Оценка ликвидности организации по данным бухгалтерского баланса

Одним из наиболее важных направлений использования бухгалтерского баланса как основы для проведения анализа финансового состояния является оценка ликвидности организации. В общепринятом смысле ликвидность — это способность ценностей превращаться в деньги. 12, с. 71]. Оценить ликвидность организации можно путем анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности. Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты. Наиболее ликвидными активами являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1).

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Четвёртая группа (А4) — труднореализуемые активы, к которым относят внеоборотные активы.

Также на четыре группы делятся и пассивы:

• 1) П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.
• 2) П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
• 3) П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
• 4) П4 — постоянные пассивы: капитал и резервы (собственный капитал).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:

А1? П1;

А2? П2;

А3? П3;

А4? П4 [30, с. 182].

Оценим ликвидность баланса ООО «Арго». Результаты оценки представлены в таблице 5.

Таблица 5 Анализ ликвидности баланса ООО «Арго» за 2009 г.

При сопоставлении наиболее ликвидных активов А1 с наиболее срочными пассивами и П1 (сроки погашения обязательств до 3-х месяцев) видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу анализируемого периода он значительно увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства, в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Относительно соотношения быстрореализуемых активов А2 и краткосрочных пассивов П2 (сроки погашения от 3-х до 6 месяцев) наблюдается платежный избыток, который к концу 2009 года существенно вырос. Это говорит о том, что обязательства полностью покрываются активами.

Долгосрочные пассивы П3 (сроки погашения от 6 месяцев до 1 года) также полностью покрываются медленно реализуемыми активами А3, причем платежный избыток имеет тенденцию к росту на протяжении всего анализируемого периода. Это позволяет сделать вывод о том, что долгосрочные обязательства при необходимости полностью будут погашены за счет средств, вырученных из медленно реализуемых активов.

Наличие недостатка средств при сравнении сумм труднореализуемых активов А4 и постоянных пассивов П4 (срок погашения свыше 1 года) является закономерным явлением, так как собственные средства не должны полностью вкладываться во внеоборотные активы. Наличие излишков собственных средств по сравнению с активами свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 6 Ликвидность баланса ООО «Арго» за 2009 г.

Таким образом, сопоставив данные ООО «Арго» с нормативом абсолютной ликвидности, следует отметить, что баланс не является абсолютно ликвидным. Следовательно, предприятие в ближайшем будущем не является платежеспособным. Однако оно может быть таким в перспективе.

Проводимый по изложенной схеме анализ не является полным. Для его углубления необходимо проанализировать ликвидность предприятия при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа ликвидности ООО «Арго» можно использовать финансовые коэффициенты, представленные в таблице 7.

Таблица 7 Относительные показатели ликвидности.

Результаты расчетов коэффициентов приведены в таблица 8.

Таблица 8 Коэффициенты ликвидности ООО «Арго» за 2009 г.

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. ниже нормативного значения и составляет всего 0,045. Это значит, что предприятие не может сразу погасить даже минимально допустимую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств. Этот коэффициент имеет большое значение для поставщиков сырья и материалов, а значит, предприятие не может сразу расплатиться с ними за поставляемые материалы. Отсюда можно сделать вывод, что кредиторская задолженность будет продолжать увеличиваться.

Коэффициент критической ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. В 2009 году — рост на 0,108. Это означает, что при условии реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить минимально допустимую часть краткосрочной задолженности. На этот коэффициент обращают внимание банки-кредиторы.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме во всем анализируемом периоде. Это значит, что предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность даже при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств). Этот коэффициент важен для потенциальных инвесторов и собственников. Для того, чтобы оценить возможность восстановления платежеспособности предприятии в будущем, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

Квосст = (Ктл кон + (6 мес / 12 мес) х Д Ктл)/ 2,.

где Ктл кон — коэффициент текущей ликвидности на конец года; Д Ктл — изменение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с началом года [22, с. 9].

Квосст = (1,075 + (6 мес / 12 мес) х (-0,031))/ 2 = 0,5298.

Так как значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, то в течение ближайших шести месяцев предприятие не сможет восстановить платежеспособность; следовательно, ему необходимо разработать и реализовать комплекс мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, что зависит от активизации продаж.

Таким образом, по результатам анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что ООО «Арго» является неплатежеспособным в ближайшем будущем и не сможет восстановить свою платежеспособность.