Расчетное задание. 
Финансово-экономические расчеты к бизнес-плану инновационного проекта

Проведения финансово-экономических расчета разрабатываемого холодильного компрессора Вх-280 со следующими параметрами:

t0 = -15°С, Q0 = 340 кВт, tk = 25 °C, N = 70 кВт, цена 400 тыс. руб.

Финансово-экономические расчеты начинаются с определения планируемого объема производства нового изделия на предприятии.

Прогнозируемый годовой объем производства и продаж на три года приводится в табл. 2.

Таблица 2 Объем продаж холодильного компрессора.

В ходе реализации бизнес-плана реальный выпуск продукции может отличаться от прогнозируемого в силу действия различных непредвиденных факторов: срыва поставок сырья и комплектующих, выхода из строя оборудования и пр. Однако на стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта эти показатели объема выпуска можно использовать. Затраты предприятия-изготовителя определяются укрупненным методом по данным заводов холодильного машиностроения (например московского завода «Компрессор»). Расчет составляющих себестоимости холодильного компрессора выполняется без учета инфляции, их уровень предполагается постоянным на все годы реализации проекта. Структура себестоимости холодильного оборудования отражена в табл. 5.

Таблица 3 Структура затрат в себестоимости холодильного оборудования.

Приведенная структура затрат является средней по отрасли холодильного машиностроения. Расчет точки безубыточности и прибыли предприятия. При цене единицы изделия и рентабельности завода холодильного машиностроения 20% полная себестоимость его составит Сп = Ц/1,2 = 400/1,2 = 333 тыс. руб.

При структуре затрат (см. табл. 5), принятой на заводах холодильного машиностроения, переменные расходы DC (рис. 1) включают затраты на материалы и полуфабрикаты (комплектующие изделия), что составляет 46% от всех затрат, включаемых в полную себестоимость изделия:

Спер = Смат + Спол;

Спер = 333 + 0,46 = 153 тыс. руб.

Прочие затраты (расходы на освоение производства изделия, расходы на содержание оборудования, цеховые и общезаводские расходы, внепроизводственные затраты, а также расходы на заработную плату с отчислениями в социальные фонды) относятся к постоянным затратам и составляют в рассматриваемом изделии 54%.

Спост = Сосн + Ссод + Сцех + Со. з + Св. п + С з. п;

Спост = 0,54 + 333 = 178 тыс. руб.

Безубыточный объем выпуска новой техники определяется из условия.

Qб.у (Ц — Спер) = Qпл Спост;

Qб.у = .

При годовом объеме продаж Qпл = 3500 шт. Qб. у = 2522 шт. При этом балансовая прибыль (БП) предприятия (до налогообложения, но без НДС) БП = (Ц — С) Qпл;

БП = 69 — 3500 = 241 млн руб.

40% от прибыли чистая прибыль (ЧП) после налогообложения ЧП = БП — 0,4 БП;

ЧП = 241 — 0,4 · 241 = 144 млн руб.

На рис. 1 показан график определения точки безубыточности.

Рис. 1 График определения точки безубыточности

Маржинальный доход (М) определяется как сумма постоянных расходов и прибыли:

М = Спост + П.

Финансово-кредитные расчеты и определение показателей финансово-экономической эффективности инновационного проекта (ИП) Для реализации инновационного проекта на заводе необходимо установить дополнительное оборудование. Допустим, что оно стоит 30 млн руб. (с учетом затрат на транспортно-заготовительные и монтажные работы).

Источником финансирования этих затрат является кредит коммерческого банка по ставке 19% годовых с возвратом до 3 лет.

Для выполнения условий кредита на второй и третий годы увеличивается выпуск изделий до 6000 и 7000 шт. при неизменной цене (400 тыс. руб. за единицу) и рентабельности предприятия 16%. Кредит по частям (К1 = 6 млн руб., К2 = 12 млн руб., К3 = 12 млн руб.) вместе с процентами выплачивается в конце каждого года.

В конце первого года процент, подлежащий к оплате, составляет.

%К1 = 19 * 0,2 = 3,8 млн руб.

Величина возвращенного кредита К1 = 6 млн руб.

Сумма выплачиваемого кредита с процентами в конце первого года.

%К1 + К1 = 3,8 + 6 = 9,8 млн руб.,.

В конце второго года проценты за кредит определяются по формуле.

%К = Ккр ((1 + P)2 — 1),.

где P — ставка процента за кредит;

%К2 = (К2 (-К1) ((1 + P)2 — 1);

%К2 = (30 — 6) ((1 + 0,19)2 -1) = 10 млн руб.

Величина возвращаемого кредита второго года К2 = 12 млн руб.

Сумма выплачиваемого кредита с процентами.

%К2 + К2 = 10+12 = 22 млн руб.

В конце третьего года проценты за кредит.

%К3 = (К3 (-К1 — К2) ((1 + P)3 — 1);

%К3 = (30 (-6 — 12) ((1 + 0,19)3 — 1).

При К3 = 12 млн руб. сумма выплачиваемого кредита.

%К3 + К3 = 8,22 + 12 = 20,22 млн руб.

Таблица 4 Вычисление процентов при ежегодной выплате кредита.

Показателями финансово-экономической эффективности инновационного проекта являются.

1) чистый денежный поток.

ЧДП = ,.

где Т — расчетный период (в нашем случае Т = 3 года); Пt — прибыль предприятия в году t, привлекаемая для реализации ИП; Eн — коэффициент дисконтирования, определяемый как сумма нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений (Eн = 0,15), прогнозируемого уровня инфляции (i = 0,13) и предполагаемой степени коммерческого риска (r = 0,02),.

E = Eн + i + r;

E = 0,15 + 0,13 + 0,02 = 0,3.

Приводим расчеты формул в числовом выражении.

ЧДП = + + ,.

ЧДП = 11,53 + 13,3 + 13,65 = 38,48 млн руб.;

2) чистый дисконтированный доход.

ЧДП = - К, ЧДД = ЧДП — К;

где К — капитальные вложения (инвестиции);

ЧДД = 38,48 — 30 = 8,48 млн руб.;

3) рентабельность инновационного проекта.

Rинв = ,.

Rинв = = 0,739 0,19 (ставка по кредитам);

4) срок окупаемости ИП Ток = ,.

Ток = = 2,34 года; Пср = = 12,82 млн руб.

Таблица 5 Финансово-экономические показатели инновационного проекта.