Инновация и риски

Глава 1. Теоретические основы изучения рисков инновационной политики предприятия

1.1. Понятие инвестиций и инновационной политики

1.2. Основные риски инноваций

Глава 2. Риск при инвестиции в инновационные проекты ОАО «ПНППК»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ оценки влияния финансовых рисков на эффективность инновационного проектирования в ОАО «ПНППК»

Заключение

Инновационная активность является составной частью деловой активности хозяйствующих субъектов, включающей также производственную, инновационную, рыночную, маркетинговую и иную активность. Стимулирование инновационной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий.

Актуальность темы

работы очевидна, так как существование и эффективная деятельность предприятия в современных условиях нереальна без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными видами финансовых средств (инновационных ресурсов) в форме материальных и денежных средств, различных видов финансовых инструментов. Капитал предприятия является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Можно утверждать, что именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инновационного проекта.

Грубый перенос в практику отечественных предприятий зарубежных технологий анализа эффективности капитальных вложений, без учёта условий и специфики российской бизнес-среды явился одной из причин появления убыточных инновационных проектов. Это привело к переоценке инновационной привлекательности и уровня безопасности многих из таких проектов. В связи с этим в настоящее время актуальным является приведение системы анализа и оценки эффективности инновационных проектов в соответствие с новыми экономическими реалиями отечественного рынка, исследование рисков. Поэтому сегодня объективно необходимо проведение исследований в области методологического и организационно-методического обеспечения анализа и контроля эффективности инновационной деятельности.

Таким образом, ясно, что актуальность темы курсовой работы обусловлена особенной важностью инновационной политики в деятельности компании, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктивного портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию на рынке.

Целью данной работы является анализ риска инновационной деятельности проекта. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

— оценить современное влияние финансовых рисков на эффективность инновационного проекта;

— рассмотреть законодательные основы проектной инновационной деятельности;

— проанализировать классификацию финансовых рисков для данного инновационного проекта;

— на материалах ОАО «ПНППК» оценить влияние финансовых рисков на экономическую эффективность, внедрение инновационного проекта;

— выявить пути совершенствования системы экономического обоснования инновационных проектов ОАО «ПНППК».

Объектом исследования настоящей работы является ОАО «ПНППК».

Предметом исследования работы анализ инновационных рисков ОАО «ПНППК».

При решении любой проблемы ставится не только цель, задачи, но и выявляются способы исследования объекта. Методом данной работы является системный, комплексный анализ деятельности организации.

Структура работы соответствует поставленным задачам.

Глава 1. Теоретические основы изучения рисков инновационной политики предприятия

1.1 Понятие инвестиций и инновационной политики

Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (капитальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции [10, с. 98].

В законе РФ «Об инновационной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта».)

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

· расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

· приобретение новых предприятий;

· диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.

Расширение собственной предпринимательской деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги.

В качестве инвестиций могут выступать:

1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

2) движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование и др.);

3) объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

4) права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.

Любые инвестиции связаны с инновационной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инновационной деятельности предприятия вырабатывают инновационную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инновационной прибыли [4, с. 143].

Уровень развития инновационной политики организации зависит от особенностей инновационной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инновационную активность российской экономики. К ним относятся:

· относительно высокий уровень инфляции;

· достаточно высокий уровень налогов;

· неполное финансирование государственных инновационных программ;

· низкая эффективность инновационных вложений;

· недостаток собственных средств у организаций для обновления основного капитала и трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового положения и высоких процентов ставок кредита;

· высокий инновационный риск.

Содержание инновационной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

Ниже приведены определения понятия «инновационная политика», данные некоторыми авторами.

Так, по мнению И. Т. Балабанова, инновационная политика — составная часть финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала [2, с. 12].

П.Л. Виленский под инновационной политикой подразумевает систему хозяйственных решений, определяющих объем, структуру и направления инвестиций как внутри хозяйствующего объекта (предприятия, фирмы, компании и т. д.), региона, страны, так и за пределами целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов [3, с. 124].

В современном экономическом словаре Б. А. Райзберга дано следующее определение инновационной политики предприятия: инновационная политика — составная часть экономической политики, проводимой предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня [8, с. 46].

На вопрос об инновационной политике четкий ответ дает, пожалуй, только И. А. Бланк: «Инновационная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности» [1, с. 79].

Для эффективного осуществления инновационной политики выделяют следующие основные элементы инновационной политики предприятия:

— определение стратегической цели предприятия;

— прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвестиций;

— анализ экономических результатов и инновационной деятельности предприятия;

— планирование инновационной деятельности;

— выбор между инновационными программами;

— обеспечение ресурсами инновационной деятельности.

1.2 Основные риски инноваций

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

В общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта [19, с. 345].

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается с одним видом риска — возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;

· при производстве нового товара или оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товар.

В целом, риск, возникающий в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков:

· риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации. Это может произойти в силу ошибочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным на основе исследовательского задела автора инновации, который, как правило, переоценивает практическую значимость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск неиспользования или ограниченного применения результатов разработки;

· риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя:

· риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта (организация не может привлечь инвесторов из-за невозможности убедить их в достаточной эффективности инновационного проекта)

· риск при использовании самофинансирования проекта (проект может оказаться без достаточных финансовых средств в силу невыполнения организацией финансового плана по прибыли и внереализационным доходам, а также при уменьшении отчислений средств в бюджет инновационного проекта)

· риск при использовании внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов)

· риск при использовании комбинированного метода финансирования проекта, т. е. организация использует одновременно несколько источников (может не хватить источников финансирования на определенных этапах реализации проекта из-за сложности комбинирования этих источников);

· маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. Маркетинговые риски, в первую очередь, обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые, также требуют разработки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта. Кроме этого, может оказаться, что поставщики, на которых рассчитывала организация при разработке инновационного проекта, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить (приобрести) оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. В данном случае затраты организации при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта включают следующие виды:

· риск недостаточной сегментации рынка, который чаще всего возникает при разработке и внедрении новых товаров и услуг высокого качестве и высокой стоимости, в результате чего предполагаемые потребители не смогут их купить, а это в свою очередь влияет на объемы реализации новых изделий

· риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возникающий когда спрос на новшество на выбранном сегменте оказывается нестабильным или на данном сегменте рынка потребность в новшестве недостаточно сформировалась, если выбран сегмент рынка, где потребность в новшестве оценена неверно или потребность в новшестве ограничена и пр.

· риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю

· риск проведения неэффективной рекламы новых товаров и услуг либо товаров с усовершенствованными характеристиками;

· риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают:

· риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров (в случае необходимости изменения предварительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера)

· риск заключения организацией договоров на условиях либо отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для организаций данной отрасли (в случае необходимости для выполнения проекта уникального сырья, материалов или комплектующих изделий, количество поставщиков которых ограничено, и в случае, когда организация не имеет достаточного опыта, постоянных и проверенных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей заключать более сложные контракты на выгодных условиях)

· риск заключения договоров (контрактов) с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами)

· риск невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок, в результате чего возникают потери организации, связанные с нарушением графиков поставок, невыполнения партнерами работ, необходимых для осуществления инновационного проекта

· риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам при осуществлении инновационного проекта;

· риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

· риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

· утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников организации, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами

· несовершенство маркетинговой политики, т. е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах

· замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров

· недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции)

· появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос потребителей

· выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров в отрасли, в которой действует данная организация

· появление новых местных организаций-конкурентов

· экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров;

· риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

· риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам:

· риск необеспечения условий патентования технических, дизайнерских и маркетинговых решений возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, технологий

· риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные решения — это вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых организация уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает получить монопольную прибыль. В течение всего срока действия патент может быть оспорен и признан недействительным полностью или частично в случае несоответствия охраняемого объекта промышленной собственности условиям патентоспособности, установленным законом, наличия в формуле изобретения, полезной модели или в совокупности существенных признаков промышленного образца признаков, отсутствующих в первоначальных материалах заявки, неправильного указания в патенте автора (авторов) или патентообладателя (патентообладателей)

· риски легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных организацией инноваций возникают обычно, в первом случае, при так называемых «параллельных разработках», когда на основе сведений, полученных в открытой печати о запатентованных технических и дизайнерских решениях, конкуренты осуществляют такие же разработки, но с незначительными различиями, которые позволяют им также запатентовать свои инновации, во втором случае, потому, что организации-патентообладателю очень трудно контролировать нелегальное использование некоторых запатентованных технических решений.

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск — две взаимосвязанных категории.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль. Однако, на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

Итак, дальнейшего совершенствования инновационной политики необходимо провести работу по следующим направлениям:

— изучение эффективности разрешенных направлений инвестиций организации и подготовка предложений, которые позволят сделать их более гибкими;

— разработать различные механизмы, способные лучшим образом использовать резервные фонды и обеспечить защиту денежных ресурсов страховщика от их обесценивания;

— для развития рынка, который бы учитывал возможности удовлетворения долгосрочных сберегательных интересов граждан, а также интересов государства по аккумулированию значительных финансовых ресурсов, необходимо разработать механизм инвестирования свободных денежных средств в среднесрочные и долгосрочные виды ценных бумаг, обеспечить минимизацию риска и возврата;

— осуществлять строгий учет использования долгосрочных средств, которые должны рассматриваться как источник внутренних инвестиций в экономику.

Если на макроуровне инновационная политика является необходимой и полезной для национальной экономики, то на микроуровне она является необходимой для конкретной организации, так как повышает ее финансовую устойчивость, платежеспособность и конкурентоспособность.

На мой взгляд, на сегодняшний день выбор инновационной политики является индивидуальным решением для каждой организации в зависимости от выбранной стратегии.

риск инновационный проект законодательный

Глава 2. Риск при инвестиции в инновационные проекты ОАО «ПНППК»

2.1 Общая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Пермская научно-производственная приборостроительная компания» начинает свою историю с 1965 года.

Основные владельцы компании:

ООО «Синергия» — 27,7%;

ООО «Актив-р» — 15,0%;

ОАО «Раменское приборостроительное конструкторское бюро» — 14,6%;

Андреев Алексей Гурьевич — 11,1%;

ООО «Аэроактив» — 7,9%.

Генеральный директор — Андреев Алексей Гурьевич.

ОАО «ПНППК» является соучредителем завода по производству оптического кабеля Инкаб. Производственный цех Инкаб находится на территории ОАО «ПНППК», что позволяет этим предприятиям работать над совместными проектами.

Продукция:

1. Волоконно-оптические гироскопы (ВОГ), динамически настраиваемые гироскопы, миниатюрные динамически настраиваемые гироскопы, модуляционные гироскопы

2. Гирокомпасы (ГК), гироазимуты (ГА) курсокреноуказатели (ККУ)

3. Датчики акселерометра (ДА), акселерометры (серия А)

4. Датчики момента (ДМ)

5. Контактные группы, сельсины

6. Электродвигатели (ЭД)

Направлениями ее деятельности являются разработка и производство систем ориентации и навигации для авиационных, морских, наземных подвижных объектов, базовых элементов для них (гироскопов, акселерометров, датчиков момента, контактных групп и т. п). Авиационные системы комплексы Компании используются более, чем на 30 типах самолетов и вертолетах известнейших авиационных фирм России.

Среди них самые современные самолеты четвертого поколения: МИГ — 29, СУ — 27, СУ — 30, вертолеты: КА — 50, КА — 52, Ка — 226. Высокий уровень производства обеспечивает использование навигационных систем ПНППК на грузовых и пассажирских самолетах АН — 12, АН — 22, ТУ — 154, ИЛ — 62, ИЛ — 76, ИЛ — 86, СУ — 80, Бе — 200 и др.

Созданное на базе авиационных технологий семейства приборов навигации для морских и речных судов завоевало признание не только на российском, но и на мировом рынке. Гирокомпасы «Меридиан», «Меридиан Сервейер», «Гюйс М», установлены на атомном ракетном крейсере «Петр Великий», кораблях военно-морского флота и катерах пограничной службы, ледоколах «Ямал», и «50 лет победы», паруснике «Седов», судах типа «река-море», пассажирских лайнерах, рыболовных сейнерах, сухогрузах и танкерах.

Компания серийно производит приборы для комплексов топопривязки и навигации наземных подвижных объектов — курсокреноуказатели.

Применение этих изделий в автоматизированных системах управления придало новое качество средствам ПВО, оперативно — тактическим ракетным комплексам, артиллерийским орудиям, реактивным системам залпового огня, подвижным радиолокационным комплексам.

Компания — одна из немногих предприятий в мире, освоивших полный цикл производства специальных оптических волокон, волоконно-оптических компонентов и инерциальных измерительных модулей на их базе, волоконно-оптических кабелей.

Это наиболее перспективная продукция на отечественном и зарубежном рынках навигационной техники на ближайшие 20 лет.

Все виды деятельности предприятия базируются на едином сквозном комплексе подготовки производства — от проектирования до изготовления оснастки и изделий на современном прецизионном, высокопроизводительном оборудовании Швейцарии, Германии, США.

Основой производства является инструментальное производство, обладающее полным циклом изготовления оснастки с точностями до 0,5 мкм.

В 1999 году Компании присвоено звание «Лауреат премии Правительства Российской Федерации в области качества».

Компания обеспечена заказами на производство продукции на ближайшие годы, растет объем ее выпуска, обновляется номенклатура, устанавливается современное высокопроизводительное оборудование, совершенствуется структура управления.

2.2 Анализ оценки влияния финансовых рисков на эффективность инновационного проектирования в ОАО «ПНППК»

Суть проекта заключается в проведении реконструкции научно-производственной базы ОАО «ПНППК» для достижения высокого технического уровня разработки, изготовления и испытаний надежных источников вторичного электропитания. Возросший технический уровень современных ИВЭП определяется как применяемыми электронными компонентами, так и особенностями технологии монтажа.

Быстрая смена и расширение количества типов комплектующих изделий и компонентов, их постоянное совершенствование требуют постоянного развития производственных мощностей, создания и внедрения новых современных технологий.

Разработка и изготовление электронных преобразователей напряжения является последним словом в технике электропитания и открывает возможности создания принципиально новых систем электропитания любой мощности для обеспечения, как отдельного потребителя, так и для централизованного обеспечения корабельных (и иных автономных) потребителей полного ряда напряжений и токов.

С использованием традиционных технологий невозможно создание мощных и высокорентабельных источников электропитания и преобразователей.

Проведение реконструкции включает в себя следующие работы:

Реконструкция и техническое перевооружение монтажно-сборочного производства в части создания производственного монтажно-сборочного участка, отвечающего требованиям:

— РД 5.9503−88 «Сборочно-монтажное производство и производство микросборок»,

— ОСТ 11.073−062−84 «Микросхемы и приборы полупроводниковые. Требования и методы защиты от статического электричества в условиях производства и применения», а также освоения новой современной элементной базы, внедрения технологии поверхностного монтажа печатных плат с применением малоразмерных без корпусных компонентов и микросхем в различных корпусах.

Дооснащение парка технологического оборудования с целью замены морально устаревшего и физически изношенного оборудования современным.

Дооснащение контрольно-измерительного оборудования.

Создание и частичное оборудование специального участка производства ИВЭП, включая:

— разработку планировочно-технической документации участка;

— приобретение оборудования и оснащение рабочих мест.

Участок создается на существующих производственных площадях как базовый для дальнейшего расширения производства и увеличения объемов выпуска ИВЭП и электронных преобразователей.

Организация инженерно-конструкторского производства на базе современных компьютерных технологий в обеспечение работ по ИВЭП. Это позволит улучшить качество и сократить сроки разработки и конструкторско-технологической подготовки производства ИВЭП, повысить эффективность управления производственными процессами.

Создание производства источников вторичного электропитания и электронных преобразователей.

Проект предполагается осуществить в течении 7 лет. Общая потребность в инвестициях составляет 220.000.000 рублей, в том числе на:

Строительно-монтажные работы — 75.000.000 рублей;

Приобретение оборудования — 120.000.000 рублей;

Опытно-конструкторские работы — 25.000.000 рублей.

Техническое обоснование создания агрегатов постоянного напряжения и источников бесперебойного питания

Потребность в источниках постоянного напряжения и источниках бесперебойного питания оценивается в 10 000 кВт/год, что составляет годовую потребность более чем 1500 агрегатов приведенной мощностью 6 кВт.

На заводе «ПНППК» выполняются работы по созданию элементов силовой части и обеспечения бесперебойности питания. Наиболее рациональным принято построение агрегатов постоянного напряжения и ИБП мощностью от 2 до 20 и более кВт на базе единичных модулей мощностью 2 кВт за счет наращивания их количества. Построенные на их основе источники вторичного напряжения 30 и 230 В и ИБП будут иметь удельные характеристики:

— к.п.д. до 82 — 91%;

— коэффициент пульсаций выходного напряжения 0,1%;

— отсутствуют всплески и провалы выходного напряжения при мгновенном изменении нагрузки;

— уровень воздушного шума для единичной мощности 2 кВт, с применением встроенных вентиляторов не более 63 дБ;

— удельная масса (кГ/Вт) в 4−10 раз ниже чем у ВАКСов;

— удельный объём (м /Вт) в 3−8 раз ниже;

— стоимость единицы выходной мощности в 1,5 раза ниже.

Высокое качество выходного напряжения позволит работать с любыми силовыми системами и, в большинстве случаев, запитывать аппаратурную часть судовых и иных электронных систем без дополнительной фильтрации. Агрегаты не требуют регламентного обслуживания и плановых ремонтов. Применение модулей исключает необходимость использования устройств для обеспечения параллельной работы и значительно снижает объём пускорегулирующей аппаратуры.

Потребность промышленности в СПН оценивается в 30 000 кВт/год.

Таблица 2.1

Сравнительная характеристика преобразователей мощностью 8 кВт

Обеспечение высокого технического уровня модернизируемых источников планируется за счет:

· Применения импортных силовых полупроводниковых приборов;

· Применение резисторов, конденсаторов, полупроводниковых КИ и ШИМ-контроллеров для поверхностного монтажа, что позволит повысить помехоустойчивость ИВЭП, уменьшить габариты печатных плат за счет двустороннего размещения ЭРЭ, повысить плотность монтажа, сократить количество печатных плат и количество связей, выполняемых объемным монтажом;

· Использованием микроконтроллеров и интеллектуальных силовых модулей для организации функций контроля и управления, что позволяет существенно сократить количество ЭРЭ и увеличит надежность.

Применение современных схемотехнических решений, новой элементной базы создает условия для улучшения конструкторско-технологических характеристик модернизируемых ИВЭП, а именно:

· снижение массы и габаритов;

· снижение до минимума операции внутриблочного и внутриприборного монтажа;

· снижение количества механически обрабатываемых деталей и, следовательно, трудоемкости изготовления;

· возможность использования современных унифицированных базовых несущих конструкций всех уровней, позволяющих выпускать продукцию с наименьшими затратами.

Анализ потребности промышленности в подобных системах и источниках вторичного электропитания оценивается в 70 тыс. шт. в год.

Конкурентами завода являются несколько предприятий, освоивших производство узкоспециализированных блоков питания (см. прил.4):

· ОАО «Саратовский завод автономных источников тока» г. Саратов;

· ОАО «Бердский электромеханический завод» г. Бердск;

· ООО «ВИКТА» г. Великий Новгород;

· ГУП ЦНИИ «Гранит» г. Санкт-Петербург".

Цена на источники вторичного электропитания и статические преобразователи напряжения ОАО «ПНППК» на 10 — 15% ниже аналогов конкурентов и составляет:

· Импульсные и линейные источники вторичного питания — 44 200,00 рублей;

· Статические преобразователи переменного напряжения — 601 941,60 рубль;

· Статические преобразователи постоянного напряжения и приборы (источники) бесперебойного питания — 680 160,00 рублей.

Продолжительность инновационного проекта производства импульсных и линейных источников вторичного электропитания и статических преобразователей переменного и постоянного тока составляет 7 лет с 1 января 2005 года по 31 декабря 2011 года.

Подготовительные работы по проекту — 1 января 2005 года, начало производства планируется на апрель 2005 года. Все расчеты произведены с помощью компьютерной программы Project Expert .

Общая стоимость проекта рассчитанная на семь лет — 220 млн руб., в том числе:

— на введение в строй производственных площадей и инженерных коммуникаций — 75 млн руб.;

— на приобретение технологического оборудования, технологической подготовки производства, разработки и изготовления нестандартизованных средств измерения, контроля и аттестации продукции — 120 млн руб.;

— затраты на выполнение ОКР — 25 млн руб.

Финансирование проекта планируется с использованием долгосрочного кредита.

Первый этап при анализе проекта учет инфляции, который прогнозируется постатейно для основных статей издержек и поступлений.

Таблица 2.2 Инфляция

Налоги, выплачиваемые при реализации проекта.

Таблица 2.3 Налоги

Планируемый объем реализации продукции за весь период проекта:

— импульсные и линейные источники вторичного электропитания — 28 500 штук;

— статические преобразователи переменного напряжения — 2908 штук;

— статические преобразователи постоянного напряжения и приборы (источники) бесперебойного питания — 3136 штук.

Таблица 2.4 Планируемый объем реализации продукции

С учетом планируемого объема производства рассчитаем выручку от реализации продуктов:

— импульсные и линейные источники вторичного электропитания — 44 200,00 рублей;

— статические преобразователи переменного напряжения — 601 941,60 рубль;

— статические преобразователи постоянного напряжения и приборы (источники) бесперебойного питания — 680 160,00 рублей.

Таблица 2.5 Выручка от реализации продукции

Суммарные прямые издержки на производство одного источника вторичного питания составляют 14 565,00 руб., в том числе материалы и комплектующие — 8810,0 руб., сдельная зарплата — 5280,0 руб., дополнительная заработная плата — 475,0 руб., другие издержки — 2112,0 руб.

Прямые издержки на производство источника вторичного питания.

Таблица 2.6 Прямые издержки на производство источников вторичного электропитания

Суммарные прямые издержки на производство статического преобразователя переменного напряжения 269 073,00 руб.

Таблица 2.7 Прямые издержки на производство статического преобразователя переменного напряжения

Суммарные прямые издержки на производство статического преобразователя постоянного напряжения и прибора (источника) бесперебойного питания составляет 283 523,00 руб.

Таблица 2.8 Прямые издержки на производство статического преобразователи постоянного напряжения и приборы (источники) бесперебойного питания

Общие издержки включают накладные расходы.

Таблица 2.9 Общие издержки

Существует три основных документа, позволяющие рассчитать и анализировать инновационный проект:

· прогнозный отчет о прибылях и убытках;

· прогнозный баланс;

· финансовый план.

Обобщающим результативным показателем производственно-финансовой деятельности предприятия и источников финансовых накоплений является прибыль.

Распределение выручки и расходов по укрупненным видам затрат дает возможность оценить все виды прибыли и выполнить глубокий анализ ее слагаемых по данным отчета о прибылях и убытках.

Положительные результаты при финансовом анализе проекта обеспечивает базу для развития данного проекта. Наибольшее распространение при оценке эффективности инновационного проекта получили следующие показатели:

1. средняя норма рентабельности — ARR;

2. чистый приведенный доход — NPV;

3. индекс прибыльности — PI;

4. внутренняя норма рентабельности — IRR;

5. дисконтированный период окупаемости — DPB.

Расчет данных показателей эффективности проекта для производства источников вторичного электропитания и статических преобразователей напряжения произведем с помощью программы Project Expert и представим в таблице.

Таблица 2.10 Эффективность инвестиций

Период расчета интегральных показателей — 84 месяца.

Как видно из таблицы 2.10, дисконтированный период окупаемости проекта при ставке дисконтирования 14% составляет 41 месяц. Длительность проекта составляет 84 месяца, следовательно, проект окупаем менее чем за половину срока его реализации.

Чистый приведенный доход составляет 593 842 037 руб., индекс прибыльности — 6,93, что показывает о выгодности проекта. Еще один показатель, свидетельствующий об эффективности проекта это внутренняя норма рентабельности — 114,50%.

Оценка эффективности инновационного проекта является одним из наиболее важных этапов в процессе управления реальными инвестициями. От того, насколько качественно выполнена такая оценка, зависит правильность принятия окончательного решения.

Целью анализа риска является определение степени влияния различных факторов на финансовый результат. Факторы, варьируемые в процессе анализа чувствительности, можно разделить на две основные группы:

1. факторы, влияющие на объем поступлений;

2. факторы, влияющие на объем затрат.

Как правило, в качестве варьируемых факторов принимаются следующие:

— физический объем продаж как следствие емкости рынка, доли предприятия на рынке, потенциала роста рыночного спроса;

— продажная цена и тенденции ее изменений;

— прямые (переменные) издержки и тенденции их изменений;

— постоянные издержки и тенденции их изменений;

— требуемый объем инвестиций;

— стоимость привлекаемого капитала в зависимости от условий и источников его формирования;

— в отдельных случаях — показатели инфляции.

Эти факторы можно отнести к разряду непосредственно влияющих на объемы поступлений и затрат. Однако кроме факторов прямого действия есть факторы, которые можно условно назвать косвенными. К их числу относятся, в частности, факторы времени. Факторы времени могут оказывать на финансовый результат проекта разнонаправленное действие. В качестве факторов времени, оказывающих негативное влияние, можно выделить следующие:

— длительность технологического цикла изготовления продукта или услуги;

— время, затрачиваемое на реализацию готовой продукции;

— время задержки платежей.

Таблица 2.11 Косвенные факторы

Размер чистого приведенного дохода сильно зависит от выбранной ставки дисконтирования. Поэтому проведем анализ чувствительности NPV по ставке дисконтирования и представим результаты в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Анализ чувствительности NPV

Проект демонстрирует относительную устойчивость при оценке влиянии финансовых рисков.

1. По достижению основной цели инновационного проекта — создание принципиально новых агрегатов постоянного напряжения и источников бесперебойного питания были получены следующие результаты:

· при длительности проекта 84 месяца период окупаемости составляет 41 месяц;

· чистый доход составляет 593 842 037 рублей;

· индекс прибыли 6,93;

· внутренняя норма рентабельности 114,50%;

2. Произведенные расчеты показывают жизнеспособность проекта, реализация которого позволит расширить серийное производство импульсных и линейных источников вторичного электропитания для удовлетворения спроса потребителей.

3. Создание модулей статистических преобразователей напряжения типа СПН является перспективным направление инновационного проектирования, так как их цена ниже аналогов конкурентов.

4. Произведенные расчеты оценки влияния финансовых рисков на эффективность инновационного проекта демонстрируют относительную устойчивость данного проекта.

5. В результате осуществления инновационного проекта ОАО «ПНППК» не только получит дополнительный доход, но и сохранит свои позиции на отечественном и зарубежном рынке источников вторичного электропитания.

Заключение

В заключение хотелось бы еще раз остановиться на основных моментах работы.

Оценка инновационных проектов занимает важное место в процессе обоснования выбора альтернативных вариантов вложения предприятиями средств. Основными показателями эффективности инновационного проекта являются чистый приведенный доход и внутренняя норма доходности.

Основными рисками привлечения инвестиций является проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций, а также наличие значительных рисков и неопределенностей. Дальнейшее совершенствование инновационной политики организации должно быть направлено на разработку механизмов, способных лучшим образом использовать резервные фонды. При выборе направлений инновационной политики организация должна минимизировать риск инвестиций для обеспечения безусловных гарантий по выполнению своих обязательств.

В данной работе выполнены поставленные задачи и достигнута цель:

1. оценено современное влияние финансовых рисков на эффективность инновационного проекта;

2. проанализирована классификация финансовых рисков для данного инновационного проекта;

3. на материалах ОАО «ПНППК» был произведен расчет оценки влияния финансовых рисков на эффективность инновационного проекта.

Выполненная работа представляет не только теоретическое, но и практическое значение, поскольку результаты исследования могут быть использованы на ОАО «ПНППК» и других предприятий судостроительной отрасли.

1. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 224с.

2. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. — К.: Ника-Центр, 2009.

3. Бернар И. Толковый экономический словарь: В 2-х т.т.- М.: Международные отношения, 2010.

4. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инновационных проектов: Учебник для вузов. — М.: Дело, 2009.

5. Золотогоров В. П. Инновационное проектирование: Учебное пособие. — Мн.: ИП Перспектива, 2009.

6. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2009. — 352 с.

7. Румянцева Е. Е. Финансы организаций: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2010. -459 с.

8. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2009.

9. Шарп У., Александр Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2009.

10. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. — М.: ИКЦ «Март», 2010. — 608 с.

11. Шуляк П. Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. — 712 с.