Оценка расходов подготовительного периода

малый бизнес бытовой услуга Для достижения поставленных целей планируется развернуть рекламную кампанию с целью ознакомления потребителей с продукцией и ценами на нее. Для этого один раз в два месяца будут заказываться листовки, которые распространяются в почтовые ящики близ лежащих домов. Понадобятся визитки с наименованием ателье имени и фамилии дизайнера.

Потребуется рекламная вывеска (она может быть поддержанной) и разрешение на эту вывеску, которое выдается сроком на три года. Затраты на рекламу представлены в табл. 3.4.

Таблица 3.4 Затраты на рекламу.

Произведем расчет предпроизводственных расходов подготовительного периода, который дан в табл. 3.5.

Таблица 3.5 Предпроизводственные расходы подготовительного периода, тыс. руб.

Весь доход от предпринимательской деятельности за вычетом уплаченных налогов, в том числе и во внебюджетные фонды (ПФ — 26%, ФСС — 2,9%, ФМС — 5,1%), заработной платы считается доходом предпринимателя. К тому же предприниматель платит за себя налог во внебюджетные фонды независимо от его дохода, на 2011 г. сумма налога за год составляет 16 159,66 руб., в месяц 1346,6 руб. Поэтому затраты, связанные с личными текущими расходами владельца ателье будут установлены в размере 25 000 руб. А сумма уплаты налога во внебюджетные фонды (34%), при дальнейших расчетах, будет учитываться 1346,6 руб. за месяц.

Предварительный расчет затрат по заработной плате предполагаемых работников представлен в табл. 3.6.

Таблица 3.6 Расчет затрат по заработной плате персонала, тыс. руб.

В табл. 3.15 — 3.18 представлены основные показатели для проведения анализа безубыточности по видам услуг, которые оказывает ателье.

Таблица 3.15 Сводная таблица для расчета показателей безубыточности ателье за месяц по ремонту одежды (2011 г.).

№ п/п.	Наименование показателя.	Значение показателя.
	Планируемый объем по выполнению ремонта одежды, ед.
	Цена, за ед. выполнения услуги, тыс. руб.	0,400.
	Переменные издержки/ед., тыс. руб.	0,128.
	Выручка от продаж, тыс. руб.	106,0.
	Суммарные переменные издержки, тыс. руб.	33,92.
	Суммарные постоянные издержки, тыс. руб.	53,647.
	Прибыль до выплаты налога, тыс. руб.	18,433.

Расчет объема предоставляемых услуг по ремонту одежды, позволяющего выйти на безубыточность:

Точка безубыточности = 53,647/(0,400−0,128) = 197 ед. услуг по ремонту одежды в месяц.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении:

Точка безубыточности = 53,647/(1−33,95/106) = 78,8 тыс. руб. в месяц (рис. 3.2).

Рис. 3.2. Точка безубыточности по ремонту одежды

Запас прочности = (265−197)/265 = 0,256, или 25,6%.

Показатель запаса прочности показывает, что предприятие может выдержать падение спроса на услугу до 25,6% от запланированного объема предоставления услуг, прежде, чем оно начнет нести убытки. Полученное значение показателя свидетельствует о том, что изменение объема предоставления услуг относится к факторам риска.

Таблица 3.16 Сводная таблица для расчета показателей безубыточности ателье за месяц по пошиву штор (2011 г.).

Расчет объема предоставляемых услуг по пошиву штор, позволяющего выйти на безубыточность:

Точка безубыточности = 95,559/(2,5−0,228) = 42 ед. услуг по пошиву штор в месяц.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении:

Точка безубыточности = 95,559/(1−17,328/190) = 105 тыс. руб. в месяц (рис. 3.3).

Рис. 3.3. Точка безубыточности по пошиву штор

Запас прочности = (76−42)/76 = 0,447, или 44,7%.

Показатель запаса прочности показывает, что предприятие может выдержать падение спроса на услугу до 44,7% от запланированного объема предоставления услуг, прежде, чем оно начнет нести убытки. Полученное значение показателя свидетельствует о том, что изменение объема предоставления услуг относится к факторам риска.

Таблица 3.17 Сводная таблица для расчета показателей безубыточности ателье за месяц по индивидуальному пошиву (2011 г.).

Расчет объема предоставляемых услуг по индивидуальному пошиву, позволяющего выйти на безубыточность:

Точка безубыточности=6,706/(1,5−0,016) = 5 ед. услуг по индивидуальному пошиву в месяц.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении:

Точка безубыточности = 6,706/(1−0,144/13,5) = 6,842 тыс. руб. в месяц (рис. 3.4).

Запас прочности = (9−5)/9 = 0,444, или 44,4%.

Показатель запаса прочности показывает, что предприятие может выдержать падение спроса на услугу до 44,4% от запланированного объема предоставления услуг, прежде, чем оно начнет нести убытки. Полученное значение показателя свидетельствует о том, что изменение объема предоставления услуг относится к факторам риска.

Рис. 3.4. Точка безубыточности по индивидуальному пошиву

Таблица 3.18 Сводная таблица для расчета показателей безубыточности ателье за месяц по продаже ткани (2011 г.).

Расчет объема предоставляемых услуг по продаже ткани, позволяющего выйти на безубыточность:

Точка безубыточности = 11,735/(0,354−0,028) = 36 м ткани за месяц.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении:

Точка безубыточности = 11,735/(1−1,96/24,78) = 12,75 тыс. руб. в месяц (рис. 3.5).

Рис. 3.5. Точка безубыточности по продаже ткани

Запас прочности = (70−36)/70 = 0,485, или 48,5%.

Показатель запаса прочности показывает, что предприятие может выдержать падение спроса на покупку ткани до 48,5% от запланированного объема предоставления услуг, прежде, чем оно начнет нести убытки. Полученное значение показателя свидетельствует о том, что изменение объема предоставления услуг относится к факторам риска.

• 2. Простой срок окупаемости PBP показывает время, которое необходимо для покрытия начальных инвестиций в ателье за счет поступлений чистого денежного потока, генерируемого проектом. Из табл. 3.13 (строка «остаток денежных средств на конец периода») видно, что окупаемость требуемых инвестиций (103,6 тыс. руб.) достигается в ноябре 2011 г. Таким образом, для рассматриваемого предприятия простой срок окупаемости составляет 6 месяцев. Период окупаемости проекта меньше длительности самого проекта — обязательное условие проекта выполнено.
• 3. Дисконтированный срок окупаемости DPBP может быть рассчитан аналогично PBP, однако в этом случае чистый денежный поток дисконтируется и аккумулируется (табл. 3.19, рис. 3.6.)

Таблица 3.19 Расчет дисконтированного срока окупаемости.

Рис. 3.6. Срок окупаемости проекта открытия ателье

Расчеты показывают, что положительное значение чистого денежного потока также отмечается в ноябре 2011 г., что и определяет дисконтированный срок окупаемости равным 6 месяцам.

4. Бухгалтерская норма доходности AAR была рассчитана как отношение среднегодового чистого дохода к среднегодовому размеру инвестиций.

Из табл. 3.12 были взяты суммарные значения показателей чистого дохода за 1-й (301 080,8 руб.) и 2-ой года (318 454,2 руб.) и рассчитано среднегодовой чистый доход:

Среднегодовой чистый доход D = (301,080+318,454)/2 = 619,534/2 = 309,767 тыс. руб.

Среднегодовой размер инвестиций составит:

Среднегодовой размер инвестиций I = ½Ч103,6 = 51,8 тыс. руб.

ARR = (309,767/51,8)Ч100% = 5,98Ч100% = 598%.

Значение показателя свидетельствует о том, что каждый вложенный в бизнес рубль инвестиций может принести предпринимателю 5,98 руб. чистого дохода.

5. Чистая приведенная стоимость NPV. Метод чистого приведенного дохода позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта на основе сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с требуемыми для реализации инвестиционными издержками (капитальными вложениями).

Расчеты по методу NPV приведены в табл.3.20.

Произведенные расчеты показывают, что NPV проекта составляет 434 976,7 тыс. руб. Получилось неотрицательное значение показателя NPV — обязательное условие для реализации проекта выполняется. Следовательно, проект может быть принят к реализации.

Таблица 3.20 Расчет чистой приведенной стоимости.

6. Внутренняя норма доходности IRR. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

В нашем случае: IRR = 1,75+10 338,7/(10 338,7+2386)Ч1,75 = 448%.

7. Индекс прибыльности PI является относительным показателем эффективности проекта и определяется как отношение приведенной стоимости денежных поступлений к приведенной стоимости денежных выплат (включая первоначальные инвестиции). В нашем случае: PI = 113 938/103600 = 1,09. Обязательное условие реализации проекта: индекс прибыльности должен быть больше 1 — выполнено. Следовательно, проект может быть принят. Рассчитанные показатели экономической эффективности проекта сведены в табл. 3.21.

Таблица 3.21 Показатели экономической эффективности бизнес — проекта по открытию ателье.

Следовательно, проведенная оценка показывает целесообразность инвестирования денежных средств в открытие ателье.