Анализ финансовой деятельности ОАО «ВТБ»

Чистая прибыль по итогам 2011 года составила рекордные 90,5 млрд. рублей, увеличившись на 65,1% по сравнению с 2010 годом. Возврат на капитал составил 15,0% по сравнению с 10,3% в 2010 году. Чистые процентные доходы по итогам 2011 года составили 227,0 млрд. рублей, превысив показатель 2010 года на 32,7%. Чистые комиссионные доходы составили 39,2 млрд. рублей, увеличившись на 58,7% по сравнению с 2010 годом.

Чистая процентная маржа оставалась стабильной, составив 5,0% по итогам 2011 года. Расходы на создание резервов под обесценивание кредитов по итогам 2011 года составили 0,9% от среднего объема кредитного портфеля по сравнению с 1,9% по итогам 2010 года.

Балансовые показатели Группы увеличились за счет как органического роста, так и консолидации Банка Москвы: совокупный кредитный портфель (до вычета резервов) вырос на 50,0% - до 4 590,1 млрд. рублей, а депозиты клиентов увеличились на 62,5% - до 3 596,7 млрд. рублей. Соотношение кредитов к средствам клиентов снизилось с 125,9% на конец 2010 года до 119,6%. По итогам 2011 года операционные доходы до создания резервов составили 286,6 млрд. рублей, что на 29,6% выше показателя 2010 года. Столь динамичный рост обусловлен в первую очередь увеличением процентных и комиссионных доходов, а также чистым восстановлением расходов от первоначального признания финансовых инструментов и реструктуризации кредитов. Чистые процентные доходы являются основной статьей доходов группы ВТБ. В 2011 году на них пришлось 227,0 млрд. рублей операционного дохода, что на 32,7% больше аналогичного показателя 2010 года (171,1 млрд. рублей).

В 2011 году процентные доходы ВТБ увеличились на 26,1% - до 416,7 млрд. рублей. Ключевым фактором позитивной динамики стали органический рост кредитного портфеля Группы (при снижении средней ставки процента по кредитам и авансам клиентам на 80 б.п. до 10,3% в 2011 году), а также консолидация кредитного портфеля Банка Москвы.

По итогам отчетного периода процентные доходы от кредитования клиентов составили 376,7 млрд. рублей, что на 24,9% выше показателя 2010 года. При этом процентные доходы в розничном бизнесе росли более стремительными темпами, чем в корпоративно-инвестиционном бизнесе Группы, главным образом за счет более стабильной ситуации с процентными ставками на протяжении всего года. Обострение ситуации с ликвидностью в банковской системе России во втором полугодии 2011 года и сопутствующий рост процентных ставок позволили увеличить доходы Группы от операций межбанковского кредитования до 8,8 млрд. рублей по сравнению с 7,1 млрд. рублей в 2010 году. Процентные расходы группы ВТБ в отчетном периоде росли существенно меньшими темпами, чем процентные доходы. Так, по итогам года процентные расходы ВТБ составили 189,7 млрд. рублей, что на 19,0% выше показателя 2010 года. Основной рост расходов пришелся на обязательства по привлеченным депозитам клиентов, расходы по которым выросли на 31,1% - до 112,6 млрд. рублей.

Основные финансовые показатели группы ВТБ представлены в табл. 1.

Таблица 1 — Основные финансовые показатели группы ВТБ:

Чистые процентные доходы ОАО «ВТБ» представлены в табл. 2.

Таблица 2 — Чистые процентные доходы ОАО «ВТБ»:

В табл. 3 представлен чистый процентный спрэд и маржа.

Таблица 3 — Чистый процентный спрэд и маржа:

Основной причиной увеличения данных расходов тали органический прирост депозитной базы Группы, а также консолидация портфеля депозитов Банка Москвы. В течение 2011 года ВТБ продолжил предпринимать усилия по снижению стоимости фондирования. Несмотря на внушительный прирост средств клиентов, стоимость их привлечения сократилась до 4,0% по сравнению с 5,0% в 2010 году.

Чистая процентная маржа Группы в отчетном периоде оставалась на стабильном уровне относительно 2010 года и составила 5,0%. Снижение показателя чистой процентной маржи на 10 б.п. стало результатом роста активов, генерирующих процентный доход, динамика которых опередила темпы роста чистых процентных доходов до отчислений в резервы.

Одной из стратегических задач ВТБ является создание мощного транзакционного бизнеса за счет развития продуктовой линейки и системы продаж комиссионных продуктов, исходя из потребностей различных клиентских сегментов.

В отчетном периоде ВТБ добился ощутимых успехов в этом направлении: чистые комиссионные доходы выросли на 58,7% - до 39,2 млрд. рублей. Валовые комиссионные доходы в 2011 году увеличились на 64,6% - до 47,4 млрд. рублей по сравнению с 28,8 млрд. рублей в 2010 году.

Основной объем комиссионных доходов (63,5%) приходится на проведение расчетно-кассовых операций. Совокупный объем комиссий, полученных группой ВТБ от осуществления таких операций в отчетном году, составил 30,1 млрд. рублей, что на 64,5% больше показателя 2010 года.

В отличие от 2010 года Группа продемонстрировала существенный прирост объема комиссий от предоставления клиентам услуг, связанных с торговым финансированием и выдачей гарантий. Доходы по данной статье в 2011 году увеличились на 69,2% - до 6,6 млрд. рублей, что было обусловлено динамичным развитием документарного бизнеса.

В 2011 году комиссионные расходы ВТБ выросли в 2 раза — до 8,2 млрд. рублей по сравнению с 4,1 млрд. рублей в 2010 году. При этом объем комиссий, уплаченных Группой по расчетно-кассовым операциям, составил 6,9 млрд. рублей, что на 115,6% выше показателя 2010 года. Данный рост связан с увеличением числа операций Группы. В отчетном периоде группа ВТБ получила чистый убыток по операциям с финансовыми инструментами в размере 26,7 млрд. рублей по сравнению с чистым доходом на уровне 14,7 млрд. рублей по итогам 2010 года. Отрицательный финансовый результат по операциям с ценными бумагами обусловлен международными рынками капитала. Чистые комиссионные доходы ОАО «ВТБ» представлены в табл. 4.

Таблица 4 — Чистые комиссионные доходы ОАО «ВТБ»:

В отчетном периоде группа ВТБ существенно сократила отчисления на создание резерва под обесценение долговых финансовых инструментов в связи с улучшением экономического положения корпоративных клиентов.

Расходы на создание резерва в 2011 году снизились до 31,6 млрд. рублей по сравнению с 51,6 млрд. рублей годом ранее.

В течение отчетного периода в результате улучшения экономической ситуации в России отчисления на создание резерва под обесценение кредитного портфеля сократились — с 1,9%1 от среднего кредитного портфеля в 2010 году до 0,9% среднего кредитного портфеля в 2011 году. В 2011 году резерв под обесценение кредитного портфеля увеличился до 288,5 млрд. рублей с 274,2 млрд. рублей по итогам 2010 года. Наибольший удельный вес в объеме резерва под обесценение кредитного портфеля приходится на резервы по корпоративным кредитам. По итогам 2011 года доля резерва под обесценение корпоративного кредитного портфеля сократилась до 84,5% от общего резерва под обесценение по сравнению с 86,3% по итогам 2010 года.

В результате снижения отчислений на создание резерва под обесценение кредитного портфеля, отношение резерва под обесценение кредитов к совокупному кредитному портфелю сократилось до 6,3% по сравнению с 9,0% на конец 2010 года.

Расходы на содержание персонала и административные расходы группы ВТБ выросли в 2011 году на 48,8% и достигли 141,5 млрд. рублей. Основной причиной роста стала консолидация ТрансКредитБанка и Банка Москвы, а также интенсивное развитие розничной сети ВТБ24.

Соотношение расходов и операционных доходов до создания резервов по итогам отчетного периода увеличилось до 49,4% по сравнению с 43,0% по итогам 2010 года. Активы ОАО «ВТБ» представлены в табл. 5.

Таблица 5 — Активы ОАО «ВТБ»:

В 2011 группа ВТБ второй год подряд получила рекордную чистую прибыль в размере 90,5 млрд. рублей по сравнению с 54,8 млрд. рублей годом ранее. Положительный финансовый результат был обусловлен интенсивным ростом доходов от основной деятельности, а также существенным сокращением объемов отчислений на создание резерва под обесценение.

Активы группы ВТБ по итогам 2011 года составили 6 789,6 млрд. рублей по сравнению с 4 290,9 млрд. рублей на конец 2010 года. Увеличению активов способствовали значительный органический рост бизнеса и консолидация Банка Москвы. Совокупный кредитный портфель Группы (кредиты и авансы клиентам до вычета резерва под обесценение) в 2011 году увеличился на 50,0% - до 4 590,1 млрд. рублей.

Объем корпоративного кредитного портфеля ВТБ вырос на 49,6% - до 3 766,0 млрд. рублей. Органический рост кредитования корпоративного сектора был обусловлен высоким спросом на кредиты со стороны клиентов во второй половине отчетного периода.

Динамика розничного кредитования в 2011 году оказалась чуть выше корпоративного. По итогам года портфель кредитов частным лицам увеличился на 52,2% и достиг уровня в 824,1 млад рублей. Основными драйверами роста розничного портфеля стали сегменты ипотеки и потребительского кредитования, которые за год выросли на 42,3 и 62,5% соответственно.

Портфель ценных бумаг ВТБ в 2011 году увеличился более чем в 2 раза — до 970,2 млрд. рублей. Прирост обусловлен главным образом увеличением на 226,9 млрд. рублей размера финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, ростом на 181,7 млрд. рублей объема финансовых активов, заложенных по договорам «репо», и финансовых активов, переданных на условиях займа, а также увеличением размера финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, на 111,8 млрд. рублей. В 2011 году ОАО «ВТБ» увеличило свои инвестиции в долговые и долевые ценные бумаги — на 44,0 и 142,0% соответственно.

Обязательства ОАО «ВТБ» представлены в табл. 6.

Таблица 6 — Обязательства ОАО «ВТБ»:

Совокупные обязательства Группы в 2011 году увеличились на 66,0% (до 6 164,5 млрд. рублей) в результате активного привлечения средств клиентов и консолидации Банка Москвы.

По итогам года портфель депозитов ВТБ вырос на 1 383,8 млрд. рублей и составил 3 596,7 млрд. рублей. При этом объем средств клиентов на текущих и расчетных счетах, являющихся одним из наиболее дешевых источников фондирования, вырос на 42,9% (до 903,5 млрд. рублей) как результат целенаправленной работы Группы по развитию транзакционного бизнеса. Средства клиентов остаются основой ресурсной базы Группы.

В 2011 году их доля в обязательствах ВТБ оставалась стабильной, снизившись на 1,2 п.п. — до 58,3%. Снижение доли средств клиентов на фоне их значительного роста обусловлено увеличением присутствия группы ВТБ на рынках долгового капитала и межбанковского кредитования, а также ростом обязательств перед Банком России. Объем средств других банков в отчетном периоде вырос на 76,1% - до 699,7 млрд. рублей. Объем обязательств перед центральными банками стран присутствия Группы, в том числе Банком России, вырос с 1,4 млрд. рублей на начало года до 365,9 млрд. рублей.

Капитал и достаточность капитала ОАО «ВТБ» представлены в табл. 7.

Таблица 7 — Капитал и достаточность капитала ОАО «ВТБ»:

В течение 2011 года Группа значительно увеличила эффективность использования капитала за счет приобретений и органического роста. По итогам года коэффициент достаточности капитала Группы составил 13,0% по сравнению с 16,8% в 2010 году. Коэффициент достаточности капитала первого уровня на конец 2011 года составил 9,0%. Все показатели достаточности капитала Группы превышают нормативы, установленные Базельским комитетом банковского надзора.