Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ структуры имущества и его источников

Анализ структуры пассива баланса

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Используемый капитал по степени принадлежности подразделяется на собственный (3 раздел пассива баланса) и заемный (разделы 4 и 5 пассива баланса). По продолжительности использования различают долгосрочный, постоянна (перманентный) и краткосрочный.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капиталов, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Для самофинансирования предприятия появляется необходимость всобственном капитале. Он является основой самостоятельности и независимости хозяйствующего субъекта. Но необходимо учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Кроме того, надо знать, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за: кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может погасить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного пользования необходима постоянная оперативная работа, которая будет направлена на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение оборотом на непродолжительное время других капиталов.

Из всего выше сказанного следует: от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капиталов, во многом зависит финансовое положение предприятия. То есть, надо провести анализ структуры пассива баланса. Для этого все источники необходимо подразделить насобственные и заемные и определить их удельные вес к валюте (итоге) баланса. Для формирования окончательных выводов в соотношении источников по их принадлежности предприятию, нужно учитывать природу заемных средств. В практике экономического анализа к источникам собственных средств принято приравнивать долгосрочные кредиты и займы, так как с ними можно работать долгое время и нет необходимости в постоянной оперативной работе, как с краткосрочными капиталами, направленной на контроль за своевременным возвратом их на привлечение в оборот ни непродолжительное время других капиталов.

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансовой автономии (Ка) (независимости), по-другому, это удельный вес собственного капитала в валюте баланса, и коэффициент финансовой зависимости (Кз) (доля заемного капитала в валюте баланса).

Итак, для анализа источников средств предприятия построим таблицу.

Таблица 6 — Анализ структуры источников средств предприятия.

После проведенного анализа можно сделать вывод о том, что сумма основных средств предприятия увеличилась на 1283 тыс. руб, а по удельному весу показатель не изменился.

Таблица 7 — Анализ источников собственных средств.

Сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1287 тыс. руб, по удельному весу не изменилась.

Далее необходимо провести детализированный анализ структуры заемных средств предприятия.

Таблица 8 — Анализ источников заемных средств.

Наименование показателя:	Абсолютные величины, тыс. руб.	Структура, %.	Изменение (+,-).
На нач. периода.	Hа кон. периода.	На нач. периода.	Hа кон. периода.	Абсолютное, гр. З-гр.2.	Относитель ное, гр.5—гр.4.
1. Долгосрочные кредиты и займы.
2. Краткосрочные кредиты и займы.			50,4.	50,4.	— 5.
3. Кредиторская задолженность.			49,6.	49,6.	— 5.
4. Прочие заемные средства.
Итого заемных средств. (4, 5 разделы пассива баланса).					— 10.

Сумма заемных средств уменьшилась на 10 тыс. руб.

Следующий анализ источников собственных средств производим в таблице 4, сгруппировав все источники заемных средств на:

• 1. источники платные с первого дня;
• 2. источники платные с определенного момента;
• 3. бесплатные источники (они так называются потому, что за них предприятие не платит кредиторам проценты: за полученный, своего рода, кредит).

Сумма заемных средств предприятия увеличилась на 295 тыс. руб., этот прирост произошел за счет увеличения платных источников заемных средств, это еще раз подтверждает платежеспособность предприятия.

Таблица 9 — Анализ источников заемных средств.

Для анализа обязательств предприятия составим таблицу.

Таблица 10 — Анализ кредиторской задолженности.

Сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 11 тыс. руб.