Анализ денежно-кредитной политики Республики Казахстан и ее влияние на инвестиционный климат РК

Экономическая характеристика деятельности АО «Нурбанк»

АО «Нурбанк» — банк второго уровня Республики Казахстан, начал свою деятельность в августе 1992 года в городе Атырау в Западном Казахстане. За короткий период времени АО «Нурбанк» из небольшого регионального банка вышел на республиканский уровень и прочно закрепился в первой десятке ведущих банков Казахстана.

АО «Нурбанк» является материнской компанией финансовой группы «Нургрупп», созданной в 2010 году.

Группа была создана с целью увеличения капитала. Был изменен метод обслуживания клиентов (метод кросс-продаж).

Финансовая группа «Нургрупп» оказывает банковские услуги, услуги по привлечению пенсионных взносов, управление активами и услуги страхования.

С 30 сентября 2011 года Банк находится под фактическим контролем г-жи Сарсеновой С.Т.

Более 80% портфеля ценных бумаг Банка состоит из государственных ценных бумаг, что является свидетельством консервативной политики Банка в настоящий момент. Нурбанк первым среди казахстанских банков прошел сертификацию на соответствие стандартам международной безопасности платежных карточек PCI DSS v.1.2.

Банк включен в основной листинг на Казахстанской Фондовой Бирже и некоторые выпущенные долговые ценные бумаги, включенные в основной листинг на Лондонской Фондовой Бирже, включены в листинг на КФБ.

Банк является участником системы гарантирования депозитов КФГД.

Нурбанк является участником программы «Дорожная карта бизнеса 2020».

Программа «Дорожная карта бизнеса 2020» разработана для реализации послания Президента Республики Казахстан Н. А. Назарбаева народу Казахстана «Новое десятилетие — Новый экономический подъем — Новые возможности Казахстана» и Стратегического плана развития Казахстана до 2020 года. Программа является одним из механизмов реализации Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2011 — 2014 годы. Начало выпуска платежных карт международной платежной системы VISA-International и локальной карты Altyn с собственным логотипом.

Начало осуществления срочных денежных переводов по поручению физических лиц без открытия банковских счетов в 170 стран мира в партнерстве с компанией Western Union (США).

Рассмотрим структуру и динамику активов АО «НурБанк» (Таблица 1).

Таблица 1 — Динамика и структура активов АО «Нурбанк».

За анализируемый период произошло значительное увеличение активов банка с 2 102 572 093 тыс. тенге до 2 915 110 743 тыс. тенге, рост составил 812 538 650 тыс. тенге, что является положительной стороной в деятельности банка. Темп роста активов за период 2009;2010 года составил 125,97%, а за период 2010;2011 годы 110,06%, темп прироста соответственно 25,97% и 10,06%. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия.

За анализируемый период также происходит увеличение стоимости товарно-материальных запасов с 947 900 тыс. тенге в 2009 году до 14 299 433 тыс. тенге в 2011 году; и их доля в активах банка составляет в 2009 году 0.05%, в 2010 году 0.06%, в 2011 году 0.49%. За 2009;2010 г. г. стоимость товарно-материальных запасов увеличивается на 648 560 тыс. тенге, за 2010;2011 г. г. на 12 702 973 тыс. тенге.

Наибольшую долю в активах банка составляют требования к клиентам, они же являются основным направлением вложений банка, так в 2009 году они составили 1 287 275 899 тыс. тенге или 61,22% от общей доли активов, в 2010 году они были равны 1 916 136 973 тыс. тенге (72,35%), в 2011 году составили 2 023 331 626 тыс. тенге (69,41%).

За период 2009;2011 годы доля ценных бумаг, претерпевала изменения, так в 2009 году она составила 239 326 679 тыс. тенге или 11.38% от общей суммы активов, в 2010 году снизилась до 84 307 573 тыс. тенге (3.18%), а в 2011 году произошло увеличение до 95 383 001 тыс. тенге (3.27%).

Колебания в доле активов банка проявляются в сумме корреспондентских счетов, в 2009 году их доля была равна 6.55% активов банка или 137 746 392 тыс. тенге, а в 2010 году увеличилась до 161 275 563 тыс. тенге темп прироста составил 17.08%, в 2011 году происходит их снижение до 75 643 079 тыс. тенге или 2.59% в активах банка.

За 2011 года период рост активов был сдержанным; чистая прибыль упала под давлением ухудшения качества ссудного портфеля, понижения потока комиссионных доходов и убытков от снижения рыночной стоимости ценных бумаг. За 2011 год и активы, и ссудный портфель Нур банк Банка увеличились на 20%. Рост отчасти был связан с приобретением и консолидацией финансовых инвестиций в баланс группы.

Проанализируем структуру и динамику обязательств АО «Нур Банк» (Таблица 2).

Таблица 2 — Структура и динамика обязательств АО «Нур банк».

За анализируемый период наблюдаем тенденцию роста обязательств банка с 1 921 585 857 тыс. тенге в 2009 году до 2 498 184 916 тыс. тенге в 2011 году. В период 2009;2010 года обязательства банка увеличились на 322 734 895 тыс. тенге, темп прироста составил 16.80%; за 2010;2011 года сумма обязательств увеличилась еще на 253 864 164 тыс. тенге и составила 2 498 184 916 тыс. тенге, темп прироста равен 11.31%.

Наибольший удельный вес в структуре обязательств занимают обязательства перед клиентами, они равны 62.04% в 2009 году, 60.08% в 2010 году и 60.60% в 2011 году. В 2009 году обязательства перед клиентами составляли 1 192 138 036 тыс. тенге, в 2010 году равны 1 348 476 950 тыс. тенге — темп роста составил 13.11%, за период 2010;2011 года увеличились на 165 323 956 тыс. тенге и составили 1 513 800 906 тыс. тенге, темп прироста равен 12.26%.

На протяжении анализируемого периода происходит увеличение сумм займов, полученных от Правительства Республики Казахстан, так в 2009 году они составляли 470 440 тыс. тенге, в 2010 году 541 713 тыс. тенге увеличение составило 71 273 тыс. тенге. В период с 2010;2011 года сумма увеличилась еще на 810 512 тыс. тенге и равна 1 352 225 тыс. тенге. Увеличение сумм займов, полученных от Правительства Республики Казахстан на протяжении этого периода говорит о том, что Правительство Республики играет важную роль в деятельности банка.

Наиболее постоянный удельный вес за анализируемый период в доле обязательств банка имеют займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций. В 2009 году они были равны 367 481 026 тыс. тенге или 19.12% обязательств банка, а в 2010 году увеличились на 199 610 152 тыс. тенге и составили 567 091 178 тыс. тенге или 25.27% обязательств банка, прирост составил 54.32%. В 2011 году также происходит увеличение займов до 616 193 130 тыс. тенге, темп прироста составил 8.66%. Аналогичная ситуация обстоит и с корреспондентскими счетами, у них примерно постоянная доля в обязательствах банка и тенденция постоянного увеличения, так в 2009 году корреспондентские счета были равны 342 165 тыс. или 0.02% в обязательствах банка, в 2010 году равны 1 167 961 тыс. тенге или 0.05% обязательств, темп прироста составил 241.34%. В период 2010;2011 сумма увеличилась до 2 668 588 тыс., темп прироста составил 128.48%.

На протяжении 2009;2011 года наблюдается негативная тенденция по снижению сумм срочных вкладов: в 2009 году они равны 24 004 533 тыс. тенге, в 2010 году 23 905 960, темп прироста отрицателен и равен -0.41%. В 2011 году сумма уменьшилась еще на 6 256 685 тыс. тенге, темп прироста равен -26.17%. Снижение срочных вкладов является отрицательной стороной в деятельности банка, так как это наиболее дешевая ресурсная база, которая формируется за счет клиентов, находящихся на расчетно-кассовом обслуживании. Тенденция по снижению доли срочных вкладов говорит об отсутствии деятельности банка по предложению новых банковских продуктов на рынке для привлечения временно свободных денежных средств.

Проанализируем структуру и динамику собственного капитала АО «Нур Банк» (Таблица 3).

Таблица 3 — Анализ структуры и динамики собственного капитала.

За период 2009;2011 собственный капитал банка увеличился в 2,3 раза, с 180 986 071 тыс. тенге в 2009 году до 416 901 587 тыс. тенге в 2011 году. За 2009;2010 года уставный капитал увеличился с 117 498 432 тыс. тенге или 64,92% в доле собственного капитала до 304 474 393 тыс. тенге (75,31%), темп прироста составил 159,13%. Можно сделать вывод, что основным источником увеличения собственного капитала является уставной капитал. За анализируемый период происходит увеличение и резервного капитала и резервов переоценки.

В 2009 году они равны 63 487 639 тыс. тенге в 2010 году 99 808 021 тыс. тенге, темп прироста составил 57,21%. За 2010;2011 годы сумма увеличилась еще на 12 590 136 тыс. тенге и составила 112 398 157 тыс. тенге, темп прироста равен 12,61%.

Рассмотрим структуру и динамику совокупного дохода АО «Нур Банк» (Таблица 4).

Таблица 4 — Анализ структуры и динамики совокупных доходов.

Показатель.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %.	Темп прироста, %.
2009;2010 гг.	2010;2011 гг.	2009;2010 гг.	2010;2011 гг.
Доходы, связанные с получением вознаграждения по корреспондентским счетам.	361 327,00.	1 402 203,00.	619 073,00.	388,07.	44,15.	288,07.	— 55,85.
Доходы, связанные с получением вознаграждения по ценным бумагам.	3 237 332,00.	10 852 155,00.	8 149 678,00.	335,22.	75,10.	235,22.	— 24,90.
Доходы, связанные с получением вознаграждения по вкладам, размещенным в других банках.	931 234,00.	4 441 403,00.	6 036 213,00.	476,94.	135,91.	376,94.	35,91.
Доходы, связанные с получением вознаграждения по требованиям банка к клиентам.	41 803 415,00.	232 994 383,00.	300 062 669,00.	557,36.	128,79.	457,36.	28,79.
Доходы по дилинговым операциям.	5 351 598,00.	35 190 606,00.	116 590 776,00.	657,57.	331,31.	557,57.	231,31.
Комиссионные доходы.	4 914 586,00.	23 208 415,00.	31 793 878,00.	472,24.	136,99.	372,24.	36,99.
Прочие доходы.	9 815 132,00.	52 179 854,00.	302 784 299,00.	531,63.	580,27.	431,63.	480,27.
Итого Доходы.	66 667 805,00.	360 693 079,00.	766 384 501,00.	541,03.	212,48.	441,03.	112,48.

Из таблицы видно, что доходы за анализируемый период увеличились в 11,5 раз с 66 667 805 тыс. тенге до 766 384 501 тыс. тенге. С 2009 по 2010 годы сумма увеличилась на 294 025 274 тыс. тенге, темп прироста равен 441,03% за 2010;2011 годы на 405 691 422 тыс. тенге, темп прироста составил 112,48%.

Структура доходов банка в рассматриваемые периоды не отличается однородностью по источникам получения различных видов дохода. Так значительно уменьшился удельный вес доходов от доходов, связанных с получением вознаграждения по корреспондентским счетам — в 2009 году они были равны 361 327 или 0,54% в доле дохода, в 2010 году равны 140 2203(0,39%), за 2010;2011 годы сумма уменьшилась на 783 130 тыс. тенге — темп прироста равен -55,85%; доходов, связанных с получением вознаграждения по вкладам, размещенным в Национальном Банке РК, так за 2009;2010 года их сумма увеличилась с 253 181 тыс. тенге до 424 060 тыс. тенге, темп прироста составил 67,49%, а за 2010;2011 годы уменьшилась с 424 060 тыс. тенге до 347 915 тыс. тенге, темп прироста равен -17,96%; а также доходов, связанных с получением вознаграждения по ценным бумагам, в 2009 году они были равны 3 237 332 тыс. тенге, а в 2010 году 10 852 155 тыс. тенге, темп прироста составил 235,22%, за 2010;2011 годы же эта сумма уменьшилась на — 2 702 477 тыс. тенге, темп прироста равен — 24,90%. При этом общий темп роста дополнялся опережающими темпами роста от доходов, связанных с получением вознаграждения по требованиям банка к клиентам, которые в период с 2009;2011 года увеличились в 7,17 раз с 41 803 415 тыс. тенге в 2009 году до 300 062 669 тыс. тенге в 2011 году, в период 2009;2010 года темп прироста составил 457,36%, с 2010;2011 года 28,79%; и доходами, связанными с получением вознаграждения по вкладам, размещенным в других банках, которые увеличились за анализируемый период в 6,48 раз, с 2009 по 2010 годы с 931 234 тыс. тенге до 4 441 403 тыс. тенге, темп прироста равен 376,94%, за 2010;2011 годы увеличились еще на 1 594 810 тыс. тенге и составили 6 036 213 тыс. тенге, темп прироста равен 35,91%, и прочих доходов.

Проанализируем структуру и динамику расходов АО «Нур Банк».

За период 2009;2011 расходы банка увеличились в 14,17 раз, с 53 190 529 тыс. тенге в 2009 году до 753 697 717 тыс. тенге в 2011 году. Темпы роста расходов опережают темпы роста доходов банка (14,17 раза и 11,5 раза), что свидетельствует о снижении прибыльности банка. Причем основные темпы прироста расходов обеспечены приращением прочих расходов, с 2009 по 2011 года они увеличились с 14 214 893 тыс. тенге до 200 900 335 тыс. тенге; также увеличением в удельном весе расходов доли ассигнований на обеспечение, так в 2009 году сумма была равна 3 473 801 тыс. тенге (6,53%), в 2010 году 49 778 207 тыс. тенге (15,95%) — темп прироста составил 1332,96%, за 2010;2011 года сумма увеличилась на 322 985 514 тыс. тенге и стала равна 372 763 721 тыс. тенге, темп прироста составил 648,85%. Также значимую долю в расходах банка занимают расходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов, которые в 2009 году были равны 20 509 475 тыс. тенге или 38,56% общей доли расходов, в 2010 году равнялись 92 377 880 тыс. тенге (29,61%), темп прироста составил 350,42%, в 2011 году сумма была равна 104 359 549 тыс. тенге — темп прироста равен 12,97%.

Структура прибыли предназначена для выявления изменений в структуре и объеме совокупной прибыли по основным выдам деятельности банка.

По данным таблицы «Анализ структуры прибыли по видам деятельности» проведем анализ структуры и динамики прибыли исследуемого объекта по видам деятельности. За анализируемый период чистая прибыль банка увеличилась в 2,01 раза, за 2009;2010 года прирост составил 47 434 735 тыс. тенге и сумма стала равна 64 859 008 тыс. тенге, темп прироста равен 272,23%; за 2010;2011 года происходит уменьшение чистой прибыли с 64 859 008 тыс. тенге до тыс. тенге, темп прироста составил — 45,8%.

Чистый доход, связанный с получением вознаграждения имел тенденцию увеличения, так за 2009;2010 года он увеличился с 17 681 966 тыс. тенге до 112 332 410 тыс. тенге, темп прироста составил 535,29%. За 2010;2011 года сумма увеличилась еще на 41 943 639 тыс. тенге и составила 154 276 049 тыс. тенге, темп прироста равен 37,34%. как видно из данных таблицы доход, связанный с получением вознаграждения стал главным в увеличении чистой прибыли банка.

Снижение чистой прибыли непосредственно связано с последствиями Мирового финансового кризиса.

Главная и основные цели инвестиционной деятельности АО «Нур банк» конкретизированы, отражены в определенных показателях (целевых стратегических нормативах) и имеют количественное значение. По данным таблицы 2 видно, что доля покупного оборудования в общей структуре инвестиционного бюджета снижается в 2009 году по отношению к 2008 на 3% и в 2010 году на 5,33%. Снижение инвестиций в приобретение нового оборудования обусловлено тем, что в 2008 году в АО реализовало ряд крупных проектов, направленных на обновление основных средств (Таблица 5).

Таблица 5 — Инвестиционный бюджет АО «Нур банк».

В 2009 -2010 гг. общая сумма инвестиций в покупку нового оборудования снижается, так как мировой финансовый кризис снизил платежеспособный спрос на продукцию завода, приведя к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия. Темпы прироста инвестиций в оборудование собственного изготовления снижаются с 34% до 22% - на 12% с 2008 по 2010 г. Затраты на ремонтно-строительные работы в 2009 году снижаются на 11%, увеличиваясь в 2010 на 47%. Причиной колебаний является то, что на ремонтно-строительные работы оказывают значительное влияние такие факторы как наличие утвержденной проектно-сметной документации, а на АО «Нур банк» ремонт объектов (Цех № 12 (замена крыши, ремонт боксов для автомашин транспортного цеха), Цех № 24 (аварийное состояние крыши)) начинался при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых. Это приводило к распылению средств между многочисленными объектами и растягиванию сроков. В общей структуре инвестиций в капитальные ремонты оборудования и транспорта в 2008;2010 гг. заметен значительный рост на 39% и 22,1%. Это обусловлено изношенностью основных фондов завода, требующих значительных затрат на ремонт. Динамика изменения состава и структура источников финансирования инвестиций представлена в таблице 6.

Таблица 6 — Структура источников финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в 2008;2010гг.

Как показывают данные таблицы 6 общая сумма источников финансирования в 2010 г. составила 885 599,65 тыс. тенге, что на 21 857,88 больше чем в 2009 г. В целом за 2009;2010гг. произошло положительное абсолютное изменение сумм финансирования по источникам. При этом структура источников финансирования существенно не изменилась. Так если в 2009 г. наибольший удельный вес среди источников финансирования приходилось на собственные источники (57%), то в и 2010 г. инвестиции в большей мере финансировались за счет собственных средств предприятия (56%) В 2010 г. удельный вес привлеченных источников в общей структуре источников финансирования вырос на 1 процентный пункт по сравнению с 2009 г. Анализ структуры привлеченных источников финансирования инвестиционной деятельности показывает, что в 2010 г. в структуре привлеченных источников финансирования средства из бюджета и кредиты банков имеют неодинаковое значение — 21 и 7%. Также в 2010 г. увеличились льготы по налоговым платежам и таможенным пошлинам, на долю которых приходится 14%. Исходная база и расчет коэффициентов приведен в таблице 7.

Таблица 7 — Анализ эффективности инвестиционной деятельности.

Таким образом, анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод о том, что в 2009 г. показатели эффективности инвестиционной деятельности имели отрицательное значение, так как величина балансовой прибыли значительно меньше объема инвестиций. По результатам анализа, выделены следующая проблема инвестиционной деятельности предприятия: сокращение инвестиций в приобретение нового оборудования и темпов прироста инвестиций в оборудование собственно изготовления с увеличением инвестиций в ремонтно-строительные работы и капитальный ремонт. Подобная инвестиционная привлекательность в долгосрочном и среднесрочном периоде будет вынуждать предприятие все больше инвестировать в ремонтные работы, направляя объем собственного и привлеченного капитала только на сохранение существующей производственной мощности и недопущение ее снижения, значительно снижая эффективность инвестиционной деятельности АО.

Ценные бумаги выпускаются (эмитируются) акционерным обществом в целях привлечения дополнительных денежных средств для своей деятельности, осуществляемой через их реализацию физическим и юридическим лицам. Любое акционерное общество применяет два основных инструментов при формировании собственного капитала банка и при привлечении дополнительных денежных средств — акции облигации соответственно.

Объявленный и выпущенный уставный капитал АО «Нур банк» по состоянию на 31 декабря 2008 года состоял из 897 383 050 простых акций, 24 742 000 неконвертируемых привилегированных акций и 74 887 521 конвертируемых привилегированных акций. Все акции выражены в тенге. Каждая простая акция дает право на один голос и все акции равны при распределении дивидендов. В приложении К представлена структура объявленного и выпущенного уставного капитала банка за последние три финансовых (анализируемых) года, из которого следует: на 31 декабря 2009 года количество простых акций увеличилось на 73 305 986 штук, главным образом за счет выпуска в 2008 году 75 531 122 простых акций при приобретении собственных акций в количестве 2 225 136 штук.

Таблица 8 — Анализ движения акций АО «Нур банк».

Неконвертируемые привилегированные акции в 2009 году в количественном объеме не изменялись, а в 2010 году их количество уменьшилось на 0,2%, что в цифровом эквиваленте составило 55 237 штук. Конвертируемые привилегированные акции в 2009 году увеличились на 5 327 666 штук и в процентном выражении равно 7,1%, что составляет 80 215 187 штук. Но уже в 2010 году их количество незначительно снизилось и составило 80 192 612 штук (уменьшилось на 22 575 штук, 0,02%) (см. Таблицу 2). В результате чего уставный капитал банка возрос на 109,1% или на 31,674млрд. тенге и составил 60,684млрд. тенге.

В 2010 году уставный капитал банка увеличился на 4,847млрд. тенге за счет выпуска простых акций в количестве 9 468 878 штук, увеличение произошло небольшое за счет выкупа неконвертируемых и конвертируемых привилегированных акций в количестве 75 812 штук, что не повлияло на увеличение уставного капитала в отчетном периоде.

Таким образом, увеличение уставного капитала банка в 2009 году произошло за счет выпуска простых акций и привилегированных акций на общую сумму в 31 668млн. тенге, получаем 60 684млн. тенге (сумма простых акций — 44 977млн.тг. и привилегированных акций — 15 707млн.тг. на 31 декабря 2009 года), что на 109,1% больше уставного капитала 2008 года. В 2010 же году уставный капитал банка увеличился на 7,9% за счет выпуска простых акций на сумму 4,847млрд. тенге. и составил 65 531млн. тенге.

Каждая простая акция имеет право одного голоса и получает одинаковый размер дивиденда. Неконвертируемые привилегированные акции не подлежат погашению.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается делением чистой прибыли за год, причитающейся акционерам материнского банка, на средневзвешенное количество акций, участвующих в распределении чистой прибыли, находящихся в обращении в течение года.

Проанализировав полученные результаты, получаем следующее: чистый доход, относимый на акционеров материнского банка как в 2009 году, так и в отчетном 2010 году возрос соответственно на 70,5% и 50,4%, что в тенговом эквиваленте составило 11 031млн. тенге и 13 438млн. тенге. Средневзвешенное количество акций, участвующих в распределении чистой прибыли в 2009 году уменьшилось на 3% (27 632 441штук), а в 2010 году наоборот увеличилось на 8,2% (74 404 245штук), что не повлияло на увеличение базового дохода на акцию за счет увеличения чистого дохода, относимого на акционеров материнского банка. Так в 2009 году базовый доход на акцию возрос на 57,3% и составил в сравнении с 2008 годом (16,8 тенге) 26,43тенге. В 2010 году базовый доход составил 37,01 тенге, что в процентном эквиваленте соответствует 40,03%.

То есть в 2009 году рост базового дохода на 57,3% произошел за счет увеличения чистого дохода и небольшого снижения акций, участвующих в распределении чистого дохода, а в 2010 году рост продиктован за счет увеличения чистого дохода, относимого на акционеров материнского банка.

Помимо акций, которые используются акционерными обществами для увеличения своего капитала, для формирования ресурсной базы коммерческие банки используют облигационные займы, путем выпуска облигаций.

Недепозитные привлеченные средства в 2010 году составили 34,8% в валюте баланса, что на 3,4% больше, чем в 2009 году, в котором недепозитные привлеченные средства составили 31,4%. Динамика роста недепозитных привлеченных средств объясняется увеличением доли в общих обязательствах банка выпущенных долговых ценных бумаг, которые увеличились в 1,6 раз по сравнению с предыдущим годом и составили 224 886млн. тенге.