Анализ инвестиционной деятельности и финансовых результатов компании

Основной задачей инвестиционной деятельности «ГАЙДЕ» является создание системы размещения временно свободных денежных средств путем формирования оптимального инвестиционного портфеля и управления им, исходя из необходимости выполнения законодательно установленных норм и нормативов, возможности получать стабильную доходность на положительном к темпам инфляции уровне с учетом поддержания достаточной ликвидности инвестиционного портфеля и управления рыночными и кредитными рисками.

В дополнение к реализации основной цели, инвестиционная деятельность должна обеспечивать развитие основного бизнеса компании, исходя из стратегической задачи повышения финансовой устойчивости и капитализации компании.

Инвестиционная деятельность компании состоит из следующих основных частей:

• — анализ, планирование и управление источниками инвестиций;
• — формирование и управление инвестиционными активами компании;
• — организация системы контроля и управления инвестиционными рисками.

Под источниками инвестиций понимаются обязательства и собственный капитал компании. Ключевым элементом управления источниками инвестиций является планирование динамики изменения пассивов, которая интегрируется в систему управления денежными потоками (cash-flow).

Инвестиционная политика компании сформирована с учетом существующих законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков. Система нормативов размещения средств страховых резервов является двухуровневой: определен перечень видов активов, принимаемых в покрытие и установлены ограничения на вложения в каждый из видов активов и на вложения в один конкретный объект (ценные бумаги одного эмитента, активы одного банка, объекты недвижимости и т. п.). Кроме того, установлены нормативы, ограничивающие размещение средств страховых резервов вне территории РФ.

Инвестиционные активы подразделяются на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Основным назначением краткосрочных инвестиций является исполнение принятых обязательств и получение инвестиционного дохода. Источником краткосрочных инвестиций являются страховые резервы и собственный капитал в части маржи платежеспособности.

Основным назначением долгосрочных инвестиций наряду с исполнением принятых обязательств является обеспечение развития бизнеса. Источником долгосрочных инвестиций являются страховые резервы и собственный капитал компании.

1. Краткосрочные инвестиции:

Ключевой задачей инвестиционной деятельности в части краткосрочных инвестиций является формирование высоколиквидных активов (краткосрочные инвестиции), достаточных для покрытия принятых обязательств (инвестиции под обеспечение исполнения обязательств компании) и способного обеспечить плановую норму доходности.

Высоколиквидные активы формируется из:

• 1) Портфеля банковских финансовых инструментов: Денежные средства на счетах в банках, банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами.
• 2) Портфеля небанковских финансовых инструментов.

Формирование фонда краткосрочных инвестиций осуществляется на основе консервативного подхода, направленного на минимизацию рисков, обеспечивающего надежность и возвратность инвестиций при получении плановой нормы доходности.

Банковские инструменты являются активами, преимущественно обладающими моментальной или повышенной ликвидностью.

Портфель небанковских финансовых инструментов:

В целях повышения диверсификации структуры финансовых активов и увеличения ее доходности, компания формирует портфель небанковских финансовых инструментов, состоящий, в том числе, из торгового портфеля ценных бумаг и инвестиционного и ценных бумаг, удерживаемых преимущественно до погашения или на срок свыше 1 года).

Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг предполагает покупку ценных бумаг преимущественно до погашения или до продажи, в соответствии с условиями публичной оферты.

Виды небанковских инструментов для инвестирования:

• · Государственные ценные бумаги, эмитированные Российской Федерацией.
• · Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги.
• · Корпоративные облигации. Инвестиции в паи инвестиционных фондов, Акции, котируемые на бирже.
• 2. Долгосрочные инвестиции:

Долгосрочные инвестиции осуществляются по следующим направлениям:

• — Инвестиции в капиталы компаний (Бонтон)
• — Инвестиции в коммерческий фонд недвижимости (Херсонская).
• — Инвестиции в капиталы компаний:

Данные инвестиции носят долгосрочный характер и направлены, в первую очередь, на развитие страхового бизнеса «ГАЙДЕ».

Таблица 5.

Структура инвестиций 2012;2013 гг.

Страховая компания «ГАЙДЕ» приступила к продажам страховых полисов через Интернет в 2010 году. На сайте компании в сети Интернет открыт центр интернет-продаж. Посетители сайта смогут в режиме онлайн рассчитать стоимость и приобрести страховые полисы в режиме онлайн, в том числе полисы по страхованию гражданской ответственности, от несчастного случая, по страхованию дачных строений, квартир и внутренней отделки, по страхованию выезжающих за рубеж, добровольному медицинскому страхованию и др.

«ГАЙДЕ» предлагает страхователям на выбор четыре способа оплаты: при помощи кредитной карты в режиме онлайн, через отделения Сбербанка, оплата в офисе и наличными курьеру при получении полиса. Кроме того, на сайте размещена полная информация об условиях «ГАЙДЕ» по приему рисков в перестрахование, а также имеется возможность в режиме онлайн сделать предложение о передаче рисков в перестрахование. При этом можно как произвести автоматические расчеты, так и, отключив их, задать собственные параметры.

Аналитический центр ОАО СК «ГАЙДЕ» провел исследование, цель которого — выявить степень готовности россиян к приобретению страховых услуг через онлайн-каналы. По результатам исследования была определена доля потребителей, готовых покупать страховые полисы через Интернет; получена информация о сумме, которую данная аудитория готова тратить на приобретение полисов на сайтах страховых компаний; выявлены виды страхования, наиболее востребованные потенциальными потребителями онлайн-страхования.

Исследование «ГАЙДЕ»" проводилось путем опроса жителей 7 городов России: Москвы, Санкт-Петербурга, Архангельска, Калининграда, Мурманска, Петрозаводска и Нижнего Тагила. Целевая группа исследования — экономически активное население с уровнем дохода выше среднего. Общая аудитория опроса составила 856 человек. Период проведения исследования — ноябрь 2012 года.

67% от общего числа опрошенных готовы к приобретению страховых полисов через Интернет, и 33% респондентов отрицательно отнеслись к такой возможности. Наиболее потенциально востребованным онлайн-страхование оказалось в Москве — жители столицы дали положительный ответ в 79% случаев. Далее по степени убывания интереса населения к онлайн-покупке полисов следуют Санкт-Петербург и Мурманск — по 71%, Калининград — 67%, Архангельск — 65%, Петрозаводск — 61% и Нижний Тагил — 45%.

Диаграмма 9.

По страховым полисам, которые потребители готовы приобретать через Интернет, результаты исследования распределились следующим образом. Наиболее интересным для целевой аудитории оказалось онлайн-страхование ОСАГО — им могли бы воспользоваться 65% от общего числа опрошенных россиян. Также в лидирующую тройку попали онлайн-страхование выезжающих за рубеж, которое назвали 56% респондентов, и КАСКО — 52%. Приобрести в Интернете полис добровольного медицинского страхования готовы 44% участников опроса; страховую защиту квартиры или дома — 33%, загородного дома — 21%; страховку от несчастного случая — 26% и от несчастного случая для детей — 22%.

Диаграмма 10.

Данные опросов, проведенных среди жителей обеих столиц, несколько отличаются от мнения участников опроса в остальных городах. Наибольший интерес у москвичей и петербуржцев вызывает онлайн-страхование выезжающих за рубеж — 69% и 75% соответственно, тогда как ОСАГО оказалось на втором месте по популярности ответа — 67% и 72%. По другим страховым продуктам статистика ответов москвичей и петербуржцев сопоставима с результатами опросов в остальных городах. Мнения жителей Мурманска, Петрозаводска, Архангельска, Калининграда и Нижнего Тагила в целом коррелируют со средними результатами.

Динамика интернет-продаж растет год от года, однако их доля в общем объеме поступлений невелика. В «ГАЙДЕ» констатируют, что доля интернет-продаж составляет не более 0,5% от общих продаж. Причиной является низкий уровень спроса на этот вид услуг в данный момент. Однако специалисты СК «ГАЙДЕ» прогнозируют существенный рост интернет-продаж в будущем.

Таблица 6.

Доля по каналам продаж.

В настоящее время существенная доля продаж, более 85%, осуществляется посредством агентских каналов.

В соответствии с концепцией развития, СК «ГАЙДЕ» намерена развивать прямые продажи (включая интернет-продажи, электронные торги), агентские каналы продаж, региональные отделения (действующие и новые), активизировать работу с банками-партнерами, лизинговыми компаниями.

Таблица 6.