Неплатежеспособность фирмы. 
Стадии банкротства

1. Российское законодательство о несостоятельности (в том числе Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)») создавалось с учетом зарубежного опыта применения законодательства о несостоятельности (банкротстве). Обусловлено это тем, что зарубежное законодательство о несостоятельности имеет более глубокие корни и давнюю историю.

Разумеется, не все нормы и положения могли быть восприняты российскими законодателями в силу особенностей экономического развития России. Однако разнообразие концепций законодательства о несостоятельности, принятых в разных странах, позволило создателям Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» выбрать те их положения, которые в наибольшей степени отвечали основной цели закона — повышение эффективности экономических отношений.

• 2. Процедура банкротства, согласно Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)», принятому 26.10.2002 г. применяются для:
  • — юридических лиц, являющихся коммерческими организациями (за исключением казенных предприятий)
  • — некоммерческих организаций, действующих в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда
  • — граждан, в т. ч. зарегистрированным в качестве индивидуальных предпринимателей, крестьянским (фермерским) хозяйствам, к отсутствующим должникам.

Институт банкротства известен всем странам с рыночной экономикой, поскольку последняя предполагает получение прибыли от коммерческой деятельности и платежеспособный спрос потребителей.

Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является положительной мерой.

На мой взгляд, основные причины применения института банкротства является:

• — когда юридическое лицо не способно удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам
• — исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения
• — неудовлетворительная структура баланса
• — допускает абсолютное снижение величины собственных средств (капитала) по сравнению с их (его) максимальной величиной, достигнутой за последние 12 месяцев, более чем на 20 процентов при одновременном нарушении одного из обязательных нормативов, установленных Банком России;
• (в ред. Федерального закона от 20.08.2004 N 121-ФЗ)
• — нарушает норматив достаточности собственных средств (капитала), установленный Банком России;
• — нарушает норматив текущей ликвидности кредитной организации, установленный Банком России, в течение последнего месяца более чем на 10 процентов.
• 3. Умышленное банкротство — преднамеренное создание или увеличение руководителями или собственником неплатежеспособности предприятия, нанесение ими ущерба в личных интересах или в интересах других лиц, а также заведомо некомпетентное ведение дел.

Фиктивное банкротство — заведомо ложное объявление предприятия о своем банкротстве с целью ведения в заблуждение своих кредиторов, с целью отсрочки или рассрочки платежей либо скидки с долгов.

В целях подтверждения того, что банкротство не является умышленным или фиктивным, необходимо проводить оценку результатов анализа финансового состояния предприятия независимыми экспертами.

Финансовый механизм устойчивости фирмы.

1.

Введение

процедуры финансового оздоровления и назначение административного управляющего.

Основная цель процедуры финансового оздоровления — восстановление платежеспособности должника без смены прежнего руководителя предприятия и реализация плана финансового оздоровления.

Собственники должника обязаны до завершения процедуры наблюдения представить временному управляющему и кредиторам:

— разработанный план финансового оздоровления с указанием обеспечения;

график погашения задолженности.

Процедура финансового оздоровления предусматривает также:

• — разработку плана финансового оздоровления (ПФО) и утверждение его на собрании кредиторов;
• — реализацию ПФО и накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.

Положительные аспекты процедуры финансового оздоровления:

• — собственники должника не теряют контроль над оперативной деятельностью предприятия и в состоянии сохранить бизнес;
• — собственники должника в любой момент могут погасить задолженность должника из других источников и прекратить производство по делу о несостоятельности (банкротстве);
• — в период финансового оздоровления на задолженность предприятия вводится мораторий;
• — снимаются аресты на имущество должника;
• — приостанавливается исполнение исполнительных документов;
• — есть шанс выявить все недостатки и скрытые резервы системы, а также разработать новый курс развития организации; с согласия собрания кредиторов проводятся реорганизационные процедуры.

Активы предприятия и их структуру необходимо исследовать как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее легко ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам — основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

• — об увеличении объемов производства, а также об увеличении дебиторской задолженности, и, как следствие, слабой работе с дебиторами по возврату средств;
• — об увеличении размера запасов на предприятии в связи с ростом объемов производства.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения структуры активов, необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, а также, при необходимости, запрошенной у предприятия требующейся дополнительной информации. Необходимо также рассчитать структуру и оборачиваемос ть оборотных средств предприятия за исследуемый период. Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой плитики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Скорость оборота текущих активов характеризуется коэффициентом оборачиваемости (КОБ):

КОБ = Выручка от реализации / Оборотные активы Структура оборотных активов с высокой долей запасов и затрат, а также дебиторской задолженности и незначительным количеством денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с текущей деятельностью предприятия, а также о слабой работе с дебиторами, что в конечном итоге отрицательно сказывается на эффективности работы предприятия.

Путь финансового оздоровления предприятия, на основе которого будет строиться его восстановительная тактика:

• 1. После реструктуризации (отсрочки) накопленной задолженности предприятие получает возможность нормально функционировать (имеется в виду, что задолженность возникла в связи с отдельными ошибочными действиями руководства предприятия или некоторыми негативными проявлениями внешней среды, вероятность появления которых вновь оценивается как незначительная).
• 2. Переход на принципиально новую продукцию (перепрофилирование) происходит в крайней форме: полная замена оборудования и перестройка пассивной части основных фондов, замена или переподготовка кадров, полная смена рынков сбыта и снабжения и проч. (имеется в виду полная замена всех элементов предпринимательства).