Оценка динамики использования активов

Показатели, формирующие финансовый результат деятельности ООО «ЭлектоЛюкс», имеют тенденцию к увеличению. При этом темп прироста прибыли в 2013 году по сравнению с прошлым годом (18,4%) оказался ниже темпа прироста товарооборота (19,2%), а, следовательно, в отчетном году по сравнению с прошлым снизился уровень рентабельности хозяйственной деятельности ООО «ЭлектроЛюкс» на 0,11%. Темп прироста издержек обращения (21,1%) опережает темп прироста прибыли (18,4%) на 2,7% и темп прироста валового дохода (20,2%) на 0,9%, что свидетельствует о перерасходе по издержкам и снижении эффективности торговой деятельности.

За отчетный период оборотные средства ООО «ЭлектроЛюкс» увеличились на 618,8 тыс. руб. или 11,5%, что обусловило повышение доли оборотного капитала в общей сумме всего авансированного капитала с 77,39% в прошлом году до 77,88% в отчетном. Отрицательным моментом является то, что дебиторская задолженность возрастала более высокими темпами (116,3%), чем запасы (109,1%), что обусловило увеличение ее доли на 0,63%.

Увеличение источников формирования имущества ООО «ЭлектроЛюкс» в 2013 году на 751,1 тыс. руб. или на 10,8% произошло, прежде всего, за счет повышения краткосрочных кредитов на 22,5%, значительно повысилась сумма кредиторской задолженности — на 319,6 тыс. руб. Положительным является увеличение в отчетном году суммы чистой прибыли на 163,8 тыс. руб.

Доля кредиторской задолженности в общем итоге баланса велика и составляет на конец отчетного года 56,12%. Доля заемного капитала в общей сумме авансированного капитала значительна и составляет 77,04%, доля собственного капитала лишь 22,96%, то есть в ООО «ЭлектроЛюкс» оборотные активы сформированы преимущественно за счет заемных источников, что рискованно для предприятия ООО «ЭлектроЛюкс» неликвидно и неплатежеспособно в текущем периоде и, как минимум, в перспективе на ближайшее полугодие. К тому же, за все рассматриваемые периоды оно имеет неустойчивое финансовое состояние, вызванное низкой долей собственных средств в оборотных активах. Это подтверждается значениями соответствующих коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, значения которых во всех рассматриваемых периодах намного ниже рекомендуемых. В то же время положительно сложилась структура долгосрочных вложений, представленных более чем на половину собственным капиталом (67,2%). В 2013 г. общая рентабельность по валовой прибыли снизилась на 6,4%, а также снизилась экономическая рентабельность на 6,5%, то есть ООО «ЭлектроЛюкс» получило чистой прибыли на каждый рубль активов на 0,01 руб. меньше, что говорит о снижении уровня доходности предприятия от использования имущества. Показатель рентабельности активов снизился на 1,3%.

Среднегодовой размер собственного капитала ООО «ЭлектроЛюкс» возрос на 38,5%. Более низкими темпами увеличились товарооборот и чистая прибыль, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственных средств: в отчетном году оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 2,4 дня, и снизилась его рентабельность с 73,5% в 2011 году до 62,8% в 2012 году, то есть уменьшилась на 10,7 пунктов.

Таким образом, проведенный анализ указывает на снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЭлектроЛюкс» в целом и ухудшение его финансового состояния.

Таблица 7 Актив бухгалтерского баланса ООО «ЭлектроЛюкс».

Динамика показателей актива аналитического баланса с 2011 по 2013 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За рассматриваемый период имущество ООО «ЭлектроЛюкс» и соответственно его обязательства увеличились на 18,2%. Увеличение основных средств на 22,63% свидетельствует о том, что в ООО «ЭлектроЛюкс» наблюдается инвестиционная активность в основные фонды и нематериальные активы.

За истекший трёхлетний период на 27,59% увеличилась долгосрочная дебиторская задолженность, что свидетельствует о росте кредитных операций компании и расширения на этой основе объема продаж предприятия.

Отмечается значительный прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — на 16,90%.

Эти тенденции в формировании имущественного состояния ООО «Электролюкс» отразились и на показателях обязательств компании, которые в агрегированном виде представлены в таблице 8.

Таблица 8 Пассив бухгалтерского баланса ООО «ЭлектроЛюкс».

Данные таблицы показывают, что ООО «ЭлектроЛюкс» формирует свои пассивы, наращивая собственный капитал (нераспределенную прибыль), рост которого составил 9,65%. Данный рост произошёл из-за увеличения суммы нераспределенной прибыли на 7066 тыс. руб.

Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности предприятия, т. е. её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее ликвидными активами являютс…

При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о предприятиях-неплательщиках, или заказать оценку покупателя специализированному агентству (см. таблицу16).

Таблица 16 Шкала оценки показателей надежности клиента.

Нередко на предприятиях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Организация может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Ее сотрудники могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки платежеспособности клиента является сравнительно невысокая точность полученного результата, что увеличивает риски предприятия. Существуют также предприятия, специализирующиеся на экспертной оценке финансового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случае, если они берут на себя часть рисков своего клиента.

Как показывает практика, многие предприятия не готовы предоставлять коммерческие кредиты компаниям, с которыми ранее не сотрудничали. С другой стороны, если уже есть положительный опыт работы с той или иной организацией, то таким клиентам охотнее отгружается товар с рассрочкой платежа. Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении покупателем своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.

Учитывая, что все перечисленные методы имеют как преимущества, так и недостатки, к оценке платежеспособности покупателя целесообразно применять комплексный подход. При этом необходимо периодически проводить переоценку платежеспособности клиентов. Альтернативой тщательному анализу платежеспособности может стать предоставление обеспечения (банковской гарантии, высоконадежных векселей, поручительства компаний с хорошей деловой репутацией).

Для принятия окончательного решения о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику на предприятии можно создать специальное структурное подразделение — кредитный комитет или кредитную комиссию.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств теми покупателями, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.

К примеру, сотрудники могут лишаться бонусов за следующие действия:

• — оформление заявки на отгрузку продукции при существовании распоряжения о прекращении отгрузки данному клиенту;
• — ошибочное начисление процентов;
• — нарушение регламента предоставления информации о существующих дебиторах;
• — предоставление неверной информации;
• — нарушение установленных правил документооборота и т. д.

Менеджер не может нести всю ответственность за нарушение контрагентом своих обязательств, особенно в тех случаях, когда существует кредитная комиссия, которая принимает решение о возможности предоставления рассрочки платежа.

Как показывает практика, возникновение просроченной дебиторской задолженности — вполне типичная ситуация для многих российских предприятий. Первое, что нужно сделать в этом случае, — напомнить клиенту о необходимости осуществления платежа. При этом сотрудники финансовой службы осуществляют контроль погашения дебиторской задолженности, а менеджеры отдела продаж, которые тесно работают с клиентами, ведут переговоры. Также необходимо решить, готова ли организация изменить договорные условия в части применения санкций. Например, есть ли возможность подождать оплаты без начисления процентов. Такое решение может приниматься кредитной комиссией в результате рассмотрения причин неуплаты и того, насколько важен данный клиент для предприятия.

Дальнейшее неисполнение обязательств можно рассматривать как основание для решения вопроса о взыскании дебиторской задолженности и штрафных санкций в судебном порядке.

Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс внутренними документами и создать для персонала предприятия условия, позволяющие следовать данному регламенту. Должен быть формализован подход к работе.

Показатель устойчивости определяет эффективность работы всего предприятия, его способность нести ответственность по внешним и внутренним обязательствам, а также без труда осуществлять финансовые расчеты.

Благодаря анализу показателя устойчивости можно выявить, насколько зависим (или не зависим) капитал компании от привлеченных средств, способна ли компания в своих расчетах распоряжаться только собственными средствами. Анализ определяет и возможность компании сформировывать запасы за счет собственных средств.