Методика анализа по данным сегментной отчетности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным сегментарной отчетности можно проводить с различной степенью детализации. В данном случае не ставится задача представить всеобъемлющий анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Ниже приведены комплексные показатели, которые достаточно надежно характеризуют финансовое и имущественное положение организации и которые можно рассчитать по данным сегментарной отчетности. Следует иметь в виду, что разных пользователей будут интересовать различные аспекты деятельности организации.

Так, кредиторы прежде всего обратят внимание на состояние платежеспособности, собственники — на рентабельность собственного капитала, инвесторы — на показатели фондового рынка, конкуренты — на показатели продукции, коммерческой активности, доли рынка и пр. Не всю необходимую для анализа информацию можно найти в сегментарной отчетности, которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником для анализа деятельности организации. Дополнительные данные публикуют статистические агентства, финансовую информацию — биржи.

Чтобы не утонуть в море цифр, содержащихся в отчетности, целесообразно начать с ее чтения, в ходе которого можно определить основные тенденции деятельности организации и ее сегментов, а также структурные сдвиги в их развитии. При первом просмотре сегментарной отчетности следует держать в поле зрения не более десятка статей: активы, прибыль, реализация, число работающих в организации и некоторые другие. У нормально развивающейся организации из года в год будет отмечаться положительная динамика основных показателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращение абсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.

В информации об активах по каждому сегменту должны быть представлены данные об активах, которые используются для производства:

• — определенных товаров, выполнения определенных работ или оказания определенных услуг — по операционному сегменту;
• — товаров, выполнения работ или оказания услуг в определенном географическом регионе — по географическому сегменту.

При анализе, в расчет сегмента принимаются только те активы, которые непосредственно используются при производстве товаров (работ, услуг). Те активы, которые используются совместно в двух или более сегментах, могут быть распределены между сегментами при условии, что по этим сегментам распределяются доходы и расходы. Способ распределения активов избирается организацией самостоятельно в зависимости от специфики ее деятельности. При этом организацией могут применяться разные способы распределения активов между сегментами.

В информации об обязательствах сегмента при проведении анализа, в этой информации по каждому сегменту должны быть представлены данные об обязательствах, которые возникают при производстве и продаже определенных товаров, выполнении определенных работ или оказании определенных услуг — по операционному сегменту; при производстве и продаже товаров, выполнении работ или оказании услуг в определенном географическом регионе — по географическому сегменту.

При группировке информации об обязательствах в каждый сегмент включаются только те данные, которые непосредственно относятся к нему.

В случае, когда информация о выручке (доходах), расходах, активах и обязательствах не может быть непосредственно отнесена к конкретному сегменту, но имеется возможность обоснованного распределения этой информации между сегментами, организация должна разработать базу такого распределения.

При этом активы, которые используются организацией в двух или более сегментах, распределяются между сегментами только в случае, когда по этим сегментам идет соответствующее распределение выручки (доходов) и расходов. При распределении активов и обязательств по сегментам следует помнить, что включение статей в результаты по сегменту, в активы и обязательства должно происходить на симметричной основе.

Распределение между сегментами выручки (дохода), расходов, активов и обязательств может производиться разными способами. Главное, чтобы выбранный способ распределения был закреплен в учетной политике организации и применялся последовательно.

Значительно поможет при первом чтении так называемый горизонтальный, или трендовый, анализ отчетности, в ходе которого рассчитываются темпы роста или прироста каждой балансовой статьи, статей отчета о прибылях и убытках и других форм отчетности. За базисный период принимаются, как правило, данные на начало года или другого периода. При первом чтении отчетности очень полезно обратить внимание на соотношение темпов роста прибыли (Тпр), реализации (Тр) и активов (Так), выражающееся следующим неравенством:

Тпр > Тр > Так > 100%.

Таким образом, прибыль организации и ее сегментов должна возрастать более быстрыми темпами, чем реализация, темпы роста которой должны быть выше, чем темпы роста активов, а они в свою очередь должны превышать 100%. Если это условие постоянно не выполняется, то в перспективе организация может испытать финансовые затруднения. Временные несоответствия темпов роста могут быть обусловлены освоением новых производств, реконструкцией, модернизацией оборудования, которые в текущем периоде являются причиной более высоких темпов роста стоимости активов и временного снижения темпов роста прибылей и реализации.

Сложившиеся группы показателей характеризуют различные стороны деятельности организации и ее сегментов. Между различными показателями складывается определенная взаимосвязь и взаимозависимость. Так, предпринимая усилия по улучшению платежеспособности сегментов, следует иметь в виду, что это может повлиять на рентабельность их деятельности. Повышение рентабельности в свою очередь влечет за собой изменения деловой активности или структуры капитала и платежеспособности и т. д. Изменить одновременно все и сразу с позитивным эффектом достаточно сложно.

Помимо отчетности сегментов за несколько лет, позволяющей выявить долгосрочные тенденции их развития, для более объективного анализа и аргументированных выводов необходимо провести сравнение показателей деятельности со среднеотраслевыми данными или с итогами деятельности конкурентов сопоставимого масштаба производства и деловой активности.

При проведении временных или отраслевых сопоставлений необходимо обращать внимание на обеспечение сопоставимости отчетных данных.