Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Финансовая устойчивость — такое состояние предприятия, при котором обеспечивается производственная деятельность и своевременно погашаются все обязательства. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям использует абсолютные показатели баланса в различном сочетании. Важно найти оптимальное соотношение между используемыми ресурсами ввиду того, что в практической деятельности это правильное (рекомендуемое) значения этих соотношений позволит эффективно распоряжаться своими ресурсами и избежать банкротства.

В отечественной и мировой практике применяются различные показатели. Наиболее распространенные показатели приведены ниже. Коэффициент финансовой зависимости (долговой коэффициент, англ, debt ratio) определяют как отношению долгов предприятия к его активам. Увеличение числителя этого показателя (внешних долгов) увеличивают риск утери платежеспособности и могут привести предприятие к банкротству. В российской практике совместно с этим коэффициентом могут использоваться «родственные» показатели: коэффициент финансовой зависимости (автономии) — доля собственных средств в активах; коэффициент финансового рычага — доля обязательств в собственном капитале.

Определение типа финансовой устойчивости компании.

Таблица 2.3

Коэффициент собственных и привлеченных средств показывает соотношение используемых финансовых ресурсов в процессе хозяйственной деятельности. Отношение заемного капитала к собственному необходимо знать не только менеджерам предприятия, но и инвесторам для определения рисков вложения средств в это предприятие. Увеличение доли заемных средств увеличивают зависимость предприятия от кредиторов и риски банкротства в долгосрочном периоде.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяет часть долгосрочных обязательств в активах предприятия. Этот коэффициент показывает возможность вложения в предприятие средств на долгосрочной основе. Привлечение средств на долгосрочной основе укрепляет уверенность инвесторов в финансовой стабильности предприятия и возможности его стратегического развития. Характер вложений, например, замена оборудования на более высокотехнологичное, подтверждает намерения предприятия долгосрочно сотрудничать с партнерами. Высокая доля привлеченных средств в активах повышает инвестиционную привлекательность и возможности текущего финансирования предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственных средств предприятия, находящихся в более свободном состоянии для мобильного использования. Этот коэффициент составляет больше 0,5 и рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к собственному капиталу. Чем больше доля оборотных средств предприятия в составе собственных средств предприятия и чем выше их ликвидность, тем больше возможности их мобильного использования.

Служба экономической безопасности совместно с финансово-экономической службой разрабатывает систему показателей и их рекомендуемые (пороговые) значения.