результаты оформите в табличной форме.

Решение.

Для анализа структуры и динамики внеоборотных активов построим таблицу.

Таким образом, величина оборотных активов на начато года составила 1385 тыс. руб., а на конец года — 1510 тыс. руб., т. е. возросла в течение года на 9,0%. В структуре внеоборотных активов компании наибольшую долю занимают основные средства (около 90%). При этом их стоимость возросла на 120 тыс. руб., или 9,7%.

После основных средств наиболее значимой частью внеоборотных активов являются доходные финансовые вложения, стоимость которых увеличилась в течение года с 95 тыс. до 110 тыс. руб., или на 15,8%. В конце исследуемого года в структуре внеоборотных активов появились отложенные налоговые активы, которые составили 0,7%.

На основе структуры внеоборотных активов можно определить тип стратегии развития компании. Высокая и возрастающая доля основных средств в составе внеоборотных активов свидетельствует о материально-технической направленности стратегии развития компании. Высокие показатели долгосрочных финансовых вложений отражают финансово-инвестиционную стратегию развития компании.

Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения (), показывающий долю величины основных производственных средств, производственных запасов и незавершенного производства в общей величине активов компании:

(4.24).

где 3 — стоимость производственных запасов; НП — стоимость незавершенного производства.

Считается экономически обоснованным, когда значение этого показателя удовлетворяет следующему ограничению:

.

В структуре внеоборотных активов организации ключевую роль играют основные средства, так как оказывают непосредственное влияние на объемы производства и реализации продукции. По натурально-вещественному составу основные средства делятся:

• — здания;
• — сооружения;
• — машины и оборудование;
• — транспортные средства;
• — производственный и хозяйственный инвентарь;
• — рабочий, продуктивный скот;
• — многолетние насаждения;
• — прочие виды основных средств.

В составе основных средств выделяют пассивные (здания, сооружения) и активные (машины, оборудование, транспортные средства и т. д.) средства труда.

Величина основных средств оценивается по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости. Полная первоначальная стоимость основных средств определяется стоимостью их производства, включая транспортировку, монтаж и установку. Восстановительная стоимость основных средств представляет собой стоимость их воспроизводства в современных условиях. Ее расчет необходим для устранения различий в стоимостном выражении и установления единообразной оценки основных средств кооперативной организации. Восстановительная стоимость основных средств может определяться по решению менеджеров организации не чаще одного раза в год по состоянию на 1 января. Остаточная стоимость — первоначальная или восстановительная стоимость основных средств за вычетом начисленной амортизации. По остаточной стоимости отражаются основные средства на балансе организации.

Полную стоимость основных средств (ОС) можно рассчитать следующим образом:

(4.25).

где - полная стоимость основных средств соответственно на конец и начало года; - полная стоимость соответственно поступивших и выбывших основных средств в течение года.

Остаточная стоимость основных средств () рассчитывается следующим образом:

(4.26).

где, А — амортизация основных средств, начисленная за год.

Состояние основных средств определяет уровень технического оснащения предприятия. Техническое состояние основных средств и технический уровень производства определяются рядом показателей, в том числе:

• • коэффициентом обновления основных средств, представляющим отношение стоимости вновь поступивших в течение года основных средств к их стоимости на конец года;
• • коэффициентом выбытия основных средств, отражающим отношение стоимости выбывших в течение года основных средств к их стоимости на начало года;
• • коэффициентом автоматизации машин и оборудования, показывающим долю стоимости автоматизированных средств в общей стоимости машин и оборудования;
• • коэффициентом годности основных средств, характеризующим долю остаточной стоимости основных средств в их первоначальной стоимости;
• • фондовооруженностью труда, отражающей долю среднегодовой стоимости основных производственных средств в расчете на одного человека промышленно-производственного персонала;
• • электровооруженностью труда, показывающей количество потребленной электроэнергии в расчете на одного явившегося на работу работника в смену;
• • механовооруженностью труда, определяющей стоимость средств техники в расчете на одного специалиста.

К показателям эффективности использования основных средств относятся фондоотдача, фондоемкость и фондорентабельность.

Фондоотдача (ФО) — стоимость выпущенной (проданной) продукции, приходящаяся в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств:

(4.27).

Фондоемкость (ФЕ) — средняя стоимость основных средств, приходящаяся на 1 руб. стоимости выпущенной (проданной) продукции:

(4.28).

Фондорентабельность (ФР) — чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств:

(4.29).

Пример 4.5

В течение отчетного года величина основных средств компании возросла с 1240 тыс. руб. на начало года до 1360 тыс. руб. на конец года, выручка от продаж составила 4500 тыс. руб., чистая прибыль — 330 тыс. руб., численность промышленно производственного персонала — 90 чел. Рассчитайте: 1) среднегодовую стоимость основных средств; 2) фондовооруженность труда; 3) фондоотдачу; 4) фондоемкость; 5) фондорентабельность.

Решение.

Результаты анализа показателей эффективности использования основных средств компании представим в таблице.

Показатели.	Условное обозначение.	Расчет.	Значение показателя.
Среднегодовая стоимость основных средств.	ОСср		1300 тыс. руб.
Фондовооруженность труда.	ФВ.		14,4 тыс. руб/чел.
Фондоотдача.	ФО.		3,5 руб/руб.
Фондоемкость.	ФВ.		0,290 руб/руб.
Фондорентабельность.	ФР.		25,4%.

Таким образом, в отчетном году стоимость основных средств в компании составила 1300 тыс. руб., или 14,4 тыс. руб. в расчете на одного человека промышленно-производственного персонала. Эффективность использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи и фондорентабельности, которые соответственно составили 3,5 руб. и 25,4%.

Важно запомнить

Устойчивый рост и обновление основных средств является свидетельством укрепления материально-технической базы компании.