Общий анализ деятельности предприятия КФ АО «Абди Компани»

Составляющие финансового анализа предприятия: оценка имущественного положения, анализ ликвидности, оценка платежеспособности и финансовой устойчивости, анализ рентабельности и деловой активности.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа на основе баланса предприятия (приложение Д):

динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников — более 50% свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах.;

структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия.

При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины — удельные веса.

Баланс в агрегированном виде представляет собой группировку всех статей бухгалтерского баланса в соответствии с их принадлежностью к определенным экономическим категориям. Данная группировка производится для определения основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Уплотненный баланс предприятия КФ АО «Абди Компани» приведен в приложении Е.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу КФ АО «Абди-Компани» подвергается модифицированная отчетность.

В приложении Ж приведено структурное представление баланса по укрупненной номенклатуре статей.

Приложение Ж наглядно показывает преимущества вертикального анализа — вследствие инфляции данные на начало и на конец года сравнить достаточно сложно, напротив относительные показатели поддаются сравнению.

Из приведенных данных можно сделать вывод, что произошли изменения в структуре баланса. Как негативную тенденцию следует рассматривать увеличение удельного веса дебиторской задолженности, в 2006 г. показатель имел значение 18,42% в общей сумме активов предприятия, в 2007 году этот показатель увеличился на 0,75% и достиг уровня 19,17%, в 2008 г. — показатель доля дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия увеличилась на 7,71% и составила 26,88%, это оказывает существенное негативное влияние на финансовое положение предприятия.

Наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия занимают основные средства, хотя их доля неуклонно уменьшается.

Денежные средства на протяжение всего анализируемого периода занимают очень малую долю в общей сумме активов предприятия, что отрицательно характеризует предприятия с точки зрения инвесторов. За три года удельный вес внеоборотных активов снижен на 18, 19%, это положительно характеризует предприятия, так большая часть активов предприятия находится в мобильных активах.

Структура источников средств типична для многих ответственных предприятий — малый удельный вес имеет собственный капитал. С позиции реальной рыночной экономики (например, на Западе) такое положение, безусловно, не устроило бы инвесторов и кредитов. Предприятие не пользуется ссудами банка — что достаточно распространено среди небольших предприятий, предпочитающих по возможности избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.

Наибольший удельный вес в пассиве предприятия занимают фонды и резервы.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняют относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ баланса предприятия представлен в приложении И.

Наибольший прирост в валюте баланса по активу составили запасы и затраты, их прирост составил 328,08% по сравнению с 2006 годом, денежные средства и их эквиваленты — прирост 300,0%, и дебиторская задолженность увеличилась по сравнению с 2006 годом на 292,16%.

В пассиве наибольший прирост приходится на краткосрочные пассивы — 448,13%.

Дополнительно к этой информации рекомендуется выявить следующее.

Соотношение темпов роста оборотных и внеоборотных активов.

Оценка темпов роста названных частей актива производится на основании анализа данных таблицы 2.

Таблица 2 — Соотношение темпов роста оборотных и внеоборотных активов.

Из таблицы видно, что произошло увеличение всех частей актива баланса. Общее увеличение актива баланса на 2007 г. составило 87 930 тыс. тенге или 200,17%, внеоборотные активы увеличились на 26 447 тыс. тенге., что в процентном выражении составляет 145,36%, оборотные активы возросли до 90 950 тыс. тенге, темп их роста на конец периода составил 308,65%.

Из анализа актива баланса было выяснено, что дебиторская задолженность имеет тенденцию к увеличению.

На основании бухгалтерского баланса проанализируем состав и динамику дебиторской задолженности. Расчеты представим в таблице 3.

Таблица 3 — Состав и динамика дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность на анализируемом предприятии увеличилась почти в два раза, на 21 042 тыс. тенге. Увеличение можно оценить как негативный фактор, т.к. причиной увеличения является предоставленный товарный кредит покупателям и заказчикам, то есть налицо — неправильное управление дебиторской задолженностью. Основная часть задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков, доля прочих дебиторов незначительна.

Просроченная задолженность означает рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Снижение доли просроченной дебиторской задолженности расценивается как положительный фактор. В отчетном периоде она составила 10% от общей суммы задолженности, снижение составило 5%.