Вопросы и задания для самоконтроля

• 1. Опишите математическую модель простой кредитной сделки. Какой вид имеет представляющий поток сделки, если проценты выплачиваются: а) в конце периода сделки; б) в начале периода сделки?
• 2. Дайте содержательную трактовку простой нормированной процентной ставки сделки. Какую роль играет эта ставка на краткосрочном кредитном рынке?
• 3. Как связаны между собой учетные и процентные (за период и нормированные) ставки?
• 4. Укажите основные временные и финансовые параметры, определяющие вексель и депозитный сертификат.
• 5. Что такое стандартная сделка с долговым обязательством?
• 6. Как связаны цена долгового обязательства и рыночная процентная ставка?
• 7. Как определяется доходность к погашению долгового обязательства? Как связана эта доходность с рыночной процентной ставкой?

Задачи для самостоятельного решения

Простейшие кредитные сделки

• 1. Предприятие получило кредит на сумму 20 млн руб. на 2 года под 30% годовых и по истечении заемного периода должно вернуть кредит с процентами. Сколько должно заплатить предприятие?
• 2. Определите простую годовую процентную ставку банка, если для кредита 2000 долл, сроком на 84 дня сумма погашения составила 2120 долл. Правило АСТ/360.
• 3. Кредит на сумму 9000 руб. погашен 15.08.2004. Ставка кредита 20% годовых. Сумма погашения кредита 13 140 руб. Найти дату выдачи кредита для банковского правила.
• 4. Кредит на сумму 6000 руб. выдан 25.11.2007 и погашен
• 17.02.2008. Учетная ставка банка 25% за период. Найти сумму погашения, годовые процентную и учетную ставки. Правило ACT/365.
• 5. Кредит на сумму 10 000 руб. выдан 15.03.2007. Сумма iюгашения составила 18 000 руб. Учетная годовая ставка равна 25%. Найти дату погашения долга и годовую процентную ставку. Правило АСТ/360.
• 6. Кредит на сумму 500 долл, выдан 13.02.2002 и погашен
• 12.08.2008. Простая годовая процентная ставка равна 20%. Найти сумму погашения кредита, срок кредита в годах, проценты за период и простую годовую учетную ставку. Правило ACT/365.
• 7. Кредит на сумму 200 долл, выдан 23.06.2002 и погашен 11.12.2005. Простая годовая учетная ставка равна 6%. Найти сумму погашения кредита, срок кредита в годах, проценты за период и простую годовую процентную ставку. Правило ACT/365.
• 8. Кредит выдан 21.02.2004. Проценты за период 900 долл., простая годовая процентная ставка 20% и простая годовая учетная ставка 10%. Найти дату погашения кредита, сумму кредита, сумму погашения кредита, срок кредита в годах. Правило АСТ/365.
• 9. Кредит погашен 25.06.2008. Сумма погашения кредита 440 долл., срок кредита 6 лег, а простая годовая процентная ставка 20%. Найти дату выдачи кредита, сумму долга, проценты за период и простую годовую учетную ставку. Правило ACT/365.
• 10. Кредит выдан 15.02.2003 и погашен 16.08.2005. Сумма погашения кредита 500 долл., а простая годовая процентная ставка 12%. Найти сумму долга, срок кредита в годах, проценты за период и простую годовую учетную ставку. АСТ/365.
• 11. Кредит выдан 11.06.2002 и погашен 9.06.2010. Сумма погашения кредита 900 долл., а простая годовая учетная ставка 4%. Найти сумму долга, срок кредита в годах, проценты за период и простую годовую процентную ставку. Правило АСТ/365.
• 12. Кредит погашен 19.03.2008. Сумма погашения кредита 2000 долл., проценты за период 400 долл., а простая годовая процент- 11ая ставка 10%. Найти дату выдачи кредита, сумму долга, срок кредита в годах и простую годовую учетную ставку. Правило АСТ/365.
• 13. Кредит погашен 19.07.2007. Сумма погашения кредита900 долл., срок кредита 3,4 года, а проценты за i шриод составили 100 долл. Найти дату' выдачи кредита, сумму долга, простую годовую пропет гшую ставку и простую годовую учетную ставку. Правило АСТ/365.
• 14. Кредит погашен 19.07.2003. Проценты за период составили 100 долл., простая годовая процентная ставка 12%, а простая годовая учетная ставка 10%. Найти дату выдачи кредита, сумму долга, сумму погашения кредита и срок кредита в годах. Правило АСТ/365.

• 15. Должник берег 25.12.2003 в долг 700 руб. и выписывает кредитору вексель с датой погашения 26.12.2004 на сумму 800 руб. Вексель 10.05.2004 учитывается в банке по учетной ставке 10% годовых. Найти: а) срок обращения, срок до погашения и срок владения кредитора векселем; 6) начальную рыночную ставку и учетную цену векселя;
• в) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность векселедержателя. Правило АСТ/360.
• 16. Должник берет в долг 700 руб. и выписывает кредитору вексель на сумму 800 руб. со сроком погашения 9 месяцев. Спустя 3 месяца вексель учитывается в банке по учетной ставке 10% годовых. 11айти: а) срок обращения, срок до погашения и срок владения кредитора векселем; б) начальную рыночную ставку и учетную цену векселя;
• в) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность векселедержателя. Шкала — годовая.
• 17. Должник берет 10.02.2004 в долг деньги и выписывает кредитору вексель с датой погашения 25.12.2005 на сумму 1000 руб. Вдень эмиссии начальная рыночная ставка равна 15,01%. Кредитор 1.02.2005 продает вексель при текущей рыночной ставке 14,02% годовых. Найти: а) срок обращения, срок до погашения и срок владения кредитора векселем; б) начальную цену векселя; в) текущую учетную ставку; г) текущую цену векселя; д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность продавца; е) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность покупателя. Правило АСТ/365
• 18. Должник берет в долг деньги и выписывает кредитору вексель на сумму 1000 руб. со сроком погашения 21 месяц. В день эмиссии начальная рыночная ставка равна 15%. Спустя год кредитор продает вексель при текущей рыночной ставке 14% годовых. Найти: а) срок обращения, срок до погашения и срок владения кредитора векселем; б) начальную цену векселя; в) текущую учетную ставку;
• г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка; д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность векселедержателя. Шкала — годовая.
• 19. Должник берет в долг 1500 руб. и выписывает кредитору вексель с датой погашения 26.12.2004 па сумму 1800 руб. Известно, что начальная рыночная ставка равна 15%. Вексель 10.05.2004 был учтен в банке по цене 1400 руб. Найти: а) срок обращения, срок до погашения и срок владения кредитора векселем; б) дату эмиссии векселя; в) учетную ставку банка; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка; д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность векселедержателя. Правило АСТ/360.
• 20. Инвестор приобрел 25.12.2003 депозитный сертификат с датой погашения 26.12.2004, номиналом 800 руб. и купонной ставкой 7% годовых. Инвестор 10.05.2004 продает сертификат при текущей рыночной ставке 10% годовых. Найти: а) сумму погашения и рыночную цепу сертификата; б) годовую простую и эффективную доходность продавца; в) годовую простую и эффективную доходность покупателя. Правило АСТ/360.
• 21. Инвестор приобрел депозитный сертификат с девятимесячным сроком погашения, номиналом 800 руб. и купонной ставкой 7% годовых. Спустя 3 месяца инвестор продал сертификат при текущей рыночной ставке 10% годовых. Найти: а) сумму погашения и рыночную цену сертификата; б) годовую простую и эффективную доходность продавца; в) годовую простую и эффективную доходность покупателя. Шкала — годовая.
• 22. Инвестор приобрел 10.02.2004 депозитный сертификат с датой погашения 25.12.2005, номиналом 1000 руб. и купонной ставкой 15,01% годовых. Сертификат 1.02.2005 учитывается в банке по учетной ставке 14,02% годовых. Найти: а) сумму погашения; б) цену учета сертификата; в) доходность к погашению; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность владельца; д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка. Правило АСТ/365.
• 23. Инвестор приобрел депозитный сертификат с девятимесячным сроком погашения, номиналом 1000 руб. и купонной ставкой 15,01% годовых. Спустя 3 месяца сертификат был учтен в банке по учетной ставке 14,02% годовых. Найти: а) сумму погашения; б) цену учета сертификата; в) доходность к погашению; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность владельца; д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка. Шкала — годовая.
• 24. Инвестор приобрел депозитный сертификат со сроком погашения 270 дней, номиналом 1000 руб. и купонной ставкой 15,01% годовых. Спустя 90 дней сертификат был учтен в банке, но учетной ставке 14,02% годовых. Найти: а) сумму погашения; б) цену учета сертификата; в) доходность к погашению; г) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность владельца;
• д) доход, доходность за период, годовую простую и эффективную доходность банка. Правило АСТ/360. Изменятся ли ответы, если использовать правила 30/360, АСТ/365.
• 25. Сертификат с шестимесячным сроком погашения, номиналом 1000 руб. и купонной ставкой 15% годовых спустя два месяца после эмиссии был куплен инвестором по цене 1020 руб. За месяц до погашения сертификата инвестор его продает при текущей рыночной ставке 20% годовых. Найти: а) сумму погашения; б) рыночную цену сертификата при продаже; в) рыночную ставку при продаже; г) эффективную доходность каждого владельца. Шкала — годовая.
• 26. Текущие годовые простые процентные ставки банка по депозитам и кредитам равны соответственно Р¹ = 15,00%, = 18,00%.

Одновременно на рынке продается вексель на сумму 1000 руб. сроком обращения 6 месяцев. Какую максимальную арбитражную прибыль можно заработать на таком рынке, если цена векселя 950,00 руб.

Максимальный размер кредита для арбитражера 500 000 руб., а максимальный объем покупок/продаж поданной цене составляет 800 000 руб. Если арбитраж невозможен, то арбитражная прибыль равна нулю.