Определение и принципы формирования платежного баланса

Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это стоимостное выражение всего комплекса макрохозяйственных связей страны в форме соотношения поступлений денежных средств и платежей.

Данные платежного баланса показывают, как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, что дает возможность дать оценку уровню производства, занятости и потребления в стране. Он позволяет проследить, в каких формах происходило привлечение иностранных капиталов и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация.

Платежный баланс показывает, как центральный банк изменял уровень своих международных резервов, устраняя в случае необходимости платежные дисбалансы.

Платежный баланс активно используется для определения мероприятий фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он непосредственно используется для определения таких важнейших макроэкономических показателей страны, как валовый внутренний продукт (ВВП) и национальный доход (НД).

Платежный баланс составляется, но принципу двойной записи (двойного счета), представляя собой двустороннюю запись всех экономических сделок. Система двойной записи означает, что каждая международная сделка в платежном балансе отражается дважды: по кредиту одного счета и дебету другого. Правило двойной записи имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями — это обмен товарами, услугами, финансовыми активами и т. д.

При этом исторически (начиная с меркантилистов) сложилось, что внешнеэкономические операции, увеличивающие приток в страну золота и иностранной валюты рассматривались как активные кредитные операции.

Таким образом, к кредиту в платежном балансе относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей, за которым должен последовать компенсирующий приток валюты в страну, поэтому кредит записывается со знаком «плюс». К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (они записываются со знаком «минус»).

В этом отношении платежный баланс страны представляет собой своеобразный аналог баланса байка, а не промышленного предприятия. Например, предположим, что российское предприятие экспортирует товар на сумму 100 000 USD, который должен быть оплачен в течение трех месяцев. В российском платежном балансе вначале записывается экспорт товаров на данную сумму, как кредит, так как он ведет к получению платежа от иностранцев. Затем платеж сам по себе отражается как дебет краткосрочного капитала, так как представляет собой краткосрочный отток капитала из России. То есть, согласившись подождать оплаты три месяца, российский экспортер предоставляет кредит иностранному импортеру и приобретает право требования к нему. Это означает рост российских активов за рубежом и дебет. В целом эта сделка в платежном балансе России отразится следующим образом:

В случае если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), возникает вопрос, как отразить эту операцию в счетах дважды? Для того чтобы это сделать, в платежный баланс вводится особая статья, которая называется «трансферты».

Предположим, что Россия получила от других стран товары стоимостью 10 млн USD в качестве гуманитарной помощи. В платежном балансе России необходимо сделать при этом следующие проводки:

Таким образом, для активов (материальных или финансовых) кредитовая проводка показывает операцию, приводящую к их вывозу (и тем самым к уменьшению), в то время как контрпроводка по дебету означает операцию, приводящую к их ввозу (и тем самым росту).

Что касается пассивов (обязательств), то закономерность здесь прямо противоположная. Например, если Россия займет 10 млрд USD у США, то Россия приобретет при этом не только актив, но и пассив (обязательства перед США). Счет актива в этом случае будет дебетовым, а счет пассива — кредитовым. Запись в платежном балансе России, регистрирующая эту операцию, будет иметь следующий вид.

Общие правила отражения международных экономических операций в платежном балансе, но кредиту или дебету представлены в табл. 11.4.

Таблица 11.4

Правила двойной записи международного баланса.

Исходя из принципа «двойной записи», общая сумма «кредита» должна быть равна общей сумме «дебета» для всего платежного баланса, однако по его отдельным разделам может возникать дисбаланс между «кредитом» и «дебетом». При этом если «кредит» по разделу баланса больше «дебета», имеет место положительное сальдо, если же «дебет» больше «кредита», говорят об отрицательном его сальдо или дефиците. Торговый баланс с положительным сальдо называют активным, а с отрицательным, или дефицитом — пассивным.

Далеко не всегда на практике соблюдается также и условие равновесия платежного баланса в целом (без соответствующего вмешательства государства). Происходит это прежде всего потому, что для составления платежного баланса используются статистические данные из различных источников, собираемых различными службами. Информация о международных сделках может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Наконец, сведения о сделках могут сознательно искажаться экономическими агентами в целях осуществления противозаконных операций, в частности, вывоза капитала из страны, например, с использованием фиктивных импортных контрактов. В этом случае перевод импортных платежей за границу без соответствующего поступления товаров означает, что импортная сделка теряет свою кредитовую запись.

• [1] Экономическая единица — резидент экономики (независимо от юридического гражданства), если она имеет основное место жительства и центр своего экономического интересана экономической территории страны, под которой понимается географическая территорияв рамках национальных границ страны, а также воздушное пространство, территориальные воды, часть континентального шельфа, так называемые экстерриториальные анклавы (посольства, военные базы и т. п.).