Анализ показателей ЗАО «Лактис» за 2012 год

Основной вид экономической деятельности предприятия — производство цельномолочной продукции и обработка жидкого молока.

Закрытое акционерное общество «Лактис» по классификации активов относится ко второй категории — классу крупных и средних предприятий. По состоянию на 31.12.2012 года среднесписочная численность предприятия составляла 405 человек, общая величина капитала 886,2 млн. рублей.

Анализ структуры баланса ЗАО «Лактис» по состоянию на 31.12.2012 года позволил выявить следующее:

• — по сравнению с началом отчетного периода на 9,0% увеличилась общая сумма капитала предприятия;
• — в структуре капитала оборотные активы составляли 52,9%, внеоборотные — 47,1.
• — в структуре оборотных активов значительной остается доля дебиторской задолженности — 75,3% и запасов — 19,1%;
• — капитал предприятия формировался как за счет привлеченного капитала, доля которого в итоге баланса составляла 81,8%, так и за счет собственного — 18,2%;
• — отсутствие непокрытых убытков;
• — в привлеченном капитале преобладание долгосрочных обязательств- 51,9%.

Структура капитала предприятия удовлетворительная, и сбалансирована по длительности привлечения и размещения средств.

Уровень достаточности инвестиционных ресурсов повысился: на начало отчетного периода инвестиционные ресурсы превышали инвестиционные активы на 16,3%, на 31.12.2012 г. — на 27,4%, что связано с опережающим ростом инвестиционных ресурсов (129,1%) над инвестиционными активами (117,8%). Предприятие располагало возможностью использования собственных средств для финансирования текущей деятельности, или собственными оборотными средствами. Величина собственных оборотных средств по сравнению с началом отчетного периода значительно увеличилась (на 97,8%), составив 114,46 млн. рублей.

Общая величина капитала ЗАО «Лактис» за 2012 год увеличилась на 9,0%.

Основной капитал предприятия, размещенный в форме внеоборотных активов, увеличился на 17,8%.

Основные средства — наиболее существенная часть внеоборотных активов — увеличились на 18,7%, долгосрочные финансовые вложения возросли на 35,4%. Увеличение основных средств обеспечило большую часть прироста внеоборотных активов (61,4%), долгосрочных финансовых вложений (57,0%).

Снижение доходных вложений в материальные ценности составило 27,5%, отложенных налоговых активов — 44,2%, прочих внеоборотных активов — 6,0%. Существенных изменений в структуре основного капитала в результате указанной динамики не произошло. Удельный вес основных средств увеличился с 58,5% до 59,0%, долгосрочных финансовых вложений с 28,9% до 33,1%. Доля доходных вложений в материальные ценности снизилась с 10,2% до 6,3%, прочих внеоборотных активов с 1,5% до 1,2%, доля отложенных налоговых активов с 0,9% до 0,4%.

Оборотный капитал предприятия за 2012 год увеличился на 2,3%.

Такая динамика сложилась в результате увеличения дебиторской задолженности — на 9,3%, НДС по приобретенным ценностям — в 2,8 раза, при снижении объёма запасов — на 9,2%, денежных средств — на 52,3%, краткосрочных финансовых вложений — на 52,8%.

В результате сложившейся динамики, структура оборотного капитала за 2012 год изменилась. Возрос удельный вес совокупной дебиторской задолженности (с 70,5% до 75,3%), НДС по приобретенным ценностям (с 0,8% до 2,2%), снизилась доля запасов (с 21,6% до 19,1%), краткосрочных финансовых вложений (с 4,4% до 2,1%), денежных средств (с 2,6% до 1,2%).

Прирост оборотных активов был обусловлен ростом высоколиквидных оборотных активов на 3,7%, при снижении низколиквидных оборотных активов на 2,7%. При сложившейся ситуации улучшилась структура оборотных активов с точки зрения ликвидности. Удельный вес высоколиквидных оборотных активов в общем объеме оборотных активов увеличился (с 77,5% до 78,6%) при соответствующем снижении низколиквидных оборотных активов (с 22,5% до 21,4%).

В 2012 году формирование ресурсной базы ЗАО «Лактис» происходило в условиях роста балансовой стоимости собственного капитала на 1,2% и увеличения суммы привлеченных средств (объема обязательств) на 11,0%, в части долгосрочных обязательств.

Собственный капитал предприятия (его балансовая стоимость) за 2012 год в целом увеличился на 1,7%. Прирост собственного капитала был сформирован за счет капитализации чистой прибыли.

Удельный вес собственного капитала в объеме пассивов при этом уменьшился до 18,2% против 19,7% на начало отчетного периода, как следствие опережающего роста объема обязательств (111,0%) над ростом собственного капитала (101,2%).

Привлеченный капитал предприятия, или совокупный объем долгосрочных и краткосрочных обязательств увеличился за 2012 год на 11,0%. К концу отчетного периода характер накопления обязательств изменился. За отчетный период предприятие наращивало долгосрочные обязательства (темп роста 146,7%), и снижало краткосрочные обязательства (на 11,5%).

Снижение краткосрочных обязательств повлекло за собой уменьшение их удельного веса в общем объеме обязательств с 61,4% до 48,9%, при соответствующем увеличении доли долгосрочных обязательств. Удельный вес краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов снизился за отчетный период с 49,3% до 40,0%, а долгосрочных обязательств — увеличился — с 31,0% до 41,8%.

Отмечается существенная обеспеченность обязательств выручкой. Так, на 31.12.2012 года накопленные обязательства были обеспечены выручкой на 236,1%. У предприятий данного вида деятельности с такой же категорией активов на конец года обязательства были обеспечены выручкой на 233,1%.

Формирование привлеченного капитала происходило как за счет приобретения ресурсов без немедленной оплаты (кредиторская задолженность, учтенная в краткосрочных обязательствах), доля которой в объеме привлеченного капитала на конец отчетного периода составляла 33,3%, так и за счет денежной формы, на долю которой приходилось 66,7%.

В целом, заемные средства предприятия снизились на 10,9%, в результате их удельный вес в совокупном объеме долгосрочных и краткосрочных обязательств уменьшился с 74,8% до 60,0%. Следует отметить, что предприятие увеличило задолженность по заемным средствам долгосрочного характера на 46,7%, при снижении краткосрочной задолженности на 62,0%.

За 2012 год увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность предприятий.

Основными мотивами инвестиционной активности в течение 2012 года являлись: расширение существующего производства, интенсификация и модернизация производства, а также поддержание мощностей (1 -3 квартал), привлечение заемных средств (4 квартал).

Основными формами инвестиций, используемыми предприятием, являлись вложения в машины и оборудование, лизинг и аренда.

Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось, как за счет собственных средств предприятия (прибыль, амортизационные отчисления), так и за счет кредитов банков, средств, полученных по лизингу и аренде.

Анализ платежеспособности годового баланса предприятия показал, что по сравнению с началом года коэффициенты ликвидности возросли.

Коэффициент текущей ликвидности, отражающий способность предприятия погашать текущие обязательства за счет реализации всех оборотных активов за 2012 год увеличился с 1,143 до 1,321, текущие обязательства были полностью обеспечены оборотными активами (на 132,1%). У предприятий данного вида деятельности с такой же категорией активов на конец года коэффициент текущей ликвидности составлял 1,343.

Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности, рассчитываемый как отношение всего объема высоколиквидных активов к текущим обязательствам, увеличился. Если на 31.12.2011 года высоколиквидные оборотные активы обеспечивали текущие обязательства предприятия на 88,6%, то на 31.12.2012 года — на 103,8%.

Следует отметить, что предприятия аналогичной отраслевой принадлежности с такой же категорией активов в целом обладали более низкой способностью к незамедлительному погашению своих текущих обязательств за счёт имеющегося запаса платежных средств (1,3%).

За 2012 год выручка предприятия, полученная от продаж, работ и услуг, увеличилась по сравнению с 2011 годом на 6,9%. При этом затраты предприятия увеличились на 3,3%. Затраты предприятия на 1 рубль реализованной продукции снизились (на 3,2 копейки), составив 92,8 копеек.

Результатом деятельности ЗАО «Лактис» за отчетный год явилась прибыль от продаж, ее величина, по сравнению с предыдущим годом, значительно возросла (на 92,3%).

Рентабельность продаж, рассчитываемая исходя из прибыли от продаж, составила 7,2% (за 2011 годом — 4,0%).

За 2012 год предприятием сформирована прибыль до налогообложения и чистая прибыль, которая осталась в распоряжении предприятий после учета текущего налога на прибыль, а также отложенных налоговых активов и обязательств (за 2011 год был получен убыток). Капитализация чистой прибыли составила 105,1%.

Показатели рентабельности (продаж, собственного капитала, активов) за 2012 год предприятий-участников мониторинга аналогичного вида деятельности, с учетом категории активов сложились на уровне 6,1%,(-2,10%) и (-0,60%) соответственно. Одним из показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия является производительность труда, рассчитываемая как отношение выручки от продаж к численности занятых. По результатам работы за 2012 год она составила 4014,8 тыс. руб./чел. (за 2011 год — 3631,3 тыс. руб./чел.). Финансовая стратегия ЗАО «Лактис» в 2012 году осуществлялась в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры. По результатам проведенного опроса и анализа показателей финансового положения ЗАО «Лактис» финансовую ситуацию можно в целом охарактеризовать как удовлетворительную. Следует отметить в целом улучшение оценок и конечных финансовых результатов деятельности предприятия по сравнению с началом года, при наличии, как негативных факторов, так и позитивных, которые способствовали улучшению показателей деятельности. Позитивное влияние оказывали следующие факторы:

• 1) увеличение капитала предприятия в целом; сохранение сбалансированности структуры капитала по длительности привлечения и размещения средств;
• 2) полная обеспеченность текущих обязательств оборотными активами;
• 3) рост собственных оборотных средств;
• 4) увеличение инвестиционных активов и пассивов;
• 5) улучшение платежеспособности предприятия;
• 6) полная обеспеченность обязательств выручкой;
• 7) отсутствие необеспеченной кредиторской задолженности;
• 8) относительно высокая оборачиваемость активов, оборотных активов и дебиторской задолженности;
• 9) получение в качестве финансового результата всех видов прибыли; высокие показатели рентабельности предприятия, выше среднеотраслевых;
• 10) снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции по сравнению с 2011 годом;
• 11) увеличение объёма выручки от продаж, объёма произведенной продукции, производительности труда по сравнению с предыдущим годом;
• 12) большинство показателей предприятия выше среднеотраслевых.

Негативными факторами в деятельности предприятия явились:

• 1) снижение уровня самофинансирования;
• 2) чистый отток денежных средств;
• 3) усиление зависимости предприятия от внешних источников;
• 4) ухудшение структуры активов с точки зрения ликвидности;
• 5) рост дебиторской и кредиторской задолженности;
• 6) Сдерживающее влияние на развитие производства оказали следующие факторы: недостаточный спрос на продукцию, наличие на рынке аналогичной импортной продукции, наличие просроченной дебиторской задолженности, недостаток денежных средств для финансирования инвестиций, для финансирования текущей деятельности, необходимого оборудования и квалифицированной рабочей силы.