Инфляция и ее социально-экономические последствия

Министерство образования Республики Беларусь Белорусский национальный технический университет Кафедра «Экономики и организации энергетики»

Курсовая работа на тему: «ИНФЛЯЦИЯ И ЕЁ СОЦИАЛЬНО — ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ»

по дисциплине: «Макроэкономика»

Минск 2009

СОДЕРЖАНИЕ Введение

1. Инфляция как форма проявления макроэкономической нестабильности

1.1 Теоретические концепции инфляции

1.2 Подходы к определению термина, и его соврменная трактовка

2. Причины инфляции, её виды и измерение

2.1 Факторы, вызывающие инфляцию

2.2 Виды инфляции

2.3 Измерение инфляции

3. Социально-экономические последствия инфляции

4. Необходимость регулирования инфляции и особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь

4.1 Виды антиинфляционной политики

4.2 Финансовые инструменты Национального банка

4.3 Издержки антиинфляционной политики

4.4 Особенности инфляции и антиинфляционной политики в Республике Беларусь Заключение Список использованных источников Приложения

Введение

В современном мире существует немало проблем, которые можно со всеми основаниями назвать глобальными. Инфляция — одна из них. На протяжении последних десятилетий проблемы инфляции — причины возникновения, последствия, а также экономический потенциал антиинфляционной политики — занимают особое место в дискуссиях ученых, экономистов, бизнесменов и политиков.

На протяжении всего периода существования независимого белорусского государства высокая инфляция была одной из важнейших проблем его экономики. Даже, несмотря на то, что в последние годы наблюдается тенденция финансовой стабилизации, темпы инфляции в Республике Беларусь остаются выше, чем у других европейских стран. Поэтому до сих пор для нашей страны остается весьма актуальной проблема выработки и реализации политики, направленной на снижение пока еще высоких темпов инфляции и девальвации белорусского рубля, препятствующих процессу устойчивого, сбалансированного роста.

Учёные до сих пор не имеют одного мнения по поводу определения инфляции, а также её видов. В первой и второй главах рассмотрены наиболее распространённые понятия инфляции, теоретические концепции и виды инфляции.

Последствия инфляции сложны и разнообразны. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб стабильности предприятий и финансовых учреждений, экономическому развитию страны, её населению, подрывает доверие народа к правительству. Эти проблемы рассматриваются в третьей главе.

Последняя глава рассказывает о методах антиинфляционного регулирования, среди которых есть весьма эффективные, но все они имеют свои отрицательные стороны. Бороться с инфляцией сложно, антиинфляционная политика приводит к неоднозначным результатам. При этом имеются различные взгляды на применение тех или иных мер антиинфляционного регулирования.

Для проведения соответствующей аналитической и прогнозной работы необходимы соответствующие методы и модели, учитывающие конкретные особенности переходной экономики Республики Беларусь. Главная цель данной работы — выявить характерные закономерности и факторы повышения темпов инфляции в нашей стране в предыдущие годы и на современном этапе, а также определить наиболее приемлемые методы борьбы и регулирования инфляции.

Теоретической базой исследования послужили труды как отечественных, так и зарубежных авторов, включая публикации в специализированных периодических изданиях, выпускаемых финансовыми организациями. Среди наиболее важных источников информации следует назвать Национальный Банк РБ, Министерство экономики РБ и Международный валютный фонд. При изучении отечественной специфики инфляции наибольшую помощь оказали статьи журналов «Банковский вестник» и «Вестник Белорусского государственного экономического университета». В данной работе используются труды зарубежных авторов, таких как К. Р. Макконнел, С. Л. Брю, Н. Г. Менкью, Э.Дж. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р. Д. Кэмпбелл, а также зарубежные Интернет-ресурсы для необходимой статистической информации.

1. Инфляция как форма проявления макроэкономической

нестабильности

1.1 Теоретические концепции инфляции Для понимания инфляции и формирования адекватных научных знаний следует обратиться к истории. Отсутствие в отечественной и мировой науке целостной, непротиворечивой и общепринятой теории инфляции во многом объясняется наличием «белых пятен» в её истории.

Существует большое количество различных экономических учений, школ и течений, представители которых имеют различные, порой противоположные, точки зрения на проблему инфляции.

В мировой экономической науке термин «инфляция» употреблён впервые в экономическом смысле для характеристики бумажно-денежного обращения США во времена гражданской войны 1864−1865 гг. А. Дельмаром. Всеобщей практической проблемой инфляция стала во время первой мировой войны и в послевоенные годы. [11, c.14]

Первоначально под инфляцией понимали всякое значительное расширение денежного обращения, каковы бы, ни были его последствия. Эта черта считалась определяющей и исчерпывающей в инфляции, поэтому для ее характеристики использовались только данные о росте количества денег в обороте. Позднее акценты сместились: на рост цен и обесценение денег, обусловленное их избыточным выпуском.

Современные западные воззрения на инфляцию весьма разнородны. В общем плане теорию инфляции можно сгруппировать вокруг двух концептуальных подходов. Первый рассматривает ее как денежно-расходный феномен. Второй получил название структурно-социальных (институциональных) теорий.

К «монетарным» теориям инфляции относится количественная теория денег — экономическое направление, характерное для западной экономической школы и доминировавшее в литературе по вопросам инфляции на протяжении последних 300 лет. Исходя из формулы американского экономиста И. Фишера, феномен инфляции выглядит следующим образом: нарушение законов денежного обращения проявляется в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в ней оборота или в обесценивании денег, которое сопровождается ростом цен без улучшения качества продуктов. [17, с. 17]

Фишер использовал «уравнение обмена»:

MV=PQ (1.1)

где: М — количество денег в обращении;

V — скорость обращения денег (показывает сколько раз одна банкнота за определённый промежуток времени переходит из рук в руки);

Р — средний уровень цены в товарной сделке;

Q — количество товарных сделок.

Однако в рамках количественной теории на переменные накладывается ряд жёстких ограничений, превращающих его в отражение чётких причинно-следственных связей:

Q, V — величины относительно постоянные;

М — причина,

Р — следствие.

Сторонники количественной теории придерживались тезиса, что на уровень производства или реального дохода изменение размеров денежной массы не влияло. Инфляция, по их мнению, касается только общего уровня цен, но не затрагивает «относительных» цен, т. е. соотношения уровней цен разных товаров.

Теория была пригодна для объяснения инфляции в конце XIX — начале XX вв. Рынки были относительно немонополизированными, технический прогресс шел скорее вширь, чем вглубь. Инфляция выступала как результат увеличения бумажно-денежной массы, поэтому и рекомендации классической школы — уменьшение объема бумажных денег — были достаточно действенны в борьбе с ней. Количественная теория денег пережила кризис в 40−50-е гг. XX в. в результате кейнсианской революции. [17, c.18]

Основные идеи кейнсианской теории были изложены «отцом» макроэкономики Дж.М. Кейнсом в книге «Общая теория занятости, процента и денег» (1936г.). Кейнс утверждал, что рыночная экономика не обладает постоянно функционирующим механизмом саморегулирования, что при определённых условиях такая экономика может оказаться в глубокой стагнации, из которой лишь стихийные силы рынка вывести её не смогут. Следовательно, необходимо регулирование экономики государством, причём, в направлении стимулирования именно спроса.

Именно на базе этой концепции сформировался новый подход к инфляции. Кейнсианство отрицало те жёсткие закономерности, которые предлагала количественная теория денег. Согласно предложенной Дж.М. Кейнсом модели при увеличении количества денег может одновременно возрастать совокупный спрос, производство, доходы и цены. Инфляция будет благом пока темпы роста доходов и общего объёма производства больше темпов роста цен. Эта теория легла в основу экономической политики многих развитых стран. В 50−70-е гг. политика, направленная на стимулирование совокупного спроса и регулирование процента, обеспечила повышение доходов и благосостояния. Однако и это направление не лишено недостатков. В частности, в 1970;х ему ставили в вину неспособность объяснить стагфляцию в США.

В середине 70-х гг. XX в. инфляция стала постоянным параметром макроэкономического движения. Это означало конец «эпохи кейнсианства», ибо движение совокупного спроса приводило к неуправляемой, разрушительной инфляции. Новая экономическая реальность требовала новой концепции макроэкономического регулирования. Вот почему экономическая мысль, сохранив главное методологическое достижение кейнсианства — идею о необходимости государственного вмешательства в рыночную экономику, вынуждена была отказаться от «прикладного» содержания кейнсианства. На авансцене оказалась так называемая «чикагская школа» — монетаризм. [17,c.19]

Вопрос о причине инфляции решается монетаристами непосредственно с позиции количественной теории денег, а не процентных ставок или условий выдачи кредитов, и трактуется как результат избытка денег в обращении сравнительно с количеством товаров, решающим фактором которого рассматриваются расходы государства. Инфляция является проявлением неравновесия на денежном рынке (предложение превышает спрос), в результате спрос начинает превышать предложение на других рынках.

Классический и монетаристский подходы к инфляции сходны. Они оба полагают, что инфляция имеет сугубо денежную природу и связана с избытком денег в обращении. Монетаристская трактовка инфляции, так же, как и классическая, образуется на предложении об устойчивом равновесии на рынках всех товаров, кроме денег. Но монетаристы, в отличие от классиков, рассматривают денежный рынок как главный среди рынков реальных факторов производства и считают, что объем денег влияет не просто на общий уровень цен, но и на их структуру.

После 80-х гг. XX в. изменение финансовых институтов и стабилизация растущей инфляции бросили новый вызов монетаризму. Некоторые рецепты денежной политики, разработанные монетаристами в инфляционный период 70-х гг., теперь встречались с изрядной долей скептицизма. В этот период попытка применить теорию Кейнса к условиям недепрессивной экономики принадлежит его последователям — неокейнсианцам.

Наряду со школами и направлениями, занятыми поиском источников инфляции со стороны спроса и денег, развивались теории, утверждающие, что рост цен может быть вызван и процессами, происходящими в сфере предложения и производства товаров, включая рыночные условия их реализации.

Эти взгляды на инфляцию оформились в виде теорий инфляции издержек (предложения), в отличие от теорий инфляции спроса и денег. Разновидностью теорий инфляции издержек является концепция инфляционной спирали «зарплата — цены».

Своеобразный синтез теории инфляции спроса и издержек — теория структурной инфляции. Природа ее, согласно структуралистам лежит в несбалансированности экономики, неэластичности предложения и слабой мобильности факторов производства, т. е. в неспособности производства и предложения достаточно быстро реагировать на потребности населения и фирм, изменение структуры спроса, рыночные импульсы. Структуралистская теория инфляции выдвигает в качестве первопричины общего роста цен изменение экономической структуры: ценовой, производственной, технологической, а также степени открытости экономики.

Современные теоретические модели приобрели синтетические кейнсианско — неоклассические формы, они базируются не только на кейнсианских и монетаристских подходах, но и на достижениях современной научной мысли, — модели «экономики предложения» и институционализма. [17,c.20]

1.2 Подходы к определению термина, и его современная трактовка Как экономическое явление инфляция существует длительное время. Каждая экономическая школа трактует природу, сущность и причины инфляционных процессов по-своему. Определения эти содержат рациональное зерно, поскольку с разных сторон характеризуют инфляцию, порождаемую диспропорциями в различных сферах рыночного хозяйства страны. Едины исследователи в том, что это наиболее сложное явление наиболее острая и злободневная проблема современного развития экономики, она требует, прежде всего, социально-экономического содержания.

В буквальном переводе термин — инфляция (от латинского «inflatio») означает «вздутие», т. е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы.

Ниже приведены несколько определений инфляции:

Увеличение наличных денег в обращении, что приводит к резкому снижению их стоимости и быстрому росту цен: это может быть вызвано увеличением количества бумажных денег или количеством добываемого золота, либо относительный рост расходов, когда совокупное предложение не может справиться с ростом совокупного спроса. [21]

Постоянное увеличение уровня цен на потребительские товары или постоянное снижение покупательной способности денег, вызванные увеличением количества доступных денег сверх стоимости доступных товаров. [20]

При инфляции всё становиться дороже, кроме самих денег. [27]

Население обычно под инфляцией понимает эффект, который оно наблюдают. Когда люди видят, что цены в магазине, в который они обычно ходят, повысились, тогда они говорят об инфляции. [25]

Инфляция — обесценение денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. [11, c.13]

Инфляция — это процесс повышения общего уровня цен. [2, c.167]

Следует отметить, что существует несколько различных подходов к определению содержания (сущности) понятия «инфляция». Их можно собрать в две группы: понятийные — «что это такое» — и функциональные — «что инфляция делает».

К первой группе можно отнести такие определения:

Инфляция — процесс роста общего уровня цен на товары услуги, который возник в связи с длительным неравновесием на большинстве рынков в пользу спроса.

Инфляция — процесс обесценения национальной денежной единицы, снижение её покупательной способности, что вызывает рост цен.

К функциональным определениям относят:

Инфляция — процесс скрытого перераспределения реальных доходов и накоплений между экономическими субъектами.

Инфляция — форма движения основных макроэкономических показателей (объёмов производства, доходов, цен и денег) к динамическому равновесию экономики в целом.

Как видно, даже у словарей нет единого мнения по поводу трактовки сущности термина «инфляция».

Поэтому для удобства в моей работе инфляция будет рассматриваться как процесс повышения общего уровня цен. [2, c.167]

2. Причины инфляции, её виды и измерение

2.1 Факторы, вызывающие инфляцию Инфляция — сложное явление, присущее разным экономическим системам с развитым денежным хозяйством в разные периоды времени.

Существует множество теорий о механизме инфляции и наборе факторов инфляции. Исследование последних позволило выделить три основные группы.

Причины спроса.

Финансирование дефицита государственного бюджета (превышения расходов над доходами государства) за счет печатного станка или невозвратных кредитов Национального банка правительству, что равнозначно эмиссии (выпуску денег в обращение). Подобная процедура получила название сеньораж. Альтернатива — размещение государственного долга путем продажи государственных обязательств фирмам и домохозяйствам. Однако и последний способ покрытия бюджетного дефицита потенциально инфляционный: наступает момент, когда правительства должны рассчитаться по внутреннему долгу, погасив собственные обязательства и выплатив по ним проценты. В этом случае правительство может вновь прибегнуть к печатному станку. [14, c.25]

Выдача Национальным банком (по решению правительства) отдельным отраслям (например, топливно-энергетическому комплексу, сельскому хозяйству, предприятиям-банкротам) необеспеченных кредитов, проблемных с точки зрения их возвратности. В недалеком прошлом это практиковалось достаточно широко, было одной из основных причин инфляции.

Причины предложения.

Монополизм. Предприятия-монополисты повышают цены сверх тех, которые устанавливаются в условиях совершенной конкуренции и получают монопольные сверхприбыли (разницу между ценой и предельными издержками). Именно поэтому во многих странах государство контролирует поведение монополистов, ограничивая власть над рынком и цепами, а также сам процесс образования монополий (слияний, поглощений, сговоров). Это происходит путем принятия специальных антимонопольных (антитрестовских) законов.

Рост издержек производства. Причинами их роста и удорожания продукции могут быть стихийные бедствия, неурожаи, которые вызывают так называемые шоки предложения, а также исчерпание редких ресурсов и устаревание структуры производства.

Рост налогов, который приводит одновременно к повышению цен и сокращению производства.

Внешние причины инфляции. Страны с открытой экономикой, зависящие от цен на импортируемые товары, нередко страдают от так называемой импортируемой инфляции. Повышение мировых цен на ввозимые товары, сырье, полуфабрикаты приводит к росту цеп на внутреннем рынке. Кроме того, для стран с открытой экономикой немаловажную роль играет политика валютного курса. При плавающем валютном курсе торговый баланс остается (при прочих равных условиях) неизменным. Но при политике сдерживания валютного курса последний превращается в регулятор торгового баланса.

Значительное влияние на реальный обменный курс оказывают изменения условий торговли, определяемые как соотношение мировых цен на продукцию экспорта и импорта. В наибольшей степени изменениям условий торговли подвержены страны, в структуре экспорта (или импорта) которых преобладают сырьевые ресурсы или сельскохозяйственная продукция, так как мировая конъюнктура цен на эти товары крайне нестабильна.

На динамику реального обменного курса существенное влияние оказывает также рост (уменьшение) притока иностранного капитала. И форме портфельных инвестиций, займов и ссуд. Для стран, имеющих высокую инвестиционную привлекательность, приток краткосрочных иностранных инвестиций может быть значительным по объемам и оказывать ревальвационное давление на национальную валюту.

Повышение реального курса национальной валюты приводит к увеличению импорта и сокращению экспорта, т. е. пассивному торговому балансу и оттоку денег из страны. Снижение реального валютного курса, наоборот, способствует росту экспорта и сокращению импорта, что равнозначно формированию активного сальдо торгового баланса и притоку денежных резервов в страну. Именно поэтому те экономисты, которые склонны видеть в изменениях денежной массы основного виновника инфляции, придают столь большое значение валютному регулированию и рассматривают механизм формирования валютного курса в качестве одного из потенциальных виновников инфляции. 7, с.6]

Приведенная классификация актуальна с позиции моделирования, так как позволяет теоретически обоснованно подойти к введению в модель набора факторов. [14, c. 26]

Для стран с переходной экономикой (какой является Беларусь) большое значение имеет проблема исследования инфляционного потенциала — это накопленный в разных формах в результате перераспределения во времени «запас» инфляции. Основными причинами возникновения этого фактора, влияющего на инфляцию будущих периодов, являются вмешательство государства в процесс свободного ценообразования (административное регулирование цен), различие в значениях и динамике официального и рыночного обменного курсов национальной валюты.

Существуют следующие формы накопления инфляционного потенциала:

вынужденные сбережения как результат общего товарного дефицита в условиях фиксации цен;

накопленное структурное неравновесие, не компенсируемое фискальным перераспределительным механизмом;

деформации в движении различных воспроизводственных форм;

накопленный внутренний долг.

Количественная оценка инфляционного потенциала — важная задача при прогнозировании и регулировании инфляционных процессов. Однако в литературе она представлена недостаточно. [14, c. 26]

2.2 Виды инфляции Экономисты различают два типа инфляции: инфляция, вызванная спросом (или более коротко — инфляция спроса), и инфляция, подталкиваемая издержками (инфляция издержек).

Рисунок 2.1 [1, с. 295]

Инфляция спроса.

Традиционно изменения в уровне цен объясняются избыточным совокупным спросом, т. е. производство не может обеспечить достаточное количество товаров и услуг, которые общество способно потребить. На потребительском рынке денежная масса превышает реальную стоимость товаров, предлагаемых для продажи. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить; она может стремиться к какой-то точке, находящейся вне кривой своих производственных возможностей. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный, реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса.

Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров».

Инфляция, вызванная ростом издержек производства или уменьшением совокупного предложения.

В отдельные периоды в экономике наблюдаются процессы, когда совокупный спрос ниже уровня предложений, т. е. Стоимость предлагаемых товаров и услуг превышает возможности населения и производства в их потреблении. По логике свободного рынка цены на товары и услуги должны падать. А этого не происходит. Вместо ожидаемого понижения цен наблюдается их повышение.

При постоянном уровне производства, такое возможно за счет увеличения издержек на производство единицы продукции. Либо когда рост издержек превышает рост уровня производства. В результате сокращаются доходы производителей за счет снижения уровня рентабельности. Производитель, чтобы не нести убытки, вынужден повышать цены на производимую продукцию. Основными факторами увеличения издержек являются:

непропорциональный рост заработной платы и социальных пособий;

неконтролируемый рост цен на энергоносители (уголь, нефть, газ, электроэнергию т.д.), товары и услуги монополий.

нарушение или срыв предложения какого-либо товара или определенной группы товаров.

Такие процессы получили название шок (срыв) предложения.

Нефтяные кризисы семидесятых-начала восьмидесятых годов представляют классические примеры шока предложения. Они разразились с того времени, когда Организация Стран-Экспортеров Нефти (ОПЕК) ограничила предложение нефти, поставляемой в США и другие страны-потребители нефтепродуктов. Цена на нефть резко возросла.

Поскольку цены на все виды энергоносителей имеют тенденцию следовать за ценами на нефть, и поскольку энергия — основной компонент затрат для большинства фирм и предприятий, повышение цен на нефть немедленно повысило уровень затрат, ожидаемых в производстве. [1, с. 270]

Инфляция, вызванная повышением зарплаты, является разновидностью инфляции, обусловленной ростом издержек. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими, как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции. Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это приведёт к увеличению цены товаров, и, следовательно, росту инфляции.

В ответ на повышение цен трудящиеся прилагают все усилия для поднятия своего номинального дохода в надежде поднять реальный доход. Таким образом, доходы снова увеличиваются, и опять возникает превышение спроса. Так происходит очередной виток «инфляционной спирали».

Современная инфляция делится на несколько видов:

Нормальная — цены растут медленно, примерно на 3—3,5%.

Умеренная (ползучая) — рост цеп до 10% в ГОД, стоимость денег сохраняется.

Галопирующая — рост цен составляет от 20 до 200% в год, деньги ускоренно материализуются в товары, контракты привязываются к росту цен. [11, с. 13]

Гиперинфляция цены растут «астрономическими» темпами.

Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10% в год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой, и она не представляется чем-то необычным (см. ПРИЛОЖЕНИЕ А). Многие современные экономисты считают такую инфляцию необходимой для эффективного экономического развития. Она позволяет эффективно корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса. Средний уровень инфляции по странам Европейского сообщества составил за последние годы около 3−3,5%. В условиях умеренной инфляции темп роста цен постоянен. Номинальный валовой национальный продукт растет с учетом темпа инфляции, не изменяя темпов роста реального валового национального продукта. При этом ожидаемый темп инфляции, как правило, учитывается в формальных и неформальных коммерческих соглашениях. Такая умеренная инфляция типична для рыночной экономики. Она продолжается длительное время и рассматривается как нормальное экономическое явление.

Галопирующая инфляция, при которой характерен рост цен от 20% до 200% в год. Является уже серьезным напряжением для экономики, хотя рост цен еще не сложно предсказать и включить в параметры сделок и контрактов.

Гиперинфляцией признается рост цен не менее 50% в месяц на протяжении длительного периода времени — полугодие или более. 11, с.14]

Гиперинфляция наиболее губительна для экономики. Представляет собой астрономический рост количества денег в обращении, и как следствие — катастрофический рост товарных цен. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, сильно возрастает роль иностранных валют. Гиперинфляция наносит сильнейший ущерб населению, разрушается национальное хозяйство.

Отличия умеренной, галопирующей и гиперинфляции связаны с изменением стоимости денег и их роли в экономике. Так, при умеренной инфляции стоимость денег сохраняется, поэтому отсутствует риск заключения контрактов в номинальных ценах. При галопирующей инфляции большинство контрактов «привязывается» к росту цен или к иностранной валюте, например, к доллару США. При галопирующей инфляции деньги начинают ускоренно (по мере нарастания темпов инфляции) материализоваться в товары, и кредит по обычной ставке не предоставляется.

Рассматривать инфляцию с точки зрения соотносительности роста цен по различным товарным группам, то есть по степени сбалансированности их роста, то можно выделить сбалансированную и несбалансированную инфляцию.

Если при сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга, то при несбалансированной — цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходиться лишь периодически повышать цены товаров. Пусть сырье подорожало в 10 раз. И вы соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Несбалансированная инфляция — большая беда для экономики. Нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы — лидеры роста цен останутся лидерами и завтра. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. В такой ситуации возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции, удобренные стихийными, несбалансированными скачками относительных цен, как в отраслевом, так и в территориальном аспектах.

Дополнительно выделяют следующие виды инфляции.

Индуцированная инфляция — инфляция, обусловленная воздействием факторов экономической природы, внешних факторов, не связанных с денежной массой в обращении;

Инфляция кредитная — инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией;

Инфляция непредвиденная — уровень инфляции, оказавшийся выше ожидаемого за определенный период;

Инфляция ожидаемая — предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода;

Инфляция открытая — инфляция за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

Инфляция подавленная — инфляция, возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне;

2.3 Измерение инфляции Чтобы определить, с каким видом инфляции государство столкнулось, необходимо правильно её измерить.

Для измерения инфляции используются индексы цен. В Республике Беларусь используют следующие индексы цен:

индекс потребительских цен характеризует во времени изменение общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для непроизводственного потребления. Индекс потребительских цен является важнейшим показателем, характеризующим уровень инфляции, и используется для анализа и прогноза ценовых процессов в экономике, решения правовых вопросов, для пересчета ряда показателей системы национальных счетов из текущих в постоянные цены. Для определения индекса потребительских цен отобрано более 400 наименований товаров и видов услуг, характеризующих структуру потребительских расходов населения республики. (Перечень товаров исключаемых при расчете базового индекса потребительских цен см. ПРЛОЖЕНИЕ Б) индексы цен производителей промышленной продукции рассчитываются на основе зарегистрированных цен по товарам-представителям на базовых (опорных) организациях, являющихся наиболее типичными для промышленности республики и которые в наибольшей степени отражают ее сложившуюся структуру;

индексы цен на строительно-монтажные работы;

индексы тарифов на грузовые перевозки;

индексы тарифов на услуги связи;

индексы цен производителей на продукцию, реализованную сельскохозяйственными и другими организациями. [4, с.569−570]

Формула определения индекса цен в данном году по отношению к предыдущему выглядит следующим образом:

(2.1)

Темп инфляции в текущем году по отношению к предыдущему определяется следующим образом:

(2.2)

Дефлятор ВВП =

(2.3)

ИПЦ И дефлятор ВВП фактически отражают отношение уровней цен текущего и базисного периодов. Для наблюдения за состоянием цен экономисты используют оба эти показателя, в целом одинаково отражающих общую картину.

Однако эти два показателя часто численно отличаются, так как между ними существуют существенные различия.

Первое из них состоит в том, что дефлятор ВВП отражает уровень цен товаров и услуг, произведённых внутренними производителями, а ИПЦ — уровень цен товаров и услуг, приобретённых потребителем. Например, если при росте цены самолёта, произведенного компанией Boeing и приобретённого Военно-Воздушными Силами США, дефлятор ВВП увеличивается, то ИПЦ остаётся неименным, поскольку такой товар не входит в состав потребительской корзины.

Второе и более тонкое отличие касается чувствительности каждого из показателей к изменению цен на те или иные виды товаров. ИПЦ сравнивает стоимости потребительской корзины текущего и базисного годов, а Министерство Статистики только время от времени вносит изменения в её «содержимое». Напротив, дефлятор ВВП сравнивает уровни цен всех товаров и услуг, произведённых в текущем году, с их уровнем цен в базисном году; т. е. изменения ассортимента учитываются в нём автоматически. Значения обоих показателей практически одинаковы, когда цены на все товары растут равномерно. Когда же изменение стоимости отдельных товаров и услуг происходит быстрее, чем других, различие в значениях дефлятора ВВп и ИПЦ становятся более существенными. (О различиях численных значений дефлятора ВВП и ИПЦ на примере РБ говорят данные таблицы в приложении В).

3. Социально-экономические последствия инфляции На вопрос, чем, собственно, плоха инфляция, большинство людей ответят, что она ведет к снижению покупательной способности заработанных ими денег. В самом деле, в условиях быстрого роста цен количество товаров, которое вы можете приобрести на каждый доллар, постоянно уменьшается. Может показаться, что инфляция действительно вызывает снижение уровня жизни.

Однако более глубокое рассмотрение проблемы позволяет увидеть ошибочность подобных рассуждений. Действительно, в случае роста цен покупатели платят за приобретаемые товары и услуги, а продавцы получают за товары и услуги большие суммы денег. Но так как доходы большинства людей образуются за счет продажи ими различных услуг, таких, например, как труд, рост доходов идет рука об руку с ростом цен. Таким образом, инфляция сама по себе не оказывает негативного воздействия на покупательную способность доходов населения.

Но если рост номинальных доходов «шагает в ногу» с ростом цен, почему же инфляция является такой проблемой? Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Более того, исследователи указывают на существование различных издержек инфляции, каждая из которых показывает, как устойчивый рост предложения денег влияет на состояние реальных экономических величин.

Инфляционный налог Существуют три основных направления извлечения инфляционного налога:

кредитование денежными властями правительства ;

кредитование денежными властями банковской сферы ;

увеличение находящихся в распоряжении властей золотовалютных резервов.

Когда государство увеличивает свои доходы с помощью печатного станка, говорят, что оно собирает инфляционный налог. Инфляционный налог не похож на другие налоги, поскольку он не начисляется непосредственно ни на чьи доходы и его действие проявляется в скрытой форме. Когда правительство начинает печатать избыточное количество денег, повышается уровень цен, а деньги населения теряют былую стоимость. Происходит перераспределение дохода между частным сектором и государством. Чистый доход государства от инфляционного налога равен, по мнению некоторых экономистов, разнице между ценностью дополнительно выпущенных банкнот и издержками их изготовления.

Таким образом, инфляционным налогом облагается каждый, кто имеет деньги.

Эффект «стоптанных башмаков»

Подобно другим налогам, инфляционный налог также сопровождается безвозвратными потерями, так как население попусту растрачивает свои ограниченные ресурсы, стремясь избежать его уплаты.

Чтобы уклониться от инфляционного налога, следует постараться чаще снимать деньги со своего банковского счета. Регулярные посещения банка позволят вам держать большую часть денег на приносящих доход банковских счетах, вместо того чтобы хранить их в бумажнике, где их стоимость под воздействием инфляции ежедневно снижается.

Издержки, связанные с уменьшением количества денег, имеющихся у вас на руках, называются издержками «стоптанных башмаков», так как частые посещения банка означают быстрый износ обуви его клиентов. Разумеется, не следует понимать это определение буквально: действительные издержки снижения количества имеющихся у вас на руках денег заключаются в возникающих при этом потерях времени и дополнительных неудобствах. [3, с. 385]

Издержки «меню»

Большинство фирм меняют цены на свою продукцию далеко не каждый день. Такая политика связана с тем, что изменение цен на продукцию фирм требует дополнительных затрат, которые называются издержками «меню». Этот термин пришел в экономику из ресторанной практики, так как необходимость напечатать новое меню приводит к дополнительным расходам. Инфляция увеличивает издержки «меню», которые вынуждены нести фирмы. Например, во время гиперинфляции фирмы должны менять свои цены один или даже несколько раз в день.

Искажения, вызванные инфляционным налогом Почти все налоги приводят к искажению стимулов поведения людей, заставляют их изменять привычный образ действий, вследствие чего эффективность рыночной аллокации ресурсов снижается.

Экономисты, изучавшие налоговое законодательство, пришли к заключению, что инфляция приводит к фактическому усилению налогообложения доходов, которые приносят сбережения.

Один из путей решения проблемы — разумеется, помимо полного устранения инфляции — индексация налогов. Другими словами, налоговые законы должны быть изменены с учетом влияния роста цен. Таким образом, налог взимался бы только с реальных доходов. [3, c.388]

Эффект Оливера — Танзи В условиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера — Танзи — сознательное затягивание налогоплательщиками внесения налоговых отчислений в государственный бюджет.

Нарастание инфляционного напряжения создаёт экономичнеские стимулы для «откладывания» уплаты налогов, так как за время «затяжки» происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В результате дефицита госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

В идеальном мире налоговые законы должны быть такими, чтобы инфляция не влияла на стремление любого индивида быть исправным налогоплательщиком. К сожалению, в мире, в котором мы живем, налоговые законы несовершенны. Расширение сферы применения индексации возможно и оправданно, но оно неминуемо приведет к усложнению Налогового кодекса, который многие и так считают чересчур запутанным.

Ошибки и недоразумения Оценить стоимость ошибок и неудобств, которые возникают из-за действия инфляции, весьма сложно. Мы обсуждали, что в условиях инфляции Налоговый кодекс неверно определяет реальные доходы населения. Подобным образом неправильно оценивают доходы фирм в условиях постоянно меняющихся цен и бухгалтеры. Поскольку доллар в разное время имеет разную стоимость, исчисление прибыли компании — разности между ее выручкой и затратами — в инфляционной экономике представляет собой особенно сложную задачу. Поэтому, в определенном смысле, инфляция не позволяет инвесторам разглядеть наиболее прибыльные компании на фоне их менее успешных конкурентов, что, в свою очередь, затрудняет деятельность финансовых рынков по направлению сбережении в различные виды инвестиций. 3, c. 390]

Произвольное перераспределение богатства Неожиданное поведение инфляции может привести к такому перераспределению средств среди отдельных людей, которое не будет иметь ничего общего с их реальными затратами в силу того, что многие виды заимствований в экономике устанавливаются в денежном выражении.

Неожиданные скачки цен могут изменить материальное положение заемщика и заимодавца. Неожиданное повышение цен делает дебиторов беднее, так как ценность возвращаемых денег ниже, чем ценность отданных в долг. Для должника такое обстоятельство является непредвиденным выигрышем. Так происходит лишь в тех случаях, когда фактическая инфляция оказалась выше ожидаемой. [3, c.391]

4. Необходимость регулирования инфляции и особенности

антиинфляционной политики в Республике Беларусь

4.1 Виды антиинфляционной политики Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. В рыночной экономике избавиться от инфляции невозможно. Однако можно ее сделать умеренной и управляемой.

Для борьбы с инфляцией государство проводит антиинфляционную политику, то есть разрабатывает комплекс взаимосвязанных мероприятий, способствующих снижению инфляции.

Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов.

Выбор у правительства имеется только в отношении того, как сокращать темп роста денежной массы: резко (шоковая терапия) или постепенно (градуирование).

Поскольку неизбежным следствием снижения темпа прироста денежной массы, как следует из модели инфляции, является снижение совокупного спроса, уровня производства и занятости, то эта дилемма решается по-разному в зависимости от социально — экономической обстановки в стране.

Достоинство шоковой терапии состоит в том, что при ее последовательном проведении у экономических субъектов возникает доверие относительно намерений правительства и их инфляционные ожидания снижаются. Издержки шоковой терапии связаны с резким сокращением объема производства и занятости.

Примером удачной шоковой терапии может служить Польша. Оказавшись осенью 1989 г. На грани гиперинфляции (месячный уровень инфляции достигал 55%), были приняты меры по либерализации цен и сокращению роста денежной массы, в результате чего уровень инфляции резко снизился, сопровождаясь на первых порах сокращением ВВП. [Прилож. Д]

Отличительной чертой политики шоковой терапии является жёсткий государственный внешнеэкономический и валютный контроль, государственное регулирование цен ряда товаров и услуг.

По-другому влияет на инфляционные ожидания экономических субъектов политика градуирования. В этом случае возникает инерция инфляции: экономические субъекты привыкают к постоянному росту цен и заключают контракты с учётом продолжения инфляции, тем самым, поддерживая её. Продолжительная инфляция сокращает спрос на отечественные деньги и ведёт к «долляризации» экономики. Постепенное снижение темпа роста денежной массы может восприниматься как свидетельство неуверенности правительства в правильности выбранной цели экономической политики и возможности отказа от борьбы с инфляцией.

Как свидетельствует опыт, политика градуирования может быть успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20−30% в годовом исчислении.

Иногда применяется так называемая политика цен и доходов. Её суть состоит в том, что правительство в директивном порядке либо замораживает цены и номинальные доходы (вариант шоковой терапии), либо ограничивает рост денежной зарплаты ростом средней (по стране) производительности труда, а рост цен — ростом расходов на оплату труда (вариант градуирования).

Сторонники политики доходов подчеркивают, что инфляцию подталкивают инфляционные ожидания. Жесткая программа контроля над заработной платой и ценами может погасить инфляционные ожидания посредством убеждения профсоюзов и руководства компаний в том, что правительство не намерено допускать дальнейшее развитие инфляции через повышение цен. А фирмы получают информацию о том, что у них не будет возможности переложить более высокие издержки на потребителей через повышение цен.

К радикальным антиинфляционным мерам относятся денежные реформы, которые делятся на три вида.

Нуллификация. Предполагает прямое аннулирование, т. е. признание недействительными, запрещенными к приему обесценивающиеся знаки. Этот метод применяется при катастрофических размерах инфляции. Примером нуллификации является советская денежная реформа I922 — I924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были «обменены» на казначейские билеты в пропорции 50 млрд. совзнаков на один казначейский билет рублёвого достоинства, т. е. практически аннулированы.

Ревалоризация. Означает возврат к предыдущей покупательской способности денежной единицы. Этого можно достичь путём дефляции, т. е. изъятием лишних денег из обращения.

Деноминация, при которой старые денежные знаки обмениваются в определённой пропорции на новые, происходит как бы «утяжеление» денежной единицы. Деньги, не предъявленные к обмену, теряют силу. Достаточно часто, однако, потяжелевшая денежная единица снова начинает инфляционный бег и обесценивается. Это мероприятие было проведено в нашей стране в январе 1961 г. В обращение были введены новые купюры, обмен которых на старые производился в соотношении 1:10.

4.2 Финансовые инструменты Национального банка Значительное место в регулировании денежного обращения принадлежит центральному банку в силу его ключевого положения в национальной системе кредитно-денежных отношений. Возложенную на него функцию контроля за денежным обращением банк может осуществлять в следующих формах:

денежная эмиссия;

процентная ставка;

Центральные банки могут её регулировать двумя способами:

— через прямое установление ставок по кредитам (например, устанавливая официальную ставку рефинансирования). Чем выше ставка рефинансирования, тем выше стоимость финансирования банковских операций, тем ниже спрос на кредит и реальные масштабы денежной массы в обращении;

— через контроль над отдельными ставками кредитных учреждений резервные требования. Следует отметить малую гибкость этого инструмента и трудность достижения дозированного эффекта.

инвестиционные требования и кредитные потолки;

Инвестиционные требования — обязательство держать часть суммы активов или часть их прирост за определенный период в виде государственных акций или ценных бумаг.

Кредитные потолки представляют собой верхние пределы общей суммы кредитов или их прироста, устанавливаемые в индивидуальном порядке для банков.

Операции на открытом рынке — покупка / продажа центральным банком ценных бумаг, что приводит к увеличению / уменьшению резервов банка. 3, с.363]

Таргетирование — установление целевых ориентиров.

Большинство развитых стран предпочитают действовать в рамках режима чистого инфляционного таргетирования — официальное обнародование декларации о количественных целевых ориентирах по инфляции на среднесрочный период, подкреплённую принятым центральным банком обязательством добиваться выполнения и достижения этих ориентиров. Первой страной, принявшей такую монетарную стратегию, стала Новая Зеландия в 1990 г. Установление целевых ориентиров позволяет своевременно принимать решения о необходимых регулирующих мероприятиях (т.е. выполняется функция индикатора).

Важным следствием применения инфляционного таргетирования является снижение инфляционных ожиданий населения, которое в свою очередь является важным фактором степени обесценения денег.

Накопленный опыт реализации инфляционного таргетирования позволяет классифицировать режимы инфляционного таргетирования на начальный, классический и высший. [13, с.20]

Рисунок 4.1 [13, с. 20]

Продажа золота.

— развитие рынка золота способствует усилению доверия населения к рублю, снижению спроса на иностранную валюту и ослаблению инфляционного давления на экономику;

— продажа золота населению из государственного резерва в ответ на рост инфляционных ожиданий поможет изъять изображения излишки денежной массы и предотвратить очередной виток долляризации экономики. Однако для этого государство должно предпринять усилия по увеличения золотого запаса за счёт роста закупок драгоценного металла. [10, c. 15]

4.3 Издержки антиинфляционной политики Чтобы добиться снижения темпов инфляции Национальному банку необходимо проводить жёсткую монетарную политику. Замедление темпов прироста денежной массы обуславливает сокращение совокупного спроса, что, в свою очередь, ведёт к уменьшению объёмов производства товаров и услуг и уровня занятости. [3, с 521]

Оценка издержек снижения инфляции была в центре внимания многих исследований, результаты которых нередко обобщились в статистическом показателе, получившем название коэффициента потерь. Коэффициент потерь — показатель снижения среднегодового объёма выпуска (реальный объём ВВП) в процентном выражении при уменьшении темпов инфляции на 1%. На основе различных исследований были найдены отличные друг от друга значения этого коэффициента (4−9%). Типичное значение принимают за 5%, то есть каждый процент снижения инфляции обходится экономике страны потерей 5% ВВП.

4.4 Особенности инфляции и антиинфляционной политики в

Республике Беларусь Вряд ли существуют некие универсальные рецепты для борьбы с инфляцией. Каждая экономика представляет собой в той или иной степени специфическую систему, и для понимания природы инфляции, обоснования антиинфляционной политики необходим соответствующий анализ ее конкретных экономических особенностей. И суждения западных экономистов относительно природы инфляции и мер антиинфляционной политики, в том числе в отношении денежно — кредитного регулирования, далеко не всегда соответствуют этим реалиям.

Предпосылки роста инфляции в Беларуси к началу 90-х гг. XX в. были заложены в диспропорциональной структуре экономики. Унаследованная от советской экономики ресурсои трапспортоёмкая структура производственного сектора, ориентированная на дешевые энергетические ресурсы, высокая степень монополизации и милитаризации экономики, преобладание роста тяжелой промышленности над выпуском потребительских товаров, неэффективность сельского хозяйства и неразвитость сферы услуг, технологическая и инфраструктурная негибкость в условиях либерализации цен и открытия экономики в 90-е гг. стали основными инфляционными факторами. Следует отметить и нерациональную инвестиционную политику с характерным для нее долгостроем и распылением средств по многим объектам. Возник дисбаланс между спросом и предложением. Начали расти цены, но не только как при классической инфляции. Потребительская корзина в начале 90-х гг. на 80% состояла из дефицитных товаров.

Исследование феномена инфляции в белорусской экономике постсоветского периода в числе основных ее причин структурно-воспроизводственного порядка позволяет выделить следующие;

кризис в сфере производства, носивший характер дефицита и обусловленный технологической отсталостью и хроническими неплатежами;

монопольный характер белорусской экономики, препятствующий быстрой и эффективной структурной перестройке, а также либерализация её в условиях монополизма производителя;

режим малого взаимодействия с мировым рынком, при котором рыночное поведение внутренних производителей не подкреплялось необходимой степень открытости экономики и отечественный экспорт был ориентирован в основном на российский рынок из-за низкой экспортоспособности товаров на мировом рынке несоответствия среднего качества и высокой цены предлагаемых товаров;

«импортируемая», прежде всего из России, инфляция. Значительную роль в инфляционных процессах в республике играет именно раскручивание спирали «цены на сырье (особенно на энергоресурсы) — общий уровень цен».

С начала кардинальных экономических преобразований и перехода инфляции из скрытой формы в открытую в её развитии отчетливо прослеживаются 4 периода:

1991 — 1994 гг. — снижение всех макроэкономических показателей (1992;1994 гг. — гиперинфляция с выраженным инфляционным скачком цен);