Анализ имущественного положения и структуры капитала

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Составляющими финансового анализа предприятия являются оценка имущественного положения, анализ ликвидности, оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, анализ рентабельности и деловой активности.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа на основе баланса предприятия:

динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служит одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств также могут учитываться в составе собственных источников средств.

При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников — более 50% свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;

структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.

Баланс в агрегированном виде представляет собой группировку всех статей бухгалтерского баланса в соответствии с их принадлежностью к определенным экономическим категориям. Данная группировка производится для определения основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать показатели финансовой отчетности и, тем самым, затруднять их сопоставление в динамике. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов.

Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Таблица 1 — Анализ состава и структуры имущества предприятия.

Как видно из таблицы № 1, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный периода на 129 428 тысяч тенге, или 158,5%. Наибольший удельный вес на начало года составили иммобилизованные средства — 69,32%. На конец отчетного периода их доля возросла на 20,47 и составила 89,79%. Произошло это, главным образом, вследствие увеличения стоимости основных средств на 132 935 тыс. тенге.

В составе имущества на начало отчетного периода мобильные средства составляли 25 050 тысяч тенге, или 30,68%. За отчетный период они уменьшились на 3507 тыс. тенге, или на14%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 20,47 пункта и составил на конец года 10,21%.

Возросла их наиболее мобильная часть — денежные средства (на 3878 тыс. тенге, или 219,2%). Наибольшую долю мобильных средств представляет дебиторская задолженность, которая на начало года составила 15 320 тыс. тенге, или 18,76%.

Изменение этой статьи баланса за отчетный период составило -3540, то есть она уменьшилась на 23,11%. Запасы и затраты уменьшились за отчетный период почти на половину и к концу года составили 4116, а их удельный вес снизился на 7,8%.

После общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств. Проведем анализ основных средств предприятия (таблица 2).

Таблица 2 — Характеристика состояния основных средств предприятия.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что основные средства предприятия изношены примерно на одну четверть и их техническое состояние является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень годности их на конец года составляет 84,8%. Очевидно, что уменьшение коэффициента износа означает улучшение состояния основных средств предприятия.

Изучим величину и структуру запасов и затрат, для чего следует основное внимание уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью таблицы № 3.

Таблица 3 — Анализ состояния запасов и затрат.

Из таблицы видно, что по сравнению с началом года фактические затраты товарно-материальных запасов понизились на 3845 тыс. тенге, или на 48,3%, в том числе затраты на товары — на 541 тыс. тенге, или на 31,22%. Но наибольшее уменьшение остатков запасов и затрат имело место по статье «материалы» — 3304 тыс. тенге, что составляет 53,05%. Наибольший удельный вес на начало года составили материалы — 78,23%, но к концу года наблюдается тенденция увеличения доли товаров и снижение доли материалов.

В таблице № 4 представлен анализ состояния расчетов с дебиторами.

Таблица 4 — Состав и движение дебиторской задолженности, тыс. тенге.

Приведенные данные позволяют сделать вывод, что состояние дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с прошлым годом улучшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями уменьшилась на 3540 тыс. тенге, или на 23,11% и составила на конец отчетного периода 11 780 тыс. тенге.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношений которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы «Бухгалтерский баланс» (приложение № 1) в таблице № 5.

Таблица 5 — Анализ состава и структуры источников средств предприятия.

За анализируемый период собственный капитал возрос с 10 875 тыс. тенге до 25 459 тыс. тенге. Основную долю в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль.

Ее величина в течение отчетного периода систематически возрастала и к концу отчетного периода это изменение составило 14 584 тыс. тенге, то есть произошло увеличение на 135,07%. Основную долю источников средств предприятия составили заемные средства в размере около 85%. В данной таблице показатели свидетельствуют о существенном увеличении величины кредиторской задолженности с 57 915 тыс. тенге до 156 807, то есть на 170,75%.

Анализ динамики состава и структуры источников собственных средств предприятия произведен в таблице № 6.

На предприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала. Главным источником формирования собственного капитала является нераспределенный доход, доля которого на конец отчетного периода составила 99,69% и его доля возросла на 0,4 пункта.

Таблица 6 — Движение собственного капитала предприятия.

Движение источников заемных средств изучим с помощью таблицы № 7. Проанализируем динамику их состава и структуры. См. приложение А.

На предприятии наблюдается тенденция увеличения суммы счетов к оплате по всем позициям, за исключением задолженности по расчетам с бюджетом и прочим кредиторам. Значительную часть кредиторской задолженности (33,98%) составляют долгосрочные обязательства в виде займов банков. По сравнению с прошлым годом объем кредиторской задолженности значительно увеличился на 98 892 тыс. тенге, или на 170,75%.