Анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно — хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятии интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности. Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ООО «ХЗЖБИ». Вид деятельности нашего предприятия — производство. Рассчитаем по данным бухгалтерской отчетности за 1 квартал 2013 года полный набор коэффициентов финансовой устойчивости. По данным финансовой отчетности ООО «ХЗЖБИ» определили относительную финансовую устойчивость. Показатели финансовой устойчивости ООО «ХЗЖБИ» за 1 квартал 2013 года. 1) Коэффициент финансового риска 0,8 <0.7 2) Коэффициент долга 0,51 0.1. Видно, что исследуемое предприятие на конец отчетного периода неустойчиво. Так как коэффициент долга составляет 0,51 и превышает нормативное значение равное 0,4, что делает ООО «ХЗЖБИ» менее привлекательным для деловых партнеров. Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. За 1 квартал ООО «ХЗЖБИ» имеет уровень коэффициента финансовой устойчивости ниже теоретически рекомендуемого (рекомендуемое значение 0,8−0,9; значение за 1 квартал 2013 года — 0,55). На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования меньше норматива, это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода. В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал путем увеличения уставного капитала, подъем рентабельности с помощью контроля затрат.