Понятие и типы валют

Слово «валюта» (valuta) имеет итальянское происхождение и в буквальном переводе с итальянского языка, в основе которого латынь, означает «стоимость, монета». Это слово вошло в широкий обиход во второй половине XX в. и обычно применяется только к денежным единицам Нового и Новейшего времени, существующим в форме денежных знаков или записей на счетах. Так, древнеримский денарий удовлетворяет определению валюты, но обычно так не называется. Вместо этого используются понятия «монета», «денежная единица».

В узком смысле современное понятие «валюта» означает законодательно закрепленную денежную единицу государства. Например, фунт стерлингов является национальной валютой Великобритании, а рубль — национальной валютой Российской Федерации. Более широкая трактовка понятия включает наличные средства в форме банкнот, казначейских билетов, монет и безналичные средства, находящиеся на счетах в кредитных организациях, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах.

Таким образом, можно дать следующее определение валюты — это наличные и безналичные, а также кредитные и платежные средства в официальной денежной единице государства или межгосударственного объединения.

Классификацию валют можно провести по множеству признаков. К наиболее значимым признакам классификации относятся:

• — отношение к эмитенту;
• — степень конвертируемости;
• — степень устойчивости курса;
• — степень использования в мировой экономике;
• — статус на мировом валютном рынке;
• — сфера применения.
• 1. По отношению к эмитенту выделяют национальную, иностранную и международную валюту. Понятие «национальная валюта» аналогично понятию «валюта» в узком смысле, это законодательно закрепленная денежная единица данного государства. При этом национальная валюта может выступать как в наличной, так и в безналичной форме. Иностранная валюта — это наличные и безналичные денежные средства, выраженные в денежной единице иностранного государства или регионального объединения (например, евро — валюта Европейского союза) и являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего государства (или группы государств). Валюта, относящаяся к международной по данному признаку классификации, — это платежные средства, эмитируемые международными организациями. Примером такой валюты могут служить SDR {Special Drawing Rights) — специальные права заимствования МВФ.
• 2. По степени конвертируемости принято выделять полностью конвертируемую валюту, частично конвертируемую и неконвертируемую (замкнутую), а также отдельно рассматривается понятие «свободно конвертируемая валюта» в соответствии со ст. 8 устава МВФ. Полностью конвертируемая валюта обменивается на другие валюты без каких-либо ограничений. Частично конвертируемыми называют валюты тех стран, в которых действуют валютные ограничения. Такие ограничения могут распространяться как на отдельные виды валютных операций, так и на определенный круг субъектов валютных отношений. Если в государстве осуществляется свободный обмен валюты только для нерезидентов, то говорят о внешней конвертируемости национальной валюты. Если же обменные операции возможны для резидентов данной страны, то такая конвертируемость называется внутренней. Если государство вводит запреты и ограничения на операции, связанные с ввозом и вывозом валюты, с ее покупкой, продажей и обменом на иностранные валюты, то его валюту относят к неконвертируемым. Кроме того, устав МВФ регламентирует степень конвертируемости валюты. Статья 8 устава МВФ предусматривает отмену ограничений по текущему счету платежного баланса (внешнеторговые операции), ликвидацию множественности валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий. Валюта, соответствующая данному положению, называется свободно конвертируемой.
• 3. По степени устойчивости курса все валюты можно разделить на сильные и слабые. Сильными являются валюты, курс которых на протяжении длительного временного интервала остается стабильным или имеет тенденцию к росту. Для слабых валют характерны большие амплитуды курсовых колебаний, курсы слабых валют имеют тенденцию к снижению.
• 4. По степени использования в мировой экономике различают широко, ограниченно и редко используемые валюты. К широко используемым валютам, расчеты в которых доминируют в практике международной торговли, относят доллар США, евро, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и японскую иену. Операции по покупке или продаже больших объемов ряда других валют могут вызывать определенные затруднения. Поэтому валюты таких стран, как Китай, Сингапур или Канада, а также ряда других относят к ограниченно используемым валютам. При наличии запретов и ограничений на валютные сделки валюта таких государств является редко используемой в международных операциях.
• 5. По статусу на мировом валютном рынке различают базовые валюты и валюты котировки. Базовой (или торгуемой) называется валюта, которая покупается или продастся. Валюта, которая служит для оценки базовой валюты, называется валютой котировки (или котируемой). При определении валютного курса иностранная валюта обычно выступает в роли базовой, а национальная — в роли котируемой.
• 6. В зависимости от сферы применения различают такие виды валют, как валюта сделки (валюта цены контракта), валюта платежа, валюта кредита, валюта векселя, валюта клиринга и т. п. Под валютой сделки понимается денежная единица, зафиксированная в международном контракте, в которой определяется цена товара (работы, услуги), отсюда и ее второе название. Контракт может предусматривать возможность фактической оплаты товара в другой валюте, которая называется валютой платежа. Наличие во внешнеторговом контракте только валюты сделки либо двух валют одновременно зависит от множества факторов, решающими из которых являются степень доверия между партнерами и текущая динамика валютных курсов. Денежная единица, в которой предоставляется международный кредит, носит название валюты кредита. Кредитный договор, как и внешнеторговый контракт, может предусматривать возможность его погашения в другой валюте, которая в данном случае также будет называться валютой платежа. Валютой векселя является денежная единица, в которой выражаются долговые обязательства по международному коммерческому кредиту. Валютой клиринга называется денежная единица, в которой происходит взаиморасчет между банками-контрагентами, которые являются участниками клирингового соглашения (межбанковский клиринг) либо между государствами, осуществляющими встречные товарные поставки. Данная валюта существует только в безналичной форме, в виде записей на счетах, и не может быть заменена другой валютой платежа.

Кроме приведенных выше видов валют в теории и практике мировых финансов принято выделять резервные (ключевые) валюты. К ним относятся полностью конвертируемые, сильные, широко используемые валюты, в которых центральные банки государств накапливают и хранят резервы для осуществления международных расчетов и проведения, при необходимости, валютных интервенций. В настоящее время к резервным валютам относят широко используемые валюты, перечисленные выше.

Кроме национальных валют, используемых в международных валютных системах в качестве ключевых или резервных валют, со второй половины XX в. появились и активно используются коллективные валюты. К наиболее известным коллективным валютам, которые возникали исторически последовательно, можно отнести: СДР, ЭКЮ^[1], переводный рубль и евро. СДР — специальные права заимствования — особый тип международной коллективной валюты, выпускаемой МВФ и используемой только для межправительственных расчетов через центральные банки. Вся международная статистика, представляемая МВФ, ведется в СДР. ЭКЮ (European Currency Unit) — коллективная валюта Европейского экономического сообщества, курс которой рассчитывался на базе корзины валют стран — участниц ЕЭС. ЭКЮ была заменена евро в соотношении 1:1. Евро — коллективная валюта ЕС, выпущенная в наличной форме и заменившая в обращении национальные валюты большинства европейских стран. Переводный рубль — коллективная валюта стран — участниц Совета экономической взаимопомощи (СЭВ), международной региональной экономической организации социалистических стран, использовалась в качестве средства расчета и платежей с 1964 по 1991 г.

Классификация валют по наиболее существенным признакам:

• • отношение к эмитенту:
  • — национальная;
  • — иностранная;
  • — международная;
• • степень конвертируемости:
• — полностью конвертируемая;
• — частично конвертируемая;
• — неконвертируемая;
• • степень устойчивости курса:
  • — сильная;
  • — слабая;
• • степень использования в мировой экономике:
• — широко используемая;
• — ограниченно используемая;
• — редко используемая;

• • статус на мировом валютном рынке:
  • — базовая (торгуемая);
  • — валюта котировки (котируемая);
• • сфера применения:
• — валюта цены контракта;
• — валюта платежа;
• — валюта кредита;
• — валюта векселя;
• — валюта клиринга.

Международной организацией по стандартизации International Organization for Standardization (ISO) разработан специальный стандарт для обозначения валют. В большинстве случаев в структуре кода валюты две первые буквы обозначают государство, а третья соответствует национальной денежной единице данной страны. Например, USD (United States Dollar) — США (US), доллар (D); RUR (Russian Ruble) — российский (RU), рубль ®, и т. д.

• [1] Валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС и ЕСв 1979;1998 гг.