Теоретические основы управления оборотным капиталом
Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных средств отражают общий уровень по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть нивелировано замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять… Читать ещё >
Теоретические основы управления оборотным капиталом (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
управление оборотный капитал задолженность.
Понятие и сущность оборотного капитала
Оборотные средства (также оборотные активы, оборотный капитал) — это средства производства, которые участвуют в производственном процессе один раз или один производственный цикл и сразу переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию. Они обслуживают деятельность предприятия, участвуют одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения выступает основным назначением оборотного средств организации. Также оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли фирмы. Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т. е. быстрота превращения элемента актива в наличность.
Отличительной особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется и не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат предприятия. Целью указанного авансирования является, прежде всего, создание необходимых материальных запасов, основ незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее продажи.
Под авансированием понимается, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего: производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации продукции. Из выручки от реализации продукции осуществляется возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотные средства, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотным капиталом называют активы, которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год (производственный цикл).
Характеризуя сущность оборотного капитала, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия, будут превращены в течение года от даты балансового отчета в денежные средства.
Операционный цикл на предприятии складывается из следующих этапов:
- 1. приобретение сырья, материалов и других аналогичных ценностей и оплата счетов поставщиков;
- 2. обработка сырья и материалов с целью получения товарной продукции и оплата труда работников за счет имеющихся денежных средств;
- 3. реализация готовой продукции и представление платежных документов покупателям;
- 4. поступление денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.
Сокращение времени по всем этапам этого цикла имеет огромное значение в деле эффективного управления оборотным капиталом. При возможности осуществлять оплату товаров (продукции) после их реализации потребность в оборотных средствах может быть значительно меньше.
Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризуют показатели оборачиваемости: Коэффициент оборачиваемости по времени рассчитывается по формуле:
(1).
где В — выручка от реализации продукции, оказании услуг, выполнении работ;
ОС — среднегодовая стоимость оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов оборотных средств за конкретный период времени или объем продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств за рассматриваемый период времени. Уменьшение коэффициента оборачиваемости в конце планового периода времени (год, квартал, месяц) по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало рассматриваемого периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств, и наоборот.
Коэффициент загрузки оборотных средств, являясь величиной обратной коэффициенту оборачиваемости, отражает сумму оборотных средств, необходимую предприятию для производства и реализации продукции заданного объема, иными словами показывает, сколько оборотных средств израсходовано на 1 руб. выручки:
(2).
; или (3).
; или (4).
. (5).
Период оборота (дни) оборотных средств можно рассчитать несколькими способами:
Длительность оборота характеризует собой время, необходимое для прохождения оборотными средствами всех стадий кругооборота, и показывает, через сколько дней оборотные средства возвращаются в организацию в виде выручки от реализации продукции (работ, услуг). При расчете показателей использования оборотных средств их наличие определяют исходя из фактических остатков на начало и конец периода.
Важным мероприятием, ускоряющим оборачиваемость оборотных средств, является улучшение системы расчетов за выполненные работы: соблюдение сметной, финансовой и договорной дисциплины. На ускорение оборачиваемости оборотных средств существенное влияние оказывает совершенствование технологии и организации работ, обеспечивающее непрерывность производства и ликвидации потерь рабочего времени.
Ускорения оборачиваемости оборотных средств можно достигнуть в результате сокращения времени пребывания материалов в пути от поставщика к потребителю, уменьшения текущих и страховых запасов, недопущения необоснованного накапливания сверхнормативных запасов, применения механизации и автоматизации погрузочно-разгрузочных работ. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо сокращать незавершенное производство.
Эффективность использования оборотных средств находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости средств означает высвобождение части этих средств из оборота, которое можно рассчитать по формуле:
?выс=; (6).
где, ОСотч — среднегодовая стоимость оборотных средств за отчетный период;
ОСпред — среднегодовая стоимость оборотных средств за предыдущий период;
Кр — коэффициент роста реализации продукции, который в свою очередь определяется по формуле:
; (7).
где, Вотч — выручка от реализации продукции за отчетный период;
Впред — выручка от реализации продукции за предыдущий период.
Коэффициент сохранности собственных оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что произошло за время хозяйствования с величиной авансированных в производство и реализацию средств, использовались они по назначению или были утрачены в силу тех или иных причин. Расчет может быть выполнен следующим образом:
(8).
где ОСк — фактические остатки собственных оборотных средств на конец отчетного периода, тыс.руб.,.
ОСн — фактические остатки собственных оборотных средств на начало отчетного периода., тыс.руб.
Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных средств отражают общий уровень по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть нивелировано замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным стадиям, по конкретным группам запасов или даже отдельным элементам оборотных активов. За оборот в этом случае принимается суммарный расход конкретных материальных ценностей, который соотносится со средней величиной их остатка (запаса). [3,7].