Анализ финансового состояния коммерческой организации

Для проведения анализа финансового состояния коммерческой организации необходимо в первую очередь выявить соотношение мобильной и иммобилизованной части активов. Для этого составим рабочую таблицу 1 (Динамика наличия, состава и структуры имущества предприятия) Таблица 1. Динамика наличия, состава и структуры имущества предприятия.

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что за 2013 год имущество организации увеличилось на 1221 тысяч рублей или на 230,38%. Данное изменение произошло исключительно за счет роста оборотных активов предприятия на 1221 тыс. руб. Предприятие не владеет внеоборотными активами. Рост текущих активов связан с увеличением денежных средств и денежных эквивалентов на 184 тыс. руб. или на 340,74%, и финансовых и других оборотных активов на 1037 тыс. руб. или на 217,86%.

Структура имущества предприятия за 2012;2013 гг. не перераспределялась, т. е. доля оборотных средств составила 100%.

Опережающие темпы роста совокупных активов (330,38%) по сравнению с темпами роста выручки (1840/1150*100 = 160%) свидетельствуют о неэффективном использовании имущества предприятия.

Эффективное использование оборотных средств имеет большое значение для организации. Оно позволяет увеличивать объем производства и реализации продукции без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В результате улучшения использования оборотных средств уменьшается потребность в них, сокращаются затраты и повышается рентабельность, повышается платежная дисциплина.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют ряд показателей. Наиболее характерными показателями оценки эффективности использования оборотных средств являются:

1. Продолжительность одного оборота (П) показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Продолжительность одного оборота представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период (расчетная формула 1).

П=ОАср*Д / В (1).

Где ОАср — средний остаток оборотных средств Д — количество дней за анализируемый период В — выручка предприятия за анализируемый период.

2. Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продаж в расчете на 1 рубль оборотных активов. Расчет коэффициента представлен в формуле (2).

Коб = В / ОАср (2).

Рост коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущими периодами деятельности предприятия свидетельствует о более эффективном использовании оборотных активов. Данный коэффициент одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные активы за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (формула расчета 3).

Коб = Д / П (3).

3. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте (Кз) характеризует сумму оборотных средств, которые авансированы на 1 рубль выручки от продажи продукции предприятия. Чем меньше данный коэффициент, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия. Расчет коэффициента представлен в формуле 4.

Кз = ОАср / В (4).

Далее необходимо рассчитать экономический эффект, получаемый от использования оборотных средств. Данный эффект образуется в результате ускорения оборачиваемости и выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в росте суммы прибыли. Сумма освобожденных средств из оборота или дополнительно привлеченных средств в оборот определяется умножением фактического однодневного оборота на изменение продолжительности одного оборота в днях (5).

±? ОА = (П₁ — П_о) * В₁ / Д (5).

Где ±? ОА — сумма освобожденных средств из оборота или дополнительно привлеченных средств в оборот П₁ — Продолжительность одного оборота в днях за отчетный период П₀ — Продолжительность одного оборота в днях за базисный период В₁ — Выручка предприятия за отчетный период Рассчитаем экономический эффект от использования оборотных средств, сумму дополнительно привлеченных или высвобожденных средств:

±? ОА=(223,2−165,9)*1840/360=292,9 тыс. руб.

±? ДС =(28,6−16,9)*1840/360=59,8 тыс. руб.

±?р ДрОА=(194,6−149,0)*1840/360=233,1 тыс. руб.

Период оборота оборотных средств предприятия в 2013 году составил 223,2 дня или на 57,3 дня меньше, чем в 2012 году, что следует оценить положительно. Это привело к изменению коэффициента оборачиваемости, который снизился на 0,6 раза и составил к концу отчетного года 1,6 раза. В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, привлеченных в хозяйственный оборот, составила 292,9 тыс. руб. С учетом оборачиваемости текущих активов в 2013 году, составившей 1,6 раза за весь год, сумма привлеченных средств равна 468,64 тыс. руб. (292,9*1,6).Расчет периода оборота денежных средств показал, что за анализируемый период средние остатки денежных средств увеличились на 92 тыс. руб. и к концу периода составили 146 тыс. руб. Период оборота денежных средств составил в течение 2012 года 16,9 дня, 2013 — 28,6 дня, т. е. увеличился на 11,7 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия в 2013 году проходило около 29 дней. В результате замедления оборачиваемости предприятие дополнительно привлекло в оборот денежных средств на сумму 59,8 тыс. руб., за год (с учетом коэффициента оборачиваемости = 12,6 раз) — 753,48 тыс. руб. (59,8*12,6), что следует оценить отрицательно.

Также возросла оборачиваемость финансовых и других текущих активов со 149 дней в 2012 году до 194,6 дня в 2013. В результате замедления их оборачиваемости произошло привлечение денежных средств в оборот на сумму 233,1 тыс. руб. за один оборот, 442,89 тыс. руб. — за год.

Далее необходимо проанализировать состав и структуру пассива баланса предприятия (таблица 2).

Таблица 2. Анализ состава и структуры пассива баланса.

Анализ динамики состава и структуры источников формирования имущества предприятия показал, что общая величина источников увеличилась за анализируемый период на 1221 тыс. руб. или на 230,38%. Это произошло исключительно за счет собственного капитала на 1232 тыс. руб. или на 285,85%. Уменьшение заемных средств связано со снижением кредиторской задолженности на 11 тыс. руб. или на 11,11%. Изменение абсолютных величин источников средств привело к перераспределению их структуры. Так, удельный вес собственного капитала вырос на 13,7%, а удельный вес заемного капитала снизился на эту же величину. Такое изменение структуры привело к тому, что доля собственного капитала выросла на конец 2013 года с 81,3% до 95,0%.Такое изменение, с одной стороны, свидетельствует о консервативном типе функционирования предприятия, а с другой — о независимости от внешних источников.

Таблица 3. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО Консалтинг — Групп «Азбука налогов» показал, что на начало и на коней 2013 года имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как имеет достаточно собственного капитала для формирования запасов. Данный факт следует оценить положительно.

Коэффициент автономии на начало 2013 года составил 0,81, а на конец — 0,95, что значительно выше оптимального уровня. Соотношение заемного и собственного капитала на конец 2013 составило 0,05, что в 4,6 раз меньше, чем на начало года. Это значит, что на конец периода предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекло 0,05 заемного. Индекс постоянного актива равен 0, так как в балансе предприятия нет внеоборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала не изменился за анализируемый период и остался равен 1, при нормальном значении — 0,5. Из-за превышения рекомендуемого уровня данного коэффициента повысилась обеспеченность оборотных активов собственным капиталом до уровня 0,95. Таким образом, можно отметить, что за изучаемый период финансовое положение предприятия улучшилось. Это подтверждается уровнем коэффициента прогноза банкротства, который возрос на 0,7, т. е. возросла доля чистых активов в общей сумме актива баланса.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия Предприятие в любой период времени должно иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т. е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т. е. быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочная и краткосрочна задолженность.

Предприятие считается ликвидным, если текущие активы больше краткосрочной задолженности.

По расчетам, можно сделать вывод о том, что ООО Консалтинг — Групп «Азбука налогов» располагает чистыми активами, сумма которых в 2013 году увеличилась на 1232 тыс. руб и составила 1663 тыс. руб. Их удельный вес также возрос на 13,65 процентных пункта и к концу периода составил 94,97%. Такое положение свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому в отечественной и международной практике по данным баланса исчисляют 3 относительных показателя ликвидности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности К_абс= (ДС +КФВ)/КО Оптимальное значение 0,2−0,25;

2) коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности К_ср=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО Оптимальное значение 0,6−0,8;

3) коэффициент текущей ликвидности или покрытия К_тек=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО Оптимальное значение 1−2.

ДС — денежные средства КФВ — краткосрочные финансовые вложения ДЗ — дебиторская задолженность З — запасы КО — краткосрочные обязательства.

К_{тек 0}=(54+476)/99=5,35.

К_тек1=(238+1513)/88=19,89.

Расчеты показали что предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и финансовых и других оборотных активов в полном объеме. Текущая ликвидность предприятия возросла по сравнению с предыдущим годом, однако рассчитанные показатели значительно превышают оптимальные значения. Это свидетельствует о накоплении текущих активов с одной стороны, и наличия у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.