Анализ себестоимости продукции ООО «ЛАСАР»

Анализ финансового состояния ООО «ЛАСАР»

Сравнив разделы пассива и актива бухгалтерского баланса можно установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, с помощью каких источников были сформированы внеоборотные активы и что явилось источником формирования оборотных активов. Для выявления изменения в составе средств ООО «„ЛАСАР“» и источников их формирования используем приемы структурно-динамического анализа.

С этой целью представим баланс ООО ««ЛАСАР» (ПРИЛОЖЕНИЕ 9) в укрупненном виде (таблица 8).

Таблица 8.

Анализ динамики состава и структуры бухгалтерского баланса.

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

— возросли активы организации на 20 129,0 т. руб. или на 36,8%, в том числе за счет прироста оборотных активов на 19 621,0 т. руб. или на 52,5%, внеоборотных активов на 2,8% или на 488,0 т. руб.

Материальные запасы увеличились на 9813,0 т. руб. Доля оборотных активов в общей стоимости активов составляет 76,3% на конец 2013 года, а на начало — 68,4%. Увеличение доли оборотных активов в общей стоимости активов может свидетельствовать о более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

— уменьшилась величина собственных средств в обороте с 9,9% (68,4% -58,5%) в 2012 году до 7,1% (76,3% - 69,2%) в 2013 году.

Организация испытывала в течение отчетного года недостаток собственных оборотных средств — возникали задержки обязательных платежей.

— уменьшилась доля собственного капитала с 41,5% в 2012 году до 30,8% в 2013 году, соответственно с 58,5% до 69,2% увеличился удельный вес заемного капитала. В составе заемного капитала доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов сократились соответственно — долгосрочных с 14,8% до 9,6% и краткосрочных с 1,2% до погашения.

Одновременно с 39,7% до 57,1% вырос удельный вес кредиторской задолженности в общей стоимости имущества (увеличение за счет полученных авансов и отсрочки платежей за товарно-материальные ценности до 90 дней).

Увеличение доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов можно рассматривать как отрицательную тенденцию финансового состояния ООО «ЛАСАР».

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. При исчислении финансовых показателей платежеспособности и ликвидности за базу для расчета принимается сумма краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия) — рассчитывается как отношение фактической стоимости оборотных активов предприятия в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме срочных обязательств предприятия, включающих краткосрочные кредиты, займы, различную кредиторскую задолженность. Проведем проверку состояния текущей платежеспособности ООО «ЛАСАР», рассчитаем коэффициент текущей платежеспособности (покрытия):

Кт.л. = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства (3).

Кт.л. (на 31.12.20 009) = 33 288/18818 = 1,77.

Кт.л. (на 31.12.2012) =.

Кт.л. (на 31.12.2013) =.

Показатель текущей ликвидности близок к нормативному значению, хотя и произошло его уменьшение на 0,34 пункта.

Коэффициент промежуточной платежеспособности (критической ликвидности) и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

Коэффициент критической ликвидности (или промежуточного покрытия) (Ккр.л.) следует рассчитывать по формуле:

Ккр.л. = Дебиторская задолженность + Финансовые вложения +.

+ Денежные средства и денежные эквиваленты + прочие оборотные активы/ /Краткосрочные обязательства (4).

Ккр.л. (на 31.12.2011) = (5543+ 1277)/18 818 = 0,36.

Ккр.л. (на 31.12.2012) =.

Ккр.л. (на 31.12.2013) =.

К концу года значение коэффициента критической ликвидности приближается к нормативному значению (0,5−1,0).

Это значит, что организация на конец текущего года, может высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные средства для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Каб.л. = Финансовые вложения + Денежные средства и денежные эквиваленты/ /Краткосрочные обязательства (5).

Каб.л. (на 31.12.2011) = 1277/18 818 = 0,07.

Каб.л. (на 31.12.2012) = 1035/22 337=0,05.

Каб.л. (на 31.12.2013) = 4452/42 683 = 0,12.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года, по сравнению с началом, ниже нормативного значения (0,2−0,4). Это говорит о том, что предприятие в конце года не сможет погасить свои обязательства в срочном порядке за счет имеющейся денежной наличности. Сгруппируем полученные данные в таблице 9.

Таблица 9.

Финансовые показатели для оценки кредитоспособности.

По данным анализа платежеспособности (таблица 9) видно, что коэффициенты абсолютной и критической ликвидности ниже нормативных значений. То есть Общество при необходимости не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в срочном порядке, даже при условии своевременного расчета с дебиторами.

Значение коэффициента критической ликвидности 0,41 не достигает нижнего предела нормативного значения — 0,5 и говорит о неспособности ООО «ЛАСАР» отвечать по своим текущим обязательствам с использованием наиболее ликвидных активов.

Причиной низкой ликвидности ООО «ЛАСАР» является финансирование инвестиционной программы за счет коротких кредитов, это приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Невыполнение установленного норматива платежеспособности создает угрозу финансовой стабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является расчет показателей финансовой устойчивости.

Их рассчитывают для того, чтобы определить состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия.

Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу:

• -коэффициент финансового рычага (капитализации);
• — коэффициент финансирования;
• — коэффициент автономии (финансовой независимости);
• — коэффициент концентрации заемного капитала;
• — коэффициент финансовой устойчивости.

По данным отчетности ООО «„ЛАСАР“» вышеуказанные коэффициенты рассчитаны следующим образом.

Коэффициент финансового рычага (капитализации). С помощью этого коэффициента аналитики определяют, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т. е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Кфр. (на 31.12.2011) = 28 932/21343 =1,35 Кфр. (на 31.12.2012) =.

Кфр. (на 31.12.2013) =.

Коэффициент финансирования — учитывает соотношение между собственным капиталом и привлеченными заемными средствами:

(7).

Кфин. (на 31.12.2011) = 21 343/28932=0,74 Кфрин. (на 31.12.2012) =.

Кфин. (на 31.12.2013) =.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) — один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала и определяют, в какой степени используемые активы сформированы за счет собственного капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицей экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Поэтому всегда необходимо стремиться к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%.

В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент автономии (финансовой независимости) на данном предприятии составляет:

(8).

Кавт. (на 31.12.2011) = 21 343/33288=0,64.

Кавт. (на 31.12.2012) =.

Кавт. (на 31.12.2013) =.

Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) — обратная величина коэффициента автономии, рассчитывается как отношение заемного капитала к активам предприятия:

(9).

Кфз. (на 31.12.2011) = 28 932/50275=0,57.

Кфз. (на 31.12.2012) =.

Кфз (на 31.12.2013) = 45 419/74707=0,61.

Таким образом, на 31.12.2013 г. около 69% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала, и соответственно 31% - за счет заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств.

(10).

Кфу. (на 31.12.2011) = 21 343+10114/50 275 = 0,63.

Кфу. (на 31.12.2012) =.

Кфу. (на 31.12.2013) =.

Рассчитанные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости группируем в таблицу 10.

Таблица 10.

Показатели финансового состояния ООО ««ЛАСАР».

Выводы по данным таблицы 10:

«К» капитализации — значение данного «К» показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло заемных средств 1,98 руб.

Несмотря на то, что в 2012 году значение «К» -1,41, а в 2013 году- 1,98 — фактическое значение его характеризует предельную финансовую устойчивость предприятия;

«К» финансовой независимости — свидетельствует о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования 30% - это свидетельствует об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия;

«К» концентрации заемного капитала — показывает, что доля заемных средств в общей сумме источников финансирования, используемых в финансово-хозяйственной деятельности — 61%;

«К» финансовой устойчивости показывает, что 43% активов предприятия сформированы за счет устойчивых источников, однако ООО «ЛАСАР» находится в значительной зависимости от заемных источников финансирования.

В отчетном периоде организация сохранила финансовую устойчивость.

В таблице 11 рассчитаны основные показатели деловой активности предприятия.

Таблица 11.

Показатели деловой активности ООО «ЛАСАР».

Данные таблицы 17 показывают, что критическая точка объёма продаж, или, как ещё её называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в 2011 году составляла 170 179 тыс. руб., в 2012 году -278 275 тыс. руб., а в отчетном 2013 году -169 144 тыс. руб.

Значит, объём продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объёму продаж составил: в 2011 году — 51,4%; в 2012 году — -46,2% и в 2013 году 15,3%. В 2013 году по сравнению с предыдущим 2012 годом запас финансовой прочности увеличился на 61,25%. Процент запаса финансовой прочности в 2013 году ниже нормативного значения (60−70%). Это говорит о том, что хотя запас финансовой прочности значительно увеличился в 2013 году по сравнению с 2012 годом ООО «ЛАСАР» ведет рискованную финансовую политику.

Таким образом, в состав маржинального дохода входят прибыль и постоянные издержки. Величина маржинального дохода, определенная для конкретного вида продукции, показывает «вклад» данного товара в покрытие постоянных затрат и тем самым — в общую сумму прибыли предприятия.