Анализ хозяйственной деятельности
Финансовое состояние предприятия ООО «Кигинское сельхозэнерго» во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (раздел II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы… Читать ещё >
Анализ хозяйственной деятельности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Кигинское сельхозэнерго»
Анализ структуры пассива
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия ООО «Кигинское сельхозэнерго» долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия ООО «Кигинское сельхозэнерго» во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (раздел II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.1).
Рис. 1. Схема структуры пассива баланса
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:
- — коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
- — коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
- — плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному)
Таблица 1. Структура пассивов предприятия ООО «Кигинское сельхозэнерго»
Уровень показателей. | |||
На начало. | На конец. | Изменение. (+ -). | |
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия),%. | 38,4. | 40,8. | +2,4. |
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости предприятия) в том числе:
|
|
|
|
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага). | 1,6. | 1,45. | — 0,15. |
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В данном случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовый риск, предприятие же ООО «Кигинское сельхозэнерго» заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем его экономическая рентабельность, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.
Для анализа финансового состояния предприятия рассмотрим динамику и структуру собственного заемного капитала.
Таблица 2. Динамика структуры собственного капитала ООО" Кигинское сельхозэнерго"
Источник капитала. | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала,%. | |||
На начало. | На конец. | На начало. | На конец. | Изменение. | |
Уставный капитал. | 78,8. | 54,9. | — 23,9. | ||
Специальные фонды. | 21,2. | 12,3. | — 8,9. | ||
Нераспределенная прибыль предприятия. | ; | ; | 32,8. | +32.8. | |
Итого. | ; |
Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в структуре собственного капитала:
- — доля уставного капитала снизилась на 23,9%
- — доля специальных фондов снизилась на 8,9%
- — доля нераспределенной прибыли увеличилась на 32,8%
Это может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве, т. е. вся прибыль направляется на развитие производства. Прибыль может быть направлена на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.
Таблица 3. Динамика структуры заемного капитала ООО «Кигинское сельхозэнерго».
Источник капитала. | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала,%. | |||
На начало. | На конец. | На начало. | На конец. | Изменение. | |
Краткосрочные кредиты банка. | 32,4. | 19,0. | — 13,4. | ||
Кредиторская задолженность:
страхования. — по оплате труда. |
|
|
|
| — 1,3. +1,0. +6,5. +1,8. +4,5. +0,9. |
Итого. | ; |
В структуре заемного капитала доля банковского кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшений финансового положения.
Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его.
При анализе кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую (на начало периода — на 7000 руб., на конец — на 6000 руб.). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во _ первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.