Инвестиции. 
Финансы и кредит

Сущность и виды инвестиций

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в различные сферы предпринимательской деятельности в целях получения текущего дохода или обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде.

В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по определенным признакам:

• (1) по объектам вложения средств — прямые (реальные) инвестиции и финансовые (портфельные) инвестиции;
• (2) по формам собственности инвестиционных ресурсов — частные инвестиции, государственные инвестиции, совместные инвестиции;
• (3) по региональному признаку — внутренние инвестиции (инвестиции внутри страны), зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).
• (4) по периоду инвестирования различают краткосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период до одного года) и долгосрочные финансовые вложения (инвестирование средств на период более одного года).

Прямые (реальные, капиталообразующие) инвестиции — это вложения в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов (капитальные вложения) и в увеличение необходимых для их функционирования оборотных средств.

Реальные инвестиции осуществляются в следующих основных формах:

• (1) приобретение целостных имущественных комплексов;
• (2) новое строительство;
• (3) реконструкция;
• (4) модернизация;
• (5) приобретение отдельных видов материальных и нематериальных активов (обновление или увеличение отдельных видов основных фондов, прирост запасов товарно-материальных ценностей, приобретение новой программной продукции, торговых знаков, патентов, ноу-хау и других нематериальных активов), обеспечивающих расширение объемов и рост эффективности хозяйственной деятельности организации в будущем периоде.

Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложения капитала в различные финансовые инструменты (главным образом в ценные бумаги), совокупность которых составляет инвестиционный портфель.

Инвестиционная деятельность (совокупность практических действий инвестора по осуществлению инвестиций) регулируется законодательно. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность, является одним из наиболее важных условий реализации государственной инвестиционной политики. Законодательные основы этой политики регулируют инвестиционную деятельность в разных формах:

• (1) выделение приоритетных сфер и объектов инвестирования;
• (2) налоговое регулирование инвестиционной деятельности;
• (3) регулирование инвестиционной деятельности путем предоставления финансовой помощи инвесторам и проведения соответствующей кредитной политики;
• (4) регулирование инвестиционной деятельности путем проведения соответствующей амортизационной политики;
• (5) регулирование участия инвесторов в приватизации;
• (6) регулирование форм и условий осуществления финансовых инвестиций;
• (7) экспертиза инвестиционных проектов при разработке государственных инвестиционных программ;
• (8) регулирование условий вывоза капитала для осуществления инвестиций за рубежом.

Уровень правового регулирования инвестиционной деятельности является одним из важнейших элементов, характеризующих инвестиционную среду или «инвестиционный климат» в государстве.

Общие вопросы регулирования инвестиционной деятельности определены в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999). В этом Законе содержится следующее определение: «…инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта» .

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица — участники инвестиционного процесса (банки, страховые организации, инвестиционные фонды). Субъектами инвестиционной деятельности могут быть также физические лица, государства и международные организации, иностранные юридические и физические лица.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые другие юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства; ценные бумага, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ. или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.