Мировой инфляционный рекорд

Мировой рекорд в области гиперинфляции принадлежит Зимбабве. В этой африканской стране в 2008 г. потребительские цены выросли на 6,5 новемдециллионов процентов (новемдециллион = 10⁶⁰).

Официальной статистики в Зимбабве не существует, но эксперты утверждали, что цены в стране удваивались каждые 24,7 часа. Например 16.01.2009 в свет вышла купюра достоинством в 100 триллионов зимбабвейских долларов. В стране стал ощущаться недостаток бумаги, а изготовление одной купюры обходилось дороже номинала самой купюры.

Однако худшие деньги не смогли вытеснить лучшие. В апреле 2009 г. правительство Зимбабве приняло решение приостановить функционирование зимбабвийского доллара, поскольку он фактически исчез из оборота.

В настоящее время имеется три количественных определения гиперинфляции:

• • в экономической теории гиперинфляционным рассматривается рост цен на 1000% и более в течение года;
• • Международный валютный фонд за гиперинфляцию принимает 50%-ный рост цен в месяц;
• • стандарт 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике» в Международных стандартах финансовой отчетности" (IAS) определяет наличие гиперинфляции через следующие ситуационные и количественные характеристики экономической обстановки рассматриваемого государства:
• — основная часть населения предпочитает хранить свои сбережения в немонетарных активах или в относительно стабильной иностранной валюте; имеющиеся суммы в местной валюте немедленно инвестируются для сохранения покупательной способности;
• — основная часть населения рассчитывает денежные суммы не в местной валюте, а в относительно стабильной иностранной валюте; цены могут указываться в этой иностранной валюте;
• — продажи и покупки с отсрочкой платежа производятся, но ценам, компенсирующим ожидаемые потери покупательной способности в течение периода отсрочки платежа, даже если этот период является краткосрочным;
• — процентные ставки, заработная плата и цены привязаны к ценовому индексу;
• — совокупный уровень инфляции за три года приближается к 100% или превышает этот уровень.

Формы инфляционных процессов. Формы протекания инфляции различают в зависимости от причин возникновения, характера протекания и степени предсказуемости и др.

В зависимости от причины возникновения выделяют административную (социальную), импортируемую, индуцированную и кредитную инфляцию.

Административная (социальная) инфляция — инфляция, порождаемая административно устанавливаемыми и управляемыми ценами. Предположим, что в сбалансированной системе, где сумма цен всех товаров и услуг равна сумме обращающихся денег (с учетом скорости их оборота), государство решит установить цены на отдельные товары социально низкими. Тогда образуется некоторый излишек денежной массы по отношению к величине товарной массы. Этот излишек сформирует дополнительный спрос на другие товары, вызовет соответствующий рост цен.

Импортируемая инфляция вызывается воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен. Рост импортных цен «переключает» спрос на товары национального производства, что обусловливает их рост.

Индуцированная инфляция обусловлена последствиями действия других экономических факторов. Так, скачок инфляции в Российской Федерации в январе 2002 г. на 3,1% был вызван («индуцирован») ростом тарифов на платные услуги (абонентная плата за телефон выросла на 18%, тарифы на жилищно-коммунальные услуги — на 8,8%, тарифы на транспорт — на 6,6%). При этом сказалось и снятие льгот по НДС при продаже лекарств и печатной продукции.

Кредитная инфляция вызывается увеличением масштабов предоставления кредитных ресурсов. В мировом хозяйстве наибольшую инфляционную значимость имеют кредиты центральных банков национальным правительствам. Такая практика имела место в недавней российской истории. Например, в 1993 г. 59,3% дефицита федерального бюджета России покрывалось за счет прямых кредитов Банка России правительству, в 1994 г. — 79,5%.

В зависимости от характера протекания и степени предсказуемости выделяются:

• • подавленная (скрытая) инфляция, характерная, прежде всего, для планового хозяйства и централизованного государственного ценообразования. Цены на официальном рынке могут оставаться стабильными, но возникает товарный дефицит, падает качество товаров и услуг, вынужденно растут денежные сбережения, поскольку ограничены возможности удовлетворения платежеспособного спроса. В этой ситуации происходит «вымывание» товаров с официальных рынков и их переток на теневые, спекулятивные рынки, где цены растут. Вместе с тем подавленная (скрытая) инфляция существует и в условиях рыночной экономики. Опыт экономического развития в США, например в 2003 г., показал, что денежная эмиссия для финансирования гигантского дефицита торгового баланса не проявляла себя в краткосрочном периоде, поскольку центральные банки ведущих азиатских стран скупали доллары для пополнения своих резервов;
• • открытая инфляция. Она характерна для рыночной (смешанной) экономики, когда преобладает либеральное ценообразование, реализующееся через взаимодействие платежеспособного спроса и товарного предложения.

Протекание инфляции определяется степенью расхождения роста цен. С этой точки зрения теоретически можно различать сбалансированную инфляцию, когда цены различных товаров относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной инфляции цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в непрогнозируемых пропорциях. Но сбалансированная инфляция лишь формальное допущение, абстракция. В силу различной эластичности спроса, но цене разных товаров с ростом денежной массы цены меняются всегда по-разному. Даже в условиях высоких темпов инфляции одни цены могут оставаться стабильными, другие — снижаться. Например, в США в 1970—1980;х гг. при относительно высоком уровне инфляции цены на такие товары, как видеомагнитофоны и персональные компьютеры, фактически снижались¹.

По степени предсказуемости различают ожидаемую инфляцию, темпы которой предсказываются и прогнозируются заранее на основе анализа факторов текущего периода. Непредвиденная инфляция характеризуется тем, что ее уровень оказывается выше ожидаемого за определенный период.