Анализ оборачиваемости оборотных средств

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости — это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости в финансовом анализе используют:

оборачиваемость оборотных активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов) оборачиваемость запасов (отношение годовой выручки к среднегодовой стоимости запасов) оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине краткосрочной кредиторской задолженности) оборачиваемость активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия) оборачиваемость собственного капитала (отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации) Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 3 показывает, что организация в течение года получает выручку втрое большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 3 раза).

Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, оборачиваемость будет выше; в фондоемких отраслях — ниже. При этом значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации, судить о ее прибыльности. Тем не менее, сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами. Например, большая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. Например, коэффициент оборачиваемости активов равный 3 показывает, что активы в среднем оборачиваются за 121,7 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Данные для анализа оборотных средств представлены в таблице № 3:

Таблица № 3 «Данные для анализа оборотных средств на предприятии ООО «Мебельная фабрика»

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств в целом по оборотным активам на данном предприятии, как отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов:

Таблица № 4 «Расчет оборачиваемости оборотных средств на предприятии ООО „Мебельная фабрика“».

Коэффициент оборачиваемости — это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:

Где Р — объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОбС — средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле:

где Д — число дней в данном периоде (360, 90, 30); Коб — коэффициент оборачиваемости.

И так, произведя расчеты, мы видим, что в базовом периоде коэффициент оборотных активов был равен 3,2, а в отчетном периоде 2,5.

Снижение значения коэффициента на 0,7 связано с увеличением величины оборотных активов на 14 393 тыс. руб. Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации.

Далее рассчитаем оборачиваемость длительность оборота в днях:

Базовый период = отчетный период = 360 дней.

Таблица № 5 «Расчет оборота активов в днях в целом».

Производим расчет оборота оборотных средств по всем элементам:

Число дней в отчетном периоде (360) мы делим на коэффициент оборачиваемости оборотных активов (таблица № 4):

За базовый период: 360/3,2=112.

За отчетный период: 360/2,5=144.

Следовательно, коэффициент оборота увеличился на 32, что говорит о более интенсивном, эффективном использовании оборотных активов, о более частом их обороте за период.

Далее в ходе анализа рассчитаем оборачиваемость по отдельным элементам оборотных средств.

В первую очередь рассчитаем коэффициент оборачиваемости и длительность оборота в днях по такому элементу, как материалы.

Таблица № 6 «Расчет оборачиваемости и длительности оборота по запасам».

Расчет данных производим следующим образом:

Среднегодовую величину запасов рассчитываем как:

За базовый период: 31 570/4 = 7893. (Данные берем из таблицы 1 и 4- число кварталов за год) Далее коэффициент оборачиваемости рассчитываем как: выручку от реализации активов без учет…