Анализ финансово-экономического состояния

В соответствии с Правилами и Приказом ФСФО от 23 января 2001 г. № 16 главной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности компании. Такими показателями являются:

• 1) Общие показатели: среднемесячная выручка (К1); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3).
• 2) Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: степень платежеспособности общая (К4); коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); коэффициент задолженности другим организациям (К6); коэффициент задолженности фискальной системе (К7); коэффициент внутреннего долга (К8); степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9); коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10); собственный капитал в обороте (К11); доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12); коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).
• 3) Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности), коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); коэффициент оборотных средств в производстве (К15); коэффициент оборотных средств в расчетах (К16); рентабельность оборотного капитала (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К19).
• 4) Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20); коэффициент инвестиционной активности (К21).

Среднемесячная выручка (К1) — отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде.

К1(2011)=21 149т/12=1762,41.

К1(2012)=21 932 /12=1827,66.

К1(2013)= 32 921 /12=2743,41.

Среднемесячная выручка рассматриваемого предприятия увеличивалась год за годом. Ее увеличение обусловлено возрастанием себестоимости предоставляемых работ и услуг.

Доля денежных средств в выручке (К2) — отношение денежных средств в выручке к величины валовой выручки.

К2(2011)=229 873/204235*100=112.

К2(2012)=210 262/203353*100=103.

К2(2013)=359 669/313357*100=114.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств, составляющая около 112% в 2011 г., 103% в 2012 г. и 110% в 2013 г. в валовой выручке, отражает уровень операций в расчетах и дает представление о конкурентоспособности и уровне ликвидности продукции организации. От величины этого показателя зависит возможность своевременного исполнения обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность (К3) работников составляет 22 человека.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Степень платежеспособности общая (К4) — определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

К4(2011)=88 732/1762,41=50,34.

К4(2012)=86 340/1827,66=47,24.

К4(2013)=77 452/2743,41=28,23.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами.

Значение показателей достаточно велико, что говорит нам о нормальной устойчивости.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов (К5) — вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

К5(2011)=18 800/1762,41=10,66.

К5(2012)= 32 200/1827,66=17,61.

К5(2013)= 20 000/2743,41=7,29.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в 2011 году составлял 10,66 в 2012 17,61. Из этого следует, что задолженность по кредитам и займам большая, и в динамике она то увеличивается то уменьшается, значит предприятие привлекает для осуществления своей деятельности дополнительные заемные средства.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) — вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

К6(2011)=69 932/1762,41=39,67.

К6(2012)=54 140/1827,66=29,62.

К6(2013)=57 452/2743,41=20,94.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) — вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

К7(2011)=0.

К7(2012)=0.

К7(2013)=0.

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и задолженность перед бюджетом отсутствует.

Коэффициент внутреннего долга (К8) — вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

К8(2011)= 13 148/1762,41=7,46.

К8(2012)= 8543/1827,66=4,67.

К8(2013)= 3456/2743,41=1,26.

В расчете этого показателя весомое значение имеют показатели задолженности перед персоналом и задолженность перед учредителями по выплате доходов, которые могут быть перенесены на следующие периоды в соответствии с учредительными документами и учетной политикой предприятия. Иными словами, эти выплаты могут производится неравными долями в течении отчетного периода и накапливаться. Как мы видим из расчетов с каждым годом коэффициент внутреннего долга снижается.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) — определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9(2011)= 88 732/1762,41=50,34.

К9(2012)=86 340/1827,66=47,24.

К9(2013)=77 452/2743,41=28,23.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. С каждым годом мы видим снижение степени платежеспособности.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) — вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

К10(2011)=61 071/88732=0,69.

К10(2012)=53 640/86340=0,62.

К10(2013)=39 805/77452=0,51.

Текущие обязательства более чем в 0,6 раза покрываются оборотными активами предприятия. Но мы видим что, с каждым годом коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами снижается.

Собственный капитал в обороте (К11) — вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11(2011)=1915;29 576= -27 661.

К11(2012)=1948;34 648= -32 700.

К11(2013)=2154−39 792= -37 638.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важнейших показателей финансовой устойчивости организации. Отрицательное значение показывает, что главным образом оборотные активы сформированы за счет заемных средств. По нашему предприятию можно сделать выводы, что с каждым годом заемных средств, предприятие привлекает больше.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (К12) — рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

К12(2011)= -27 661/61071= -0,45.

К12(2012)= -32 700/53640= -0,61.

К12(2013)= -37 638/39805= -0,94.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. На примере видно, что собственные средства организации не покрывают стоимость оборотных активов организации, что говорит нам о неспособности обеспечить производство оборотными средствами за счет собственного капитала, не прибегая к займам и кредитам.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) — вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К13(2011)=1915/(29 576+61071)=0,02.

К13(2012)=1948/(34 648+53640)=0,02.

К13(2013)=2154/(39 792+39805)=0,03.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Следовательно, наша организация покрывает свои активы на 0,02 собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) — вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

К14(2011)=61 071/1762,41=34,65.

К14(2012)=53 640/1827,66=29,34.

К14(2013)=39 805/2743,41=14,50.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.

Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) — вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15(2011)=57 787+1−1365=57 422/1762,41=32,58.

К15(2012)=43 924+511−928=43 507/1827,66=23,80.

К15(2013)=20 720+387−458=20 649/2743,41=7,53.

Характеризуется оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значение данного показателя определяется отраслевой спецификой производства и характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) — вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

К16(2011)=61 071−57 787−1+1365=4648/1762,41=2,63.

К16(2012)=53 640−43 924−511+928=10 133/1827,66=5,54.

К16(2013)=39 805−20 720−387+458=19 156/2743,41=6,95.

Коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции (товары отгруженные в формуле составили 0 тыс. руб.). Это отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т. е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К17) — вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

К17(2011)=756/61 071=0,012.

К17(2012)=33/53 640=0,0006.

К17(2013)=197/39 805=0,005.

Рентабельность продаж (К18) — вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18(2011)=756/204 235*100=0,4.

К18(2012)=33/203 353*100=0,01.

К18(2013)=197/313 357*100=0,06.

На 1 рубль, вложенный в оборотные активы приходится 0,4 в 2011 г., 0,01 в 2012 и 0,06 в 2013 г. убытка организации. Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. В данном случае мы видим, что в отчетном году он использовался эффективно.

Среднемесячная выработка на одного сотрудника (К19) — вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19(2011)=1762,41/22=80,11.

К19(2012)=1827,66/22=83,07.

К19(2013)=2743,41/22=124,7.

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. В результате реализации продукции (оказании услуг) на 1 рубль получено 80,11 в 2011 г., 83,07 в 2012 г. и 124,7 в 2013 г. рубля прибыли.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) — определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20(2011)=1762,41/29 288=0,06.

К20(2012)=1827,66/34 360=0,05.

К20(2013)=2743,41/39 504=0,07.

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся средств (машин, оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств и т. п.) масштабу бизнеса организации. В нашем случае доля выручки во внеоборотных активах составляет 0,06 в 2011 г., 0,05 в 2012 г. и 0,07 в 2013 г.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) — вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

К21(2011)=29 288/29576=0,99.

К21(2012)=34 360/34648=0,99.

К21(2013)=39 504/39792=0,99.

Рассматриваемое нами предприятие в среднем за все годы направило 0,99 рублей с 1 рубля стоимости своих внеоборотных активов на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.