Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Информационной базой анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность (форма № 1 баланса).

Для проведения общего анализа финансового состояния ООО «Евросвязь» был использован баланс предприятия за 2010 год (Приложение 1). На основе данного баланса провели горизонтальный и вертикальный анализ баланса (Приложение 2, Приложение 3). На основе горизонтального и вертикального анализа составим сравнительный аналитический баланс. В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его актива и пассива. Он характеризует как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику её показателей. В процессе анализа рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

Общая стоимость имущества ООО «Евросвязь» на 1 января 2011 года составила 776 052 руб., стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества — 390 986 руб., стоимость оборотных средств — 385 066 руб. при этом собственные средства предприятия на этот же период составили 441 104 руб., а величина заемных средств (строка590+стр.690) — 334 948 руб.

Из сравнительного аналитического баланса получаем ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия:

общая стоимость имущества предприятия, равная валюте баланса выросла на 16 333 руб. или на 2,15%, в том числе за счет прироста оборотного капитала на 15 543 руб. (4,21%). Рост общей стоимости имущества свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота, гарантирующего укрепление платежеспособности предприятия. При этом денежные средства увеличились на 1982 рубля (12,28%), запасы за этот же период увеличились на 21 269 рублей (10,32%);

стоимость иммобилизованного имущества увеличилась на 790 рублей, что составляет 0,20%, в том числе за счет снижения стоимости нематериальных активов на 110 рублей (5,88%);

стоимость мобильных (оборотных) активов на исследуемом предприятии выросла на 15 543 рубля (4,21%);

стоимость материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных) увеличилась на 21 269 рублей или на 10,32%;

объем собственного капитала за отчетный год вырос на 17 000 рублей или на 4,01%, в том числе величина авансированного капитала на 20 000 рублей или на 5,88%, а размер накопленной прибыли уменьшился на 3 000 рублей или на 3,57%;

величина заемных средств, равная сумме итогов разделов ІV и V баланса снизилась на 667 рублей, или на 0,2%;

объём собственных средств в обороте, равный разнице итогов между разделами II и V баланса, на начало отчетного года составлял 186 964 рубля (369 523 — 182 559), а на конец отчетного периода 186 185 рублей (385 066 рублей — 198 881 рублей). За отчетный период произошло снижение данного показателя на 779 рублей;

общий объем дебиторской задолженности за анализируемый период снизился, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Как положительную динамику следует отметить уменьшение за отчетный период краткосрочной дебиторской задолженности на 9 000 рублей, или на 6,7%. Кроме того, отметим также, что доля наиболее ликвидных активов в структуре имущества предприятия (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства) растет быстрее, чем доля медленно реализуемых (соответственно 10,37% и 52,13%).

Увеличение запасов и затрат составило большую долю в росте имущества предприятия (130,2%). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 22 074 рубля и составивших в конце периода 48,15% общей величины запасов и затрат. Незавершенное производство уменьшилось на 504 рубля и составляло на конец периода 51,16% общей величины запасов и затрат, а готовая продукция уменьшилась на 343 рубля, или на 20,7%, её удельный вес составил в конце периода 0,58% стоимости материальных оборотных средств.

Признаками удовлетворительного баланса являются:

увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом периода;

темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал предприятия больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

На предприятии ООО «Евросвязь» валюта баланса увеличилась на 2,15%; темп прироста оборотных активов составил 4,21%, а внеоборотных — 0,2%; собственный капитал на начало периода составлял 55,82%, а на конец периода — 56,8%, темп роста собственного капитала составляет 4% в то время как заемный капитал уменьшился на 0,2%; темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы. Баланс ООО «Евросвязь» соответствует признакам удовлетворительного баланса.

Подчеркнем, что структура имущества и даже её динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств. Для ответа на данный вопрос детально изучим показатели финансовой устойчивости предприятия и ликвидности баланса предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период исследуем показатели финансовой устойчивости предприятия.

Исследуемое предприятие находится в нормально устойчивом финансовом состоянии, причем такое состояние оставалось неизменным как на начало года, так и на конец отчетного периода.

Подобное заключение сделано на основании следующих данных:

недостаток собственных оборотных средств за отчетный год увеличился на 5059 руб.;

соотношение недостатка собственных средств и запасов на начало отчетного периода составляло 0,8 раза (-172 213/206 121), а на конец периода 0,7 раза (-177 272/227 390);

превышение собственных оборотных и заемных источников формирования запасов над абсолютной суммой самих запасов на начало отчетного года было равно 0,05 раза (10 346/206 121), а на конец отчетного периода 0,09 раза (21 609/227 390);

превышение общей величины всех источников для формирования запасов и затрат над абсолютной величиной самих запасов на начало периода было равно 0,14 раза (29 469/206 121), а на конец периода — 0,17 раза (39 510/227 390);

располагая недостатком собственных оборотных средств, предприятие привлекало в отчетном периоде краткосрочные кредиты и займы в начале периода 19 12 руб., а в конце отчетного периода — 17 901 руб.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в таблице 2.4.

По показателям относительных коэффициентов можно сделать вывод, что все коэффициенты имеют значение в пределах нормы, либо выше, что положительно характеризует работу предприятия и, следовательно, можно сказать, что предприятие находится в состоянии, называемом как «нормальная финансовая устойчивость».

Проанализируем изменение значений относительных коэффициентов:

коэффициент автономии на начало периода составлял 0,56, на конец периода — 0,57, что выше нормы;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало периода составлял 0,78, на конец периода — 0,75;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на начало периода составлял — 0,947, на конец периода — 0,985, увеличение данного показателя является положительной тенденцией;

коэффициент маневренности на начало периода составлял — 0,33, на конец периода — 0,32, что находится в пределах нормативного значения;

индекс постоянного актива на начало периода составлял — 0,67, на конец периода — 0,68;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами на начало года — 0,92, на конец года — 0,82, что выше нормы;

коэффициент имущества производственного назначения на начало периода составлял 0,78, на конец периода — 0,79, что значительно выше нормы;

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начало года составлял 0,30, на конец периода — 0,31;

коэффициент реальной стоимости имущества на начало периода составлял 0,78, на конец периода — 0,79, что превышает нормативное значение;

коэффициент краткосрочной задолженности на начало периода составлял — 0,54, на конец периода — 0,59;

коэффициент кредиторской задолженности на начало периода составлял 0,48, на конец года — 0,54.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается условие:

ОА? КО, где ОА — оборотные активы (раздел II баланса); КО — краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

На анализируемом предприятии оборотные активы на начало периода имеют значении, равное 369 523 руб., краткосрочные обязательства — 182 559 руб., на конец периода оборотные активы имеют значение 385 066 руб., краткосрочные обязательства — 198 881 руб. Следовательно, условие ОА? КО соблюдается, т.к. 369 523 > 182 559 и 385 066 > 198 881, и данное предприятие платёжеспособно.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы, по данным которой можно констатировать, что баланс ООО «Евросвязь» соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам А2? П2 и А3? П3. По параметру А1? П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 134 759 руб., или 515,6% (134 794: 26 142 * 100), а на конец отчетного периода увеличился до 151 614 руб., или 539% (151 614,7: 28 124 * 100).

При анализе баланса на ликвидность обратим внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал ООО «Евросвязь» на начало периода имел значение показателя, равное 186 964 руб., на конец периода — 186 185 руб.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии на начало отчетного года краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами. За отчетный год величина чистого оборотного капитала снизилась на 779,03 руб., на конец отчетного периода наблюдается недостаток чистого оборотного капитала, т. е. на конец отчетного периода ликвидность предприятия снизилась.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса определим ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного периода имел значение 0,15, что соответствует нижней границе рекомендуемого значения, на конец отчетного периода данный коэффициент незначительно снизился и стал равен 0,14;

коэффициент текущей ликвидности на начало года имел значение, равное 0,89, на конец отчетного периода — 0,78, что находится в пределах рекомендуемого значения;

коэффициент общей ликвидности на начало года равен 2,04, на конец периода произошло уменьшение данного показателя до 1,93, но оба значения соответствуют норме;

коэффициент общей платежеспособности на начало отчетного периода был равен 2,28, на конец периода — 2,32, что соответствует нормативному значению.

Следовательно, анализ коэффициентов подтверждает что ООО «Евросвязь» находится в нормальном финансовом состоянии. Коэффициенты отражают нормальную ликвидность и платежеспособность, находящуюся в пределах рекомендуемых значений показателей.