Статистика денежного обращения

Различные финансовые, кредитные и денежные отношения возникают в процессе движения товарно-материальных ценностей. Общим статистическим признаком этих отношений являются акты платежа или финансовое обеспечение его совершения (различные обязательства перед кредиторами). Субъекты экономической деятельности выступают носителями финансово-денежных отношений и контрагентами по платежам. Каждый акт платежа предполагает прямое участие, по крайней мере, двух контрагентов: плательщика и получателя.

Объем денежной наличности, необходимый для обращения, напрямую зависит от объема безналичных платежей, сроков оборачиваемости средств в товарах и других факторов.

Наличие всех денег в экономике является предложением денег. Для характеристики денежной массы применяются различные обобщающие показатели — агрегаты. Вопрос о том, какие активы включать в соответствующий денежный агрегат, остается дискуссионным и окончательно научно неразрешенным. Наиболее узким денежным агрегатом считаются наличные деньги (бумажные и монеты), депозиты до востребования и чековые депозиты. Обозначим его М1. В США чековые депозиты составляют примерно ¾ агрегата М2. Денежный агрегат М2 охватывает М1, нечековые сберегательные и срочные мелкие депозиты. МЗ — это сумма М2 и срочных депозитов и других активов. Большинство западных экономистов предпочитают использовать денежный агрегат М1, ибо он включает в себя активы, которые непосредственно применяются в качестве средства обращения.

С помощью денежных агрегатов статистика решает проблему агрегирования финансовых активов, имеющих значение для формирования спроса на товары. В этой связи возникает необходимость определения объема денежной массы.

Чтобы установить, как достигается равновесие денежного рынка, необходимо понять, что определяет совокупный спрос на деньги. Он вытекает из двух функций денег — быть средством обращения и средством сохранения богатства, а также их абсолютной ликвидности. На этой основе совокупный спрос на деньги можно разделить на две части: спрос, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках (транзакцизный спрос), и спрос на деньги как средство сохранения богатства (спекулятивный спрос).

Денежная масса, находящаяся в обращении, включает в себя деньги в кассах банковских и других учреждений и предприятий; деньги, находящиеся на руках у населения.

Западные экономисты для оценки статического количества денег предлагают следующее равенство (уравнение обмена):

Ст = РУ,

где С — статическое количество денег (или денежная масса); т — скорость обращения (число раз, которое каждая денежная единица используется на приобретение готовых товаров и услуг за один год); Р — уровень цен (среднее взвешенное значение цен готовых товаров и услуг, выраженное относительно базового годового показателя, равного 1,0); У — реальный валовой продукт.

Уровень цен в виде абсолютной величины нельзя определить с экономической точки зрения как итоговый показатель цены. Он имеет смысл только для чистого сравнения цен, т. е. это относительная величина.

Произведение уровня цен на реальный внутренний продукт (РУ) равно номинальному внутреннему продукту. Соответственно скорость обращения денег может быть также интерпретирована как отношение номинального внутреннего продукта к величине денежной массы.

Под оборачиваемостью денег понимают отношение денежной массы, находящейся в движении, к ее наличию. Находящейся в движении массой могут также быть объем товарооборота, выпуск ВВП. В нем отражается позиция нефинансовых организаций относительно спроса на деньги, позиция, на которую оказывают решающее влияние структура процентных ставок и инфляционные ожидания.

Можно также рассчитывать специальные (частные) показатели оборачиваемости, относящиеся к определенной части оборота, или к определенной части объема денежной массы. Так как от показателя оборачиваемости зависит длительность оборота, то от скорости обращения денег зависит и объем фактической потребности в деньгах (или кредитных ресурсах).

Уравнение обмена — сугубо расчетная зависимость, которая должна выполняться всегда. Надо признать, что хотя данное уравнение является традиционным в западной методологии оценки денежной массы, оно слишком теоретизировано и расчет его параметров на практике весьма трудоемкий.

Изменение объема денежной массы и определяющих ее факторов служит предметом монетарного анализа, одним из инструментов которого служит счет «Изменения наличной денежной массы». Его структура представлена па схеме 12.4.

Схема 12.4. Счет изменения наличной денежной массы (МЗ).

Увеличение объемов денежной массы является результатом роста (уменьшения) приведенных активов (пассивов). Это означает, что практически все операции банков (включая эмиссионный банк), увеличивающие активную сторону их баланса, имеют экспансивное воздействие, тогда как изменение пассивной стороны оказывает контрактивное (ограничивающее) воздействие.

На стороне пассивов отражается влияние, оказываемое нефинансовыми организациям на объем денежной массы путем замены денег на денежный капитал и наоборот. Сторона активов, напротив, содержит статьи, которые показывают характер и причины возможного инфляционного развития, вызываемого чрезмерным спросом государственного сектора. Важнейшим фактором, влияющим на экспансию денежной массы, являются ссуды, представляемые всей банковской системой, а также приобретение заграничных требований. В отличие от этого контрактивное (ограничивающее) воздействие имеет следствием образование денежного капитала отечественных кредитных институтов из отечественных источников и прочие влияющие факторы.

В объем кредита включаются ссуды в форме казначейских векселей и ценных бумаг. Долгосрочные ссуды предприятиям и частным лицам не учитывают ссуды в форме ценных бумаг.

Денежный агрегат МЗ является балансирующей статьей счета изменения денежной массы.

Отечественная статистика выработала принципиально новый подход к определению денежной массы в обращении. Величина М называется текущей оборотной кассой населения и рассчитывается по формуле.

где Дн — денежные доходы населения; П6 — объем безналичных платежей; Д — длительность периода в днях; Ск — скорость обращения.

На ее основе определяется количество денег, необходимое для обращения.

где Ко — остатки денег в кассах предприятий, учреждений, организаций; Нс — налично-денежные сбережения на руках у населения, Н (. = К (.М, К (. коэффициент сбережений, определяемый по выборочным обследованиям.

Обращение денежной массы связано с процессом миграции денег. Часть перемещаемых денег определяется на основе исчисления суммы переводов, отправленных за пределы данной территории, либо полученных извне. В сумму переводов включаются переводы через органы связи и учреждения банков. Эта часть миграции денег в размерах платежеспособного спроса населения учитывается в форме разницы между полученными и отправленными переводами.

Другая, более значительная часть миграции относится к ввозу и вывозу наличных денег, учет которых связан с большими трудностями. Величина этой части перемещаемых денег может быть подсчитана путем сопоставления выпуска денег в обращение или изъятия их из обращения на данной территории с величиной изменения остатка денег на руках у населения.

Остаток денег на руках у населения региона (области) определяется аналогично порядку определения денежной массы в обращении, однако в качестве скорости обращения денег принимается не нормативная скорость, исчисленная на основе периодичности поступления денежных доходов и структуры их расходования, а фактическая скорость, рассчитанная на основе данных обследования бюджетов.

Миграция денег определяется рядом причин. Основными из них являются:

• • вывоз денег сельскими жителями из городов после реализации ими своей продукции на рынке. Оценка суммы вывоза производится на основе обследований рынков. При этом принимается во внимание, что не вся продукция сельского хозяйства продается на рынках;
• • вывоз заработанных денег сезонными рабочими при возвращении к месту постоянного жительства. Для расчетов могут использоваться данные соответствующих органов о численности рабочих, приезжающих из других регионов или уезжающих в порядке организованного набора, а также о количестве переселяемых семей и о суммах выплаченных им единовременных пособий;
• • вывоз денег на курорты. Основа для расчетов — данные учреждений банков, обслуживающих курортные районы, и определение численности приезжающих в места отдыха и лечения и примерной оценки их расходов;
• • перемещение денег вместе с лицами, находящимися в служебных командировках. Для определения сумм командировочных расходов применяются специальные выборочные обследования;
• • нелегальное перемещение денег по регионам. Последнее обстоятельство в современных условиях определяет особую актуальность совершенствования методологии оценки масштабов миграции денег.