Введение. 
Операции коммерческого банка с ценными бумагами

В современной ситуации ключевым направлением финансово-экономической политики коммерческого банка является постоянное повышение эффективности и развитие работы финансового рынка, а особенно его фондового сегмента, на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны.

В условиях рыночного становления и развития отечественной экономической системы наращивание финансово-кредитного и ресурсного потенциала коммерческого банка во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг. ценный бумага коммерческий банк Для реализации указанного направления экономической политики фондовый рынок должен иметь соответствующую институциональную структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важнейшее место. Проблемы эффективной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг вызывают необходимость выработки новой стратегии и тактики банковского управления и функционирования на рынке ценных бумаг. Происходящее в настоящее время снижение доходности финансового рынка в целом и отдельных его сегментов приводит коммерческие банки к расширению сфер их деятельности. В развитие спектра операций и услуг, предоставляемых коммерческими банками, расширении инвестиционного направления, особое место занимает диверсификация операций и услуг на рынке ценных бумаг [1].

На современном этапе развития банковской системы Казахстана особенно актуальна проблема места и роли коммерческих банков в системе функционирования фондового рынка. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения — от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг. В зарубежной банковской практике при решении этой проблемы существуют разные подходы, оказывающие влияние на масштабы фондовой деятельности банков, однако, их важная роль в ее осуществлении характерна для ряда развитых стран.

Банковские институты являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий круг профессиональных и непрофессиональных операций [2].

Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность денежных отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг.

Стимулируя мобилизацию капитала, рынок ценных бумаг обеспечивает перераспределение свободных средств между различными сферами, отраслями экономики в пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль сопровождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок финансовых активов способствует, таким образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

В последнее время банки все более активно приобретают ценные бумаги других предприятий и организаций. Вложения в капитал различных акционерных обществ дают возможность банку не только получать дивиденды (доход), но и участвовать в его управлении, быть совладельцем этого общества. Достигается это разными путями: участием в образовании новых предприятий и акционировании уже существующих; созданием инвестиционных фондов [3].

Выбранная тема в настоящее время очень актуальна, поскольку операции с ценными бумагами являются одними из самых перспективных, постоянно совершенствующихся и расширяющихся банковских услуг. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Это происходит благодаря тому, что в последние годы наблюдается стремительный рост вложений в ценные бумаги. Прежде всего, это связано как с общим ростом финансовых ресурсов у субъектов рыночной экономики, так и с глобальным перетоком средств из других секторов финансового рынка в сферу ценных бумаг. Такой переток обусловлен значительным прогрессом технологий и инфраструктуры фондового рынка, делающим вложение средств в ценные бумаги и управление ими более простым, доступным и эффективным.

Казахстан уже несколько лет находится в состоянии бурного экономического роста. Темпы роста — в сравнении с показателями других стран постсоветского пространства — впечатляют. Средний темп роста ВВП в Казахстане в 2006;2009 годах составил 110,32%. Для примера: в России за это же время он составил 106,14%. Не секрет, такой рост в значительной степени обеспечивается за счет высоких мировых цен на энергоносители. Для страны, готовящейся вступить в ВТО, особенно актуальной становится проблема ускоренного перехода на новые интенсивные рельсы экономического развития. В своем Послании народу Казахстана Президент Нурсултан Назарбаев подчеркнул: «Фундаментом процветающего и динамично развивающегося общества может быть только современная, конкурентоспособная и открытая рыночная экономика, не ограниченная рамками только сырьевого сектора» [4].

Мировой опыт свидетельствует: одной из фундаментальных основ уверенного и качественного экономического роста в современных условиях является наличие развитого финансового рынка, где особая роль принадлежит рынку ценных бумаг, или, как принято его называть, фондовому рынку. Наличие рынка ценных бумаг является необходимым условием функционирования экономики развитых стран. В нашей стране рынок ценных бумаг еще не получил должного развития, хотя, разумеется, и в этом секторе экономики налицо определенный прогресс.

Рынок ценных бумаг — это рынок, на котором осуществляются сделки купли-продажи ценных бумаг в результате взаимодействия эмитентов, инвесторов и профессиональных посредников. Рынок ценных бумаг организован в системах биржевой и внебиржевой торговли.

Целью данной дипломной работы является изучение операций, проводимых коммерческими банками с ценными бумагами.

Данная цель конкретизируется через решение ряда задач:

• 1. рассмотреть экономико-правовые основы деятельности коммерческого банка на фондовом рынке;
• 2. изучить операции ДБ АО «Сбербанк России» с ценными бумагами;
• 3. определить основные направления совершенствования осуществления операций ДБ АО «Сбербанк России» с ценными бумагами.

Предметом исследования дипломной работы является ДБ АО «Сбербанк России».

Объектом исследования являются операции ДБ АО «Сбербанка России» с ценными бумагами.

Информационной базой дипломной работы послужили основные законодательные и нормативные документы, регулирующие осуществление банковской деятельности на территории Республики Казахстан, публикации в периодической печати, в частности в журналах «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», при проведении исследования использовались отчетные материалы и аналитические данные ДБ АО «Сбербанка России».