Заключение. 
Разработка модели оптимизации собственных финансовых ресурсов предприятия

В дипломном проекте рассмотрены сущность, принципы и механизм стратегии формирования собственных финансовых ресурсов предприятия на примере ООО «Нижневартовское управление технологического транспорта» (ООО «НУТТ»).

Отсутствие разработанной стратегии по формированию собственных финансовых ресурсов, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к снижению эффективной деятельности предприятия в целом. На основе анализа финансовой литературы по вопросу стратегии формирования собственных финансовых ресурсов предприятия можно сделать следующие выводы.

Под финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность аккумулируемых им собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде.

Под управлением финансовыми ресурсами предприятия понимается совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата.

Классификация финансовых ресурсов предприятия предполагает их разделение: по титулу собственности; по группе источников привлечения по отношению к предприятию: по временному периоду привлечения. По титулу собственности различают собственные и заемные финансовые ресурсы предприятия.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы — это базовая часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая формируется на момент его создания и находится в его распоряжении на всем протяжении ее жизни. Источниками собственных финансовых ресурсов являются: уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников); резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет заемных финансовых ресурсов. Привлеченные заемные финансовые ресурсы предприятия наиболее часто встречаются в форме: банковских кредитов и ссуд; средств от выпуска и продажи облигаций предприятия; займов от других небанковских субъектов рынка.

Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия строится на основе следующих принципов: принцип учета перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия; принцип выделения в общем объеме финансовых ресурсов их инвестиционной части; принцип обеспечения оптимальной структуры формирования финансовых ресурсов с позиций финансовой безопасности предприятия.

Реализация этих принципов составляет основное содержание процесса стратегического управления формированием финансовых ресурсов предприятия. Стратегия формирования собственных финансовых ресурсов является частью общей финансовой стратегии предприятия.

Особенности стратегии формирования собственных финансовых ресурсов предприятия определяются ее ролью в обеспечении эффективного развития предприятия и многообразием форм собственных финансовых ресурсов.

При разработке стратегии формирования собственных финансовых ресурсов предприятия следует помнить: она обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и финансовых целей предстоящего экономического и социального развития предприятия; позволяет реально оценить возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами.

Стратегия должна учитывать заранее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды, чтобы свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия. Наличие стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего оперативного управления производственной и финансовой деятельностью предприятия.

В системе стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора важнейших управленческих решений. Цель разработки стратегии — приумножение собственного капитала предприятия. Основная задача формирования собственных финансовых ресурсов является обеспечение необходимого уровня самофинансирования развития хозяйственной деятельности предприятия в предстоящем периоде.

Стратегическое управление формированием собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется в определенной последовательности: анализ формирования ресурсов в предшествующем периоде; определение общей потребности в финансовых ресурсах; оценка стоимости привлечения ресурсов из различных источников; обеспечение максимального объема привлечения ресурсов за счет внутренних источников; обеспечение необходимого объема привлечения ресурсов из внешних источников; оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия — чистой прибыли. Формирование данного вида ресурсов можно рассматривать в процессе разработки стратегии формирования и распределения прибыли предприятия.

Стратегия управления прибылью предприятия представляет собой систему прогнозирования формирования и распределения прибыли на ряд предстоящих лет в соответствии с задачами развития предприятия и выбор наиболее эффективных путей их достижения. Эффективность формирования собственных финансовых ресурсов предприятия можно оценить через определенные показатели.

Анализ формирования собственных финансовых ресурсов ООО «НУТТ», выполненный за 2001;2005 годы, позволил выявить следующие основные моменты:

Структура активов предприятия в среднем на 2% состоит из внеоборотных активов, соответственно, 98% составляют оборотные активы предприятия. Такое соотношение основных и оборотных фондов объясняется тем, что предприятие организует свою производственную базу на арендованных площадях.

Можно сделать вывод о том, что предприятие остро нуждается в собственной производственной базе и в процессе анализа рассмотреть источники финансирования необходимые для приобретения (строительства) такой базы.

Анализ динамики ресурсообразующих показателей позволил выявить следующие тенденции их изменения: активы предприятия в анализируемом периоде увеличились на 1194 тыс. руб. или на 219%; собственный капитал за тот же период увеличился на 398 тыс. руб. или на 615%; выручка от реализации увеличилась на 5530 тыс. руб. или на 193%.

Собственный капитал предприятия в анализируемом периоде формировался за счет уставного капитала и чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия по итогам заботы за год. В течение анализируемого периода уставный капитал предприятия не менялся и составил 30 млн руб. На конец 2005 года величина чистой прибыли предприятия составила 433 млн руб. и эту сумму можно рассматривать как один из собственных финансовых источников, накопленный предприятием к концу анализируемого периода.

Источники формирования активов предприятия представлены собственным капиталом (в среднем 18% от стоимости всех источников), долгосрочными кредитами банка (в среднем 2%), краткосрочными кредитами банка (в среднем 12%) и кредиторской задолженностью (в среднем 68%).

Несмотря на то, что темпы роста собственного капитала превышают темпы роста заемного капитала на 349%, абсолютная величина заемных средств значительно превышает величину собственного капитала (в 2005 году — в 2,8 раза).

Из анализа структуры источников финансирования можно сделать вывод, что активы предприятия в анализируемом периоде формировались в основном за счет заемных финансовых ресурсов. Такая ситуация отразилась на финансовой устойчивости предприятия в анализируемом периоде.

Значения коэффициентов автономии в течение всего анализируемого периода существенно ниже нормативного значения. Значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия немного выше значений коэффициентов автономии, но значительно ниже их нормативных значений (в 2005 году — 0,28 ед. при нормативе — 0,8 ед.) и также свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости предприятия. Низкий уровень финансовой устойчивости предприятия определяется нерациональной структурой источников финансирования, выразившейся в преобладании заемного капитала над собственным капиталом.

Предприятию для повышения своей финансовой устойчивости следует изыскать резервы для повышения величины собственного капитала в структуре источников финансирования. Кроме того, для приобретения (строительства) собственной производственной базы ему необходимо рассчитывать только на собственные финансовые ресурсы.

В анализируе…

• 24. Гусев В. Экономика и организация безопасности хозяйствующих субъектов. Учебник. — М.: Дело, 2001.
• 25. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.:ДИС, 1998.

• 26. Доронин А. Бизнес-разведка. М.: Ось — 89, 2002.
• 27. Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: БГЭУ, 2001.
• 28. Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 1998.
• 29. Ковалёв В. В., Волкова О. Н. Анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2000.
• 30. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000.
• 31. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001 г.
• 32. Кузнецов Ю. В., Подлесных В.И.- Менеджмент: Учебное пособие для ВУЗов. СПб: Изд. дом «Бизнес — пресса», 2001.
• 33. Любушин Н. Н., Лещева В. Б., Лыкова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 1999.
• 34. Лыкшин С., Свинаренко А. «Развитие экономики России и её реструктуризация как гарантия экономической безопасности» «Вопросы экономики» № 12 (1994).
• 35. Минаев Г. А. Управление системой обеспечения безопасности хозяйствующего субъекта. Мир безопасности. 03. 2003 г.
• 36. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. — М.: Высшая школа, 1997.
• 37. Павлова Л. И. Финансы предприятий: Учебник для вузов. — М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998.
• 38. Панков Д. А. Современные методы анализа финансового положения. — Минск: Профит, 1995.
• 39. Проноза В. Д. Безопасность коммерческого предприятия Мир безопасности. 04. 2003 г.
• 40. Пучков С. И., Кузнецов С. А. Управление системой безопасности. Практическое руководство к действию — М.: АСТ — Пресс, 2001.
• 41. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: справочное пособие. — Мн.: Высшая школа, 1997.
• 42. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., пер. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 1999.
• 43. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
• 44. Соловьёв Э. Коммерческая тайна и её защита. — М.: Ось — 89, 2002 г.
• 45. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: российская практика. — М.: Перспектива, 1997.
• 46. Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2000.
• 47. Черкасов В. Н. Бизнес и безопасность комплексный подход. — М.: Армада-пресс, 2001.
• 48. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия. Керимов В. Э., Батурин В. М. менеджмент в России и за рубежом № 2 / 2000.
• 49. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа.- 3-е изд., перер. и доп. — М: ИНФРА-М, 2001.
• 50. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. Учебник. — М, 2003.
• 51. Справочник экономиста № 1, 2, 3, 4 2003 год.
• 52. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК — ПРЕСС, 2003.
• 53. Экономическая безопасность хозяйственных систем. Под ред. Колосова А. В. — М.: Издательство РАГС, 2001.
• 54. Экономическая безопасность предприятия (фирмы). Под ред. Зубик В. Б. и др. — Минск: Высшая школа, 1998.