Анализ финансового состояния ЗАО «Ленточные пилы»

Цели анализа финансового состояния предприятия — это оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также стратегия развития будущего его потенциала.

Для оценки финансового состояния необходимо провести анализ динамики и структуры имущества ЗАО «Ленточные пилы» с помощью горизонтального (Приложение А) и вертикального анализа (Приложение Б).

Горизонтальный анализ (Приложение А) позволяет сделать вывод о том, что общая величина активов в 2010 г. увеличилась на 19 327 тыс. руб. (132,9%) и активы составили 33 863 тыс. руб., в 2011 году темп прироста составил 7,1% и величина активов составила 36 093 тыс. руб.

Внеоборотные активы на конец 2010 г. составили 489 тыс. руб., что на 84 тыс. руб. (14,7%) меньше, чем в 2009 г. Из них наибольший удельный вес занимают основные средства. В 2010 г. величина основных средств уменьшилась на 82 тыс. руб. или на 15,2% и составила 458 тыс. руб., в 2011 году — на 142 тыс. руб. или 31,0%, что связано с начислением износа. Величина нематериальных активов за три анализируемых периода увеличилась. В 2010 г. их величина снизилась на 2 тыс. руб. или 6,1% по сравнению с 2009 г., а в 2011 году увеличилась на 9 тыс. руб. (29,3%).

Величина оборотных активов за три анализируемых года увеличилась более, чем в два раза. Запасы к концу 2010 г. увеличились на 2576 тыс. руб. (69,1%) по сравнению с 2009 г., а в 2011 году — еще на 5,7%. НДС в 2010 г. увеличился на 641 тыс. руб. (или 138,4%) по сравнению с 2009 г., а в 2011 году снизился на 586 тыс. руб. или 53,08%. Дебиторская задолженность существенно выросла: в 2010 г., ее показатель увеличился на 14 338 тыс. руб. (или 186,2%) по сравнению с 2009 г., и составил 22 038 тыс. руб., а в 2011 году еще на 4929 тыс. руб. или 22,4%. Сумма денежных средств в 2010 г. выросла на 1856 тыс. руб. (89,6%) и составила 3927 тыс. руб., но в 2011 году уменьшилась на 59,6% и составила 1589 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль в 2010 г. прибыль увеличилась на 7131 тыс. руб. (101,9%), по сравнению с 2009 г., в 2011 году — еще на 66,4% и составила 23 520 тыс. руб. Долгосрочные займы и кредиты в 2010 г. снизились на 380 тыс. руб. (или 78,7%) по сравнению с 2009 г., а в 2011 году были погашены полностью. Кредиторская задолженность в 2010 г. она составила 19 528 тыс. руб., что на 12 576 тыс. руб. (или 180,9%) больше, чем в 2009 г., но в 2011 году ее величина снизилась на 36,1% и составила 12 576 тыс. руб.

Вертикальный анализ (Приложение Б) ЗАО «Ленточные пилы» позволяет сделать вывод о том, удельный вес внеоборотных активов в 2009 г. составил 3,94% всех активов организации, а к 2011 г. их удельный вес снизился до 0,99%. В 2009 г. удельный вес нематериальных активов составляет 0,23% всех активов организации, а к 2011 году снизился до 0,11%. Доля основных средств за анализируемый период снизилась с 3,71% до 0,88% всех активов организации. Удельный вес оборотных активов в 2010 г. увеличился на 2,5%, и оборотные активы составили 33 374 тыс. руб., что на 19 411 тыс. руб. больше, чем в 2009 г., а в 2011 году — еще на 0,45%. В составе оборотных активов запасы в 2010 г. увеличились на 2576 тыс. руб., а в 2011 году — еще на 358 тыс. руб., но их удельный вес уменьшился соответственно на 7,03% и на 0,02%. НДС увеличился в 2010 г. увеличился на 0,07% по сравнению с 2009 г. и составил 3,26% или 1104 тыс. руб., но в 2011 году снизился на 586 тыс. руб. и его удельный вес составил 1,45%. В 2010 г. удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 12,11% и составил 65,08% всех активов организации или 22 038 тыс. руб., в 2011 году прирост дебиторской задолженности составил 4929 тыс. руб., а удельный вес увеличился еще на 10,38%. Величина денежных средств в 2010 г. составила 3927 тыс. руб., что на 1856 тыс. руб. больше, чем в 2009 г., в 2011 году их величина уменьшилась на 2338 тыс. руб. и удельный вес снизился с 14,25% до 3,46%.

За три анализируемых периода уставной капитал ЗАО «Ленточные пилы» в абсолютной величине не изменился, но его удельный вес снизился с 0,69% в 2009 г. до 0,28%. Нераспределенная прибыль выросла за этот период почти в3 раза, а ее удельный вес за период с 2009 по 2011 годы увеличился на 24,36%. Долгосрочные обязательства в ЗАО «Ленточные пилы» состоят на 100% из займов и кредитов. Их удельный вес в 2010 году составил 0,30% или 103 тыс. руб., и уменьшился по сравнению с 2009 г. на 3,02%, в 2011 году долгосрочные обязательства были погашены полностью. Кредиторская задолженность в 2010 г. по сравнению с 2009 г. стала на 12 576 тыс. руб. больше, а удельный вес вырос на 9,84%, в 2011 году кредиторская задолженность уменьшилась на 7055 тыс. руб., доля в пассиве баланса — на 24,04%. В целом за анализируемый период наблюдается благоприятная тенденция изменения структуры имущества и источников его финансирования.

Одним из аспектов финансового состояния является финансовая устойчивость, которая проявляется в способности предприятия сохранять оптимальную структуру пассива и обеспечивать запасы источниками финансирования. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Ленточные пилы» проведен в таблице 1.2.

Таблица 1.2 — Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Ленточные пилы».

По данным таблицы 1.2 можно сделать вывод о том, что собственные средства ЗАО «Ленточные пилы» в 2010 г. увеличилась на 7131 тыс. руб. по сравнению с 2009 г., а в 2011 году — еще на 9388 тыс. руб. Заемные средства увеличились в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 12 576 тыс. руб. и составили 19 631 тыс. руб., из которых долгосрочные займы и кредиты снизились на 380 тыс. руб. Но в тоже время кредиторская задолженность увеличилась на 12 576 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. и составила 19 528 тыс. руб. или 99,48% заемных средств. В 2011 году заемные средства снизились по сравнению с 2010 годом на 7055 тыс. руб. и составили 124 731 тыс. руб., и представлены только кредиторской задолженностью, так как долгосрочные займы и кредиты были погашены полностью.

Коэффициент автономии в 2010 г. снизился на 0,0682 и составил 0,4203, и тем самым этот показатель показывает, что все обязательства организации не могут быть покрыты за счет собственных средств, пока его значение не перейдет за 0,5. В 2011 году за счет роста собственных средств коэффициент автономии увеличился на 0,2434 и составил 0,6637, что больше рекомендуемого значения. Коэффициент заемного капитала в 2010 году увеличилась на 6,28% по сравнению с 2009 г. и составляет уже 57,97% от валюты баланса, но снижение величины кредиторской задолженности и погашение долгосрочных обязательств привело к снижению в 2011 году этого показателя до 0,3363, что можно рассматривать как положительную тенденцию. В 2010 г. коэффициент финансирования снизился на 0,2301 по сравнению с 2009 г. и составил 0,7250 и показывает, что на 1 руб. собственного капитала приходится 72 коп. заемного капитала, но в 2011 году он увеличился на 1,1687.

Коэффициент соотношения мобильных средств к имобильным в 2010 г. увеличился на 43,8813 и составил 68,2495 по сравнению с 2009 г. и показывает преобладание мобильных средств. Эта тенденция сохранилась и в 2011 году, так как этот показатель увеличился еще на 44,8417. Коэффициент мобильности всех средств в 2010 г. вырос на 0,025 по сравнению с 2009 г. и составил 0,9856, а в 2011 году еще увеличился на 0,0045. Коэффициент мобильности оборотных средств в 2010 г. он снизился на 0,0306 и составил 0,1177, эта тенденция сохранилась, и в 2011 году от уменьшился еще на 0,0732. Коэффициент маневренности с 2009 по 2011 годы вырос на 0,0563 и составил 0,9807, что показывает, что 98,07% собственных средств находится в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. он снизился на 0,0557 и составляет 0,4118, то есть собственными оборотными средствами покрывается всего лишь 41,8% оборотных активов, что выше нормативных 10% на 31,8%. В 2011 году этот показатель вырос на 0,2403 и покрытие оборотных активов собственными средствами составило уже 65,21%. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств и этот показатель должен быть не выше 1,5. В 2010 г. он увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,3324 и составил 1,3794, но по прежнему соответствует нормальному ограничению. В 2011 году этот показатель значительно снизился и его уровень составил 0,5281. Коэффициент финансовой устойчивости в 2010 г. уменьшился на 0,0984, его значение составило 0,4233, но в 2011 году он вырос до 0,6637, что больше уровня 2009 года и больше рекомендуемого значения. Нормальное ограничение этого коэффициента больше 0,6.

Финансовые показатели ЗАО «Ленточные пилы» в целом находятся очень близко к оптимальным, а в 2011 году проявилась благоприятная тенденция улучшения финансовой устойчивости. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в целом финансовое состояние ЗАО «Ленточные пилы» характеризуется как нормальное.

Для оценки финансового состояния предприятия можно использовать трехкомпонентный показатель, который характеризует возможность предприятия покрывать запаса собственными, собственными и долгосрочными заемными, а также всеми источниками финансирования (табл. 1.3).

Таблица 1.3 — Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Ленточные пилы».

Рассматривая трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации по данным таблицы 1.3 можно сделать вывод о том, что в ЗАО «Ленточные пилы» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость в течение всего анализируемого периода.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния является платежеспособность, которая проявляется в способности предприятия своевременно погашать свои текущие обязательства. Для анализа платежеспособности изучается ликвидность баланса, для чего проводится группировка актива по степени ликвидности, пассива — по степени срочности погашения обязательств и сравнение полученных групп.

По данным приложения В можно сделать вывод о том, что в 2010 году в ЗАО «Ленточные пилы» возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, но в 2011 году несколько снизился. В целом за весь анализируемый период баланс ЗАО «Ленточные пилы» нельзя признать абсолютно ликвидным, так как абсолютно ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных обязательств. По остальным группам актива и пассива требуемые неравенства соблюдаются: быстро реализуемые активы больше срочных обязательств, медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств, трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

Для оценки платежеспособности используются коэффициенты ликвидности, которые показывают степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами или их элементами. Анализ платежеспособности ЗАО «Ленточные пилы» проведен в таблице 1.4.

Таблица 1.4 — Показатели платежеспособности ЗАО «Ленточные пилы».

Коэффициенты платежеспособности.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2010 г. от 2009 г.	Отклонение 2011 г. от 2010 г.
Общий показатель платежеспособности (L1).	1,0114.	0,8770.	1,3646.	— 0,1344.	0,4876.
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2).	0,2979.	0,2010.	0,1274.	— 0,0969.	— 0,0736.
Коэффициент критической ликвидности (L3).	1,4055.	1,3296.	2,2894.	— 0,0759.	0,9598.
Коэффициент текущей ликвидности (L4).	2,0081.	1,7064.	2,8101.	— 0,3017.	1,1037.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5).	0,5975.	0,5313.	0,2792.	— 0,0662.	— 0,2521.
Доля оборотных средств в активах (L6).	0,9606.	0,9856.	0,9901.	0,025.	0,0045.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7).	0,4675.	0,4118.	0,6521.	— 0,0557.	0,2403.

По данным таблицы 1.4 можно сделать вывод о том, что общий показатель платежеспособности ЗАО «Ленточные пилы» в 2009 году был больше рекомендуемого значения на 0,0114, но в 2010 г. он уменьшился на 0,1344 и составляет 0,8770, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности. В 2011 году он увеличился до 1,3646, что больше рекомендуемого значения на 0,3646.

Коэффициент абсолютной ликвидности постоянно снижается. В 2009 и 2010 годах он еще находится в границах минимально допустимого значения, а в 2011 году он составляет 0,1274, тем самым ЗАО «Ленточные пилы» в 2011 г. смогла оплатить лишь 12,74% своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Значение коэффициента критической ликвидности за три анализируемых года превышает оптимальное значение и увеличивается. Это положительная тенденция. В 2009 г. этот показатель увеличился на 0,2369 и составляет 1,4055, но в 2010 г. по сравнению с 2009 г. он снизился на 0,0759 и составил 1,3296, что связано с ростом кредиторской задолженности. В 2011 году снижение кредиторской задолженности и рост дебиторской задолженности вызвал увеличение этого показателя на 0,9598.

Коэффициент текущей ликвидности — это главный показатель платежеспособности. Значение этого показателя не соответствует нормативному только в 2010 году. В 2011 г. этот показатель составил наибольшее значение 2,8101 и увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,802, а по сравнению с 2010 г. — на 1,1037.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в 2010 г. на 0,0662, а в 2011 году — еще на 0,2521. Уменьшение этого показателя в динамике — положительный факт. Доля оборотных средств в активах в 2010 г. она увеличилась на 2,5% и составила 98,56%, а в 2011 г. выросла до 99,01%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимые для ее текущей деятельности. В 2010 г. этот показатель снизился на 0,055 и составляет 0,4118, но в 2011 г. увеличился на 0,2403, не выходя в течение всего анализируемого периода за пределы нормативных значений.

В целом можно сделать вывод о том, что ЗАО «Ленточные пилы» платежеспособно, но в краткосрочной перспективе не сможет сразу удовлетворить необходимую часть краткосрочных обязательств.

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года являются критериями диагностики финансового кризиса. По данным таблицы 1.4 можно сделать вывод о том, что в 2009 г. сохранились нормативные значения критериев диагностики вероятности банкротства. В 2010 году наблюдаются признаки вероятности финансового кризиса, так как коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Но в 2011 году платежеспособности восстановлена и у ЗАО «Ленточные пилы» отсутствуют признаки вероятности банкротства.