Банковский кредит. 
Деятельность кредитно-финансовых институтов

При предоставлении банковского кредита в отношения вступают банки-кредиторы (владельцы ссудного капитала) и заемщики (владельцы функционирующего, или производительного, капитала). Обособление ссудного капитала в денежной форме от промышленного и торгового служит причиной относительно самостоятельного и специфического движения банковского кредита. Несмотря на то что подавляющая часть банковского кредита носит производительный характер и служит целям экономического развития, его динамика иногда может не совпадать с динамикой реального капитала. Определенная часть кредитов обслуживает реструктуризацию, слияния и поглощения, является механизмом отложенного спроса (ипотечные кредиты). Во времена кризиса со стороны отдельных субъектов отмечаются всплески спроса на кредит, но не для развития производства, а для рефинансирования, урегулирования финансовых проблем. Однако все эго не отменяет позитивной и созидательной роли банковского кредита.

Банковский кредит является доминирующим и наиболее значимым видом кредита в современных экономических системах. С точки зрения внешней оболочки банковский кредит является кредитом в денежной форме. Банки предоставляют в ссуду предварительно аккумулированные ими временно свободные денежные ресурсы экономических субъектов.

Банковский кредит является продуктом финансового посредничества, имеющим длинную историю эволюционного развития. И до появления банков существовали отношения кредитного характера. Однако ростовщики, будучи кредиторами, не являлись финансовыми посредниками; они ссужали собственные ресурсы. Банки же, являясь типичными посредниками, предоставляют в кредит не собственные средства, а преимущественно привлеченные, не востребованные в данный момент другими экономическими субъектами, т. е. временно свободные. Важнейшая функция банков состоит в аккумуляции ресурсов для кредитования, концентрации и централизации капитала, что невозможно было осуществить силами единичных ростовщиков. При этом банковский кредит в руках заемщика используется как капитал, т. е. используется производительно и генерирует прибавочную стоимость.

Следует особо остановиться на общеэкономическом значении банковского кредита. Его колоссальный смысл состоит в том, что современная денежная эмиссия имеет кредитный характер. При выдаче кредитов, неразрывно связанных с депозитами и обусловленных их наличием, происходит их мультипликация (вспомним механизм денежного мультипликатора, описанный в гл. 3!). Только при выдаче банками ссуд происходит дополнительная эмиссия кредитных денег, чего не происходит при других видах долгового финансирования, например при эмиссии облигаций. Ведь облигации приобретаются инвесторами на старые деньги, тогда как банки с участием центрального банка эмитируют и мультиплицируют деньги в экономике. Мультипликация возможна только усилиями системы банков, а не отдельных банков. В России уровень банковских кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам в настоящее время составляет 49% ВВП. Это соответствует среднему уровню развития банковского сектора.

Выдача ссуд является главным видом активных операций коммерческих банков — и в количественном смысле, и по значению. Суммарный объем кредитов, выданных банками, включая межбанковские ссуды, превысил 40 трлн руб. Их доля в активах банков превышает 70%. Это означает, что банковский сектор действительно является всеобщим кредитором. Кредитование — базовая функция банков. На Западе банки, которые выполняют эту функцию недостаточно активно и эффективно или увлекаются другими финансовыми операциями в ущерб кредитованию, шутливо именуют зомби. Действительно, сама экономическая природа банков предопределяет состав их операций. Банки должны концентрироваться прежде всего на кредитовании, и в гораздо меньшей степени — на инвестировании в ценные бумаги, выполнении комиссионных, расчетных и иных операций.

На рис. 11.1 представлена структура кредитов, предоставляемых российскими банками.

Как видно по рисунку, в составе кредитов выделяются по масштабам кредиты предприятиям нефинансовой сферы, за ними следуют кредиты, выдаваемые физическим лицам.

Видовая структура банковских кредитов. Детальное представление о банковском кредите дает его отнесение к тому или иному подвиду в зависимости от самых различных признаков. Классификация банковскоро кредита носит водьный нерегламентированный характер. Объединяя банковские ссуды по разным критериям, можно в итоге сформировать объективное представление об их разнообразии. Типичным классификационным признаком кредитов является деление ссуд в зависимости от типа заемщика (кредиты юридическим, физическим лицам), статуса заемщика (кредиты резидентам и нерезидентам страны), валютной номинированное™ ссуды (кредиты в национальной, иностранной валюте, в резервных валютах и резервных платежных средствах), географического фактора (кредиты, предоставляемые в национальных границах, в ближнем, дальнем зарубежье) и т. д.

Рис. 11.1. Кредитный портфель банковского сектора РФ на 1 января 2017 г.

Выделение из общего конгломерата банковских кредитов реальному сектору позволяет провести их анализ по самым различным срезам. Их общей чертой является то, что эти ссуды по своей сути являются производительными кредитами. Банковские кредиты — это двигатели экономики, активно содействующие инвестициям, развитию и росту.

Кредиты по отраслевой направленности включают характеристику заемщиков разных сфер и ведомств. Основными заемщиками российских банков являются предприятия оптовой и розничной торговли, обрабатывающей промышленности, а также организации, осуществляющие операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг. В совокупности на них приходится около 55% корпоративного портфеля кредитов российских банков.

Банки учитывают отраслевое деление заемщиков при формировании своей кредитной политики. Так, в соответствующем документе обычно указываются общие характеристики целевых рынков и их количественные ориентиры. Например, конкретный банк ориентируется на кредитование топливно-энергетического комплекса (ТЭК), химической, нефтехимической, пищевой промышленности. Другой банк целевой сферой может объявить ипотечные ссуды, кредитование строительной отрасли. У каждого банка, таким образом, формируются отраслевые и нишевые приоритеты. Обычно они и демонстрируют кредитную специализацию банка.

Разумным делением кредитов является их градация по фазам воспроизводства, обслуживаемым банковскими ссудами. При этом подходе ссуды делятся на текущие и инвестиционные. Текущие банковские кредиты поддерживают и обеспечивают простое воспроизводство, пополняют источники финансирования оборотного капитала. Среди них ссуды под текущие и сезонные затраты, под обеспечение активами (например, факторинг, торговое финансирование), платежные и расчетные кредиты. Кредиты инвестиционного характера направлены на финансирование расширенного воспроизводства. Это кредиты на развитие внеоборотных активов, материальной базы бизнеса (ссуды на приобретение оборудования, строительство и реконструкцию; проектные кредиты, синдицированные кредиты, кредиты на финансирование слияний-поглощений и иную реструктуризацию и т. д.).

Близкой к этому делению является классификация видов кредита по объектам (целям кредитования), которая включает их деление на конкретные определенные цели — покупку сырья, материалов, товаров, цепных бумаг, оборудования, перманентное финансирование оборотного капитала, закрытие кассовых разрывов, выкуп собственных акций, рефинансирование предыдущей ссуды и т. д. Это самая, пожалуй, подробная градация кредитов на подвиды. Можно сказать, что эта классификация уточняет предыдущую, дробит кредиты по самым конкретным направлениям.

Нецелевое использование кредита, т. е. использование банковской ссуды на цели, не обусловленные кредитным договором, наказывается. Формой наказания является право банка взыскать всю сумму кредита досрочно, а также требовать выплаты штрафных санкций, предусмотренных кредитным договором за нарушение его условий. Банк вправе и вовсе отказаться от дальнейшего кредитования заемщика.

В банковском деле используется классификация по величине кредита. Эта классификация кредитов предполагает индивидуальные подходы. В каждом банке устанавливаются собственные критерии крупного и мелкого кредита (часто крупного и мелкого заемщика). К примеру, банк считает мелкими ссз’ды клиентам с оборотом до 100 млн руб., средними — в диапазоне до 400 млн руб., крупными — свыше 400 млн руб. в год. Соответственно, средними считаются кредиты клиентам с выручкой свыше 1,825 млрд руб. в год. Принимается во внимание и численность персонала — для малых и средних предприятий 50 и 250 человек соответственно.

Естественно, что эти критерии должны соответствовать величине самого банка, ибо небольшие и мелкие банки не в состоянии выдавать крупные кредиты. Надзорно-контрольным ориентиром являются нормативы центрального байка. Банк России считает крупными кредитами ссуды, превышающие 5% собственного капитала банка. Он устанавливает нормативы по суммарной величине таких кредитов (не более восьми размеров собственного капитала), а также ограничения по выдаче кредита одному заемщику или группе аффилированных заемщиков (не более четверти собственного капитала).

Классификация кредита по типам обеспеченности предполагает укрупненное выделение обеспеченных, недостаточно обеспеченных и необеспеченных ссуд. Именно такое деление применяет центральный банк, оценивая качество кредитного портфеля коммерческих банков. Полное обеспечение предполагает превышение им размера кредита; соответственно, неполное обеспечение не покрывает размера ссуды. Необеспеченные кредиты несут наивысшую степень риска. Их следует отличать от бланковых кредитов, иногда также именуемых необеспеченными, но фактически имеющих наивысшую степень обеспечения — настолько явную, что она не требует подтверждения. Бланковые кредиты, таким образом, предоставляются первоклассным заемщикам.

Более дробное деление ссуд по обеспечению содержит кредиты под гарантии системно значимых финансовых институтов (банков-резидентов), под гарантии первоклассных банков-нерезидентов, под залог государственных ценных бумаг, под залог прав требований по депозиту, под залог товарно-материальных ценностей, под гарантии банков-партнеров по межбанковскому кредитованию, под залог недвижимости, под залог корпоративных ценных бумаг, под залог денежных прав к третьим лицам, под поручительство третьих лиц, необеспеченные кредиты, бланковые кредиты.

Популярной является классификация кредитов по срокам — как правило, это выделение краткои долгосрочных ссуд. В России это деление обычно проходит по разграничительной линии «до одного года» — «свыше одного года». Однако в текущей статистике Банка России содержится более дробная информация: кредиты до 30 дней, далее в диапазонах 30—90, 90—180 дней, 180 дней — 1 год, 1—3 года, свыше грех лет, причем, но разным категориям заемщиков (юридические, физические лица).

Деление по срокам можно привести в определенное соответствие текущим и инвестиционным кредитам в части кредитования юридических лиц. Так, очевиден долгосрочный характер инвестиционных кредитов и краткосрочный характер текущих ссуд. В отношении же физических лиц к долгосрочным кредитам следует отнести ипотечные и жилищные кредиты, к краткосрочным — ссуды на неотложные нужды, на кредитование покупок в торговых сетях, кредиты микрофинансовых организаций и т. д. Учет фактора срочности помогает банку выстроить правильную стратегию кредитования в зависимости от влияния инфляции.

Полезную информацию несет деление кредитов по способу погашения кредита. Ими могут быть:

• • аннуитетная схема погашения кредитов одинаковыми по размеру (аннуитетными) платежами. Это самый распространенный способ возврата кредитов, используемый большинством банков;
• • единовременное погашение ссуды в конце срока либо постепенно возрастающими платежами (шаровые ссуды);
• • индивидуальная конструкция графика погашения ссуды.

Банки используют также деление кредитов по способу начисления и уплаты процентов. Кредитные договоры могут предусматривать ежемесячное, ежеквартальное начисление процентов, начисление и уплату в конце срока, индивидуальный дизайн графика процентных платежей.

Классификация по уплате процентов тесно связана с классификацией по способу погашения кредита. Например, в аннуитетной схеме погашения кредитов используется одновременно возврат и долга, и процента. В составе аннуитета по мере приближения к концу срока платеж по долгу увеличивается, а сумма процента уменьшается.

Указанные подходы к делению кредитов по погашению долга и начислению процентов помогает банку грамотно выстраивать бюджет денежных потоков с точки зрения входящих и выходящих платежей для координации кредитных и депозитных операций.

В литературе, в том числе и учебной, встречается дифференциация кредитов в зависимости от платности — платные и бесплатные, дешевые и дорогие. Мы считаем такой подход к делению кредитов излишним по двум причинам. Во-первых, в силу ничтожности бесплатного сегмента кредитования, как противоречащего экономической сути ссуды, и, во-вторых, в силу отсутствия четких критериев дешевизны или дороговизны кредитов, относительности и субъективизма такого подхода. Однако это не отменяет необходимости анализа цеповых условий кредита, динамики процентных ставок и их прогнозирования в зависимости от множества условий, в том числе от инфляционного фона.

Классификация банковских ссуд по форме предоставления описывает возможные пути выдачи кредита. Это могут быть:

• • открытие ссудного счета юридического лица и разовое зачисление на него суммы ссуды;
• • кредит наличными (в основном гражданам);
• • кредитование в форме овердрафта;
• • открытие кредитной линии;
• • кредитование на синдицированной основе.

Выбор формы предоставления ссуды определяется интересами сторон. Так, кредит типа «овердрафт» выдается автоматически в виде платежей банка в пользу третьих лиц с расчетного счета клиента при недостатке средств на этом счете. В погашение долга направляются все суммы, поступающие на текущий счет. Кредитование типа «овердрафт» адресуется обычно наиболее надежным клиентам банка.

Кредитование в форме кредитной линии означает соглашение о выделении суммы, которую клиент в течение договора может выбирать в пределах лимита. Возможно открытие возобновляемых (револьверных) линий. Ими пользуются клиенты, испытывающие потребность в длительной нехватке капитала и имеющие возможность регулярно погашать кредит.

Синдицированная (консорциальная) форма предоставления кредита практикуется объединением нескольких банков при предоставлении крупных кредитов, превышающих ресурсные возможности отдельных банков. Небольшие банки, по определению, неспособны выдавать крупные кредиты. За этим следит и центральный банк — по нормативам в России невозможно превышение кредитом одному заемщику четверти собственного капитала банка. Поэтому банки, объединяясь на временной основе, имеют возможность кредитовать масштабные инвестиционные проекты, часто в рамках софинансирования с государством и частными заемщиками.

Обобщающей классификацией кредитов является их градация по качеству. Методика классификации разработана центральным банком и содержит деление ссуд на несколько категорий (табл. 11.1). При продвижении ссуд от первой категории к последней возрастает степень кредитного риска, что обязывает банки создавать все большие резервы на случаи невозврата ссуд.

Таблица 11.1

Классификация ссуд по качеству.

Критериями деления ссуд, но качеству являются два главных элемента — финансовое положение заемщика и обслуживание долга, которые описываются различными параметрами. Среди них просроченные платежи по ссуде, стабильность бизнеса заемщика, его рентабельность, платежеспособность и т. д. Используя этот подход, банки управляют кредитными рисками.

Практическим итогом применения множества классификаций банковских ссуд является диверсификация кредитного портфеля коммерческого банка. Диверсификация может включать лимиты на кредиты (по величине кредитов), заемщика (группу заемщиков), по географическому распределению, типам обеспечения, срочности, срочности в зависимости от типа обеспечения, секторам экономики, максимальным срокам предоставления кредита по секторам экономики.

Примером использования диверсификации может служить лимит банка по географическому распределению — заемщикам-нерезидентам банк готов предоставлять ссуды в размере не более 20% объема кредитного портфеля; заемщикам в Российской Федерации — без ограничения. Другой пример — лимиты по обеспечению: кредиты под залог недвижимости и под залог корпоративных ценных бумаг предоставляются в объеме нс более 30% общего объема кредитного портфеля, кредиты под гарантии первоклассных банков-нерезидентов — без ограничения и т. д. Таким образом, лимитируются кредиты, классифицированные по всем видам. Это позволяет банку проводить сбалансированную кредитную политику и оптимизировать кредитный портфель. Такого рода ориентиры обычно содержатся в документах типа «Кредитная политика банка», «Основные принципы кредитной политики банка», «Кредитный меморандум» и т. д.

Под влиянием множества факторов в экономике постоянно изменяются условия банковского кредитования и спрос на кредит. Эти условия регулярно отслеживаются Центральным банком по данным более 60 крупнейших российских банков, на которые приходится свыше 80% кредитного портфеля банковского сектора РФ. В настоящее время среди основных факторов, ухудшающих условия получения кредита, отмечаются ухудшение конкуренции, размеры процентных ставок и дополнительных комиссий, снижение активности рефинансирования со стороны Центрального банка. Улучшению доступности кредитов способствуют смягчение требований к заемщикам и обеспечению займов.

Перспективы банковского кредита состоят в его превращении в источник финансирования приоритетных направлений экономики, повышении его доли в структуре обеспечения инвестиций (сейчас доля долгосрочных кредитов составляет 8—9%). Это возможно на основе софинансирования значимых инвестиционных проектов с Государственной корпорацией «ВЭББанк развития», другими банками, с государственными корпорациями. В деятельности Банка развития следует разделить кредитный портфель на кредиты развития (финансирование коммерческих проектов) и директивные проекты — кредитование государственно значимых проектов.

Особенно важным является поощрение прорывных инвестиций и инноваций. Шумпетер писал о кредите: «Как раз это и есть тот источник, из которого в типичных случаях финансируется осуществление новых комбинаций»^[1]. Экономика России в целом готова к восприятию венчурного капитала, а его носителем является не крупный, а средний и малый бизнес, который становится национальным приоритетом и опорной точкой роста.

В России насчитывается около 300 тыс. предприятий малого и среднего бизнеса, а вместе с микропредприятиями и индивидуальными предпринимателями — 5,7 млн. На долю малого и среднего бизнеса приходится 20% совокупного портфеля кредитов нефинансовым организациям. Для крупных банков этот сектор экономики остается на периферии внимания. Крупные банки с большой клиентской базой и хорошими технологиями сосредоточиваются на более сложных и доходных направлениях: проектное и торговое финансирование, синдикация инвестиционных кредитов, факторинг, лизинг и другие банковские продукты. Лишь отдельные банки (Сбербанк) ответственно относятся к этому приоритету и тиражируют технологию «Кредитная фабрика» для клиентских сегментов «Микро Бизнес» и «Малый Бизнес».

Кредитные фабрики — это новые продукты банков, основанные на адаптации розничных технологий к сегменту малого и среднего бизнеса. Черты кредитных фабрик — это небольшой объем займа (до 3 млн руб.), поточное принятие решений о кредитовании на основе скоринговых моделей, беззалоговый характер кредитов, оперативность. Эта технология позволяет выдавать кредиты предпринимателям всего за три дня. По технологии «Кредитная фабрика» в Сбербанке за 2008—2016 гг. было выдано порядка 15 млн кредитов, общая сумма которых превышает 3 трлн руб. Интерес крупных банков к этому сегменту вполне объясним — простота оценки заемщиков сочетается с более высокой доходностью.

Однако более активными в кредитовании малого и среднего предпринимательства являются средние и малые банки. Небольшие банки могут развивать кредитование малого и среднего бизнеса в качестве банков-партнеров в рамках специальной программы МСП-банка (дочерней структуры ВЭБ-Банка развития) по направлениям модернизации производства, развития неторгового сектора, производственно-территориальных кластеров, социально значимых проектов. Важным шагом является создание Международного фонда поддержки предпринимательства (инициаторы — ВЭББанк развития и немецкий банк развития KfW) для рефинансирования банковских кредитов малым и средним предпринимателям. Банк-реципиент обязан доставить средства до субъектов малого и среднего бизнеса, добавив половину собственных ресурсов. Средства фонда используются также для инвестиционного кредитования для быстрорастущих компаний.

В кредитовании малого предпринимательства чрезвычайно важна государственная поддержка. Государство частично субсидирует процентные ставки по кредитам малому и среднему бизнесу. Почти во всех субъектах Федерации созданы государственные гарантийные фонды для поддержки кредитования.

Межбанковский кредит. Межбанковское кредитование (МБК) является частным случаем банковского кредита. Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» (ст. 28) кредитные организации на договорных началах могут привлекать и размещать друг у друга средства в форме вкладов (депозитов), кредитов. В банковских балансах возникают своего рода внутренние балансы взаимоотношений друг с другом, как матрешка в матрешке. В пассивах отражаются операции, но привлечению кредитов от других банков, в активах — операции по кредитованию других банков.

В разные периоды своего функционирования банки выступают на межбанковском рынке с различных позиций: одни из них являются нетто-кредиторами, другие — нетто-заемщиками; некоторые — только кредиторами или только заемщиками. Есть банки, вообще не участвующие в межбанковском кредитовании. В России круг участников межбанковского рынка состоит из двух уровней — эшелона крупных банков, в основном центральных регионов, организующих взаимное кредитование на долговременной доверительной основе, и эшелона небольших региональных банков, кредитующихся у более крупных коллег. Активно используют межбанковские ссуды крупные банковские группы и холдинги, организуя миграцию денежных потоков для поддержки участников объединения.

В России межбанковские кредиты и взаимные корреспондентские счета — важный источник банковских ресурсов. В пассивах совокупного баланса банков они занимают около 11%. Принципиальной основой функционирования рынка межбанковских кредитов является доверие участников друг к другу. Банки заключают генеральные соглашения о сотрудничестве на рынке межбанковских кредитов. В рамках этих договоров сделки заключаются автоматически, без заключения разовых кредитных договоров. Операции осуществляются при условии выставления лимитов на контрагента (максимальная величина требований банка к контрагенту). При этом учитывается финансовое состояние банка-партнера — надежность, качество активов, ликвидность, рентабельность, качество ресурсной базы.

Ежедневно на рынке межбанковского кредитования совершаются сотни и даже тысячи операций. Деньги ссужаются на короткие сроки — от одного дня (ovemigt) до 1—4 недель. Относительно длинные депозиты и кредиты сроком более 1 месяца (иногда до года) используются реже. Как и любой банковский кредит, межбанковский кредит является обеспеченным. Банки предоставляют обеспечение в виде высоколиквидных активов, включая ценные бумагу, иностранную валюту. В России сформировался активный рынок междилерского РЕПО^[2], используемый банками для получения у других банков коротких кредитов под залог ценных бумаг.

Значение межбанковского кредитования состоит в том, что посредством заимствований друг у друга банки оперативно регулируют ликвидность, пополняют ресурсы для краткосрочного кредитования и выполнения обязательств в пользу клиентов, финансирования собственных потребностей и других целей.

Состояние рынка является важным индикатором ситуации с ликвидностью в экономике. Именно ставки межбанковского рынка, наряду со ставками центрального банка, являются ключевыми процентными ставками в экономике. Межбанковский рынок является динамичным сегментом, отражающим текущую экономическую конъюнктуру. С волнений на межбанковском рынке обычно и начинаются кризисные явления на кредитном рынке. Поэтому так важна эффективная и четкая организация рынка межбанковских ссуд. Центральный банк осуществляет контроль операций его участников. Банки ежедневно передают регулятору детальную информацию по каждой сделке, совершенной банком на рынке МБК в течение суток, в том числе о сделках РЕПО между банками.

В перспективе межбанковский рынок должен стать механизмом широкого доступа к средствам средних и небольших банков. Для этого обсуждается создание открытого и доступного для всех пула межбанковского кредитования, аккумулирующего ресурсы финансово устойчивых банков. В напряженной ситуации с ликвидностью пул пополняется средствами центрального банка под коллективную ответственность участников пула.

• [1] Шумпетер Й. Теория экономического развития / пер. с нем. В. С. Автономова [и др.]; под общ. ред. А. Г. Милейковского. М.: Прогресс, 1982. С. 165.
• [2] Сделка РЕПО (англ, repurchase agreement, repo) — сделка покупки (продажи) ценнойбумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранееопределенной цене.