Виды финансовых вложений

В составе финансовых вложений включаются активы, приведенные в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Финансовые вложения: состав и бухгалтерские счета

Ценные бумаги — это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществления или передача которого возможна только при его представлении, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов (право продажи, право получения процентов).

На практике встречаются бездокументарные ценные бумаги, т. е. за организацией закрепляются права на определенное количество ценных бумаг, но подтверждениями являются выписка из реестра акционеров, договор.

Среди ценных бумаг наиболее распространены акции, облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

В России участниками рынка ценных бумаг являются:

• 1. эмитенты — юридические лица, выпускающие ценные бумаги;
• 2. инвесторы — физические и юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет;
• 3. инвестиционные институты — юридические лица, созданные в любой предусмотренной законодательством организационной форме, занимающиеся куплей-продажей ценных бумаг (клиринговая палата, брокерская фирма, фондовая биржа).

Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа, а также другие действия, предусмотренные законодательством соответствующих стран и приводящие владельцев ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Различают первичную эмиссию — выпуск ценных бумаг в обращение или продажу их первым владельцам и вторичную эмиссию — связанную с увеличением уставного капитала уже функционирующего акционерного общества и выпуском дополнительного количества акций.

При оценке ценных бумаг учитывают следующие показатели:

Номинальная стоимость — сумма, обозначенная на бланке ценной бумаги. Суммарная стоимость всех акций по номинальной стоимости отражает величину уставного капитала организации.

Эмиссионная стоимость — цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной стоимостью. Разница между указанными видами оценки ценных бумаг, умноженная на их количество, составляет эмиссионный доход организации.

Курсовая (рыночная) стоимость — цена спроса и предложения (их средняя) на рынке ценных бумаг.

Ликвидационная стоимость акций и облигаций — стоимость реализуемого имущества ликвидируемой организации в фактических ценах, выплачивается на одну акцию или облигацию.

Выкупная стоимость — по ней эмитент выкупает собственные ценные бумаги у владельца.

Балансовая стоимость акций, которая определяется по данным баланса делением собственных источников имущества на количество выпущенных акций.

Учетная стоимость-по ней ценные бумаги отражаются в учете.

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в Книге учета ценных бумаг.

Вклады в уставной (складочный) капитал других организаций учитывают обособленно в составе финансовых вложений. Уставной капитал имеют закрытые и открытые акционерные общества (ЗАО и ОАО), общества с ограниченной и дополнительной ответственностью (ООО И ОДО). Складочный капитал формируется у полных и коммандитных товариществ.

Согласно законодательству вклад в уставной (складочный) капитал может быть внесен как деньгами, так и продукцией собственного производства, товарами или иным имуществом. Внести вклад в уставной (складочный) капитал акционерного общества можно только путем приобретения его акций.

Акции — это ценная бумага, подтверждающая внесение ее владельцем в уставный капитал акционерного общества, дающая право на получение дохода от его деятельности" распределение остатков имущества при ликвидации общества и, как правило, на участие в управлении этим обществом. Акции являются частными ценными бумагами, выпускаются только негосударственными организациями на длительный период и не имеют установленных сроков обращения.

Акции бывают именными и на предъявителя; обыкновенными и привилегированными.

Именные акции содержат имя собственника. Их движение отражают в книге регистраций акций с указанием в ней данных о каждой именной акции, времени ее приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров.

По акциям на предъявителя в книге записывают только общее их количество.

Обыкновенные акции не дают владельцу преимущественных прав на получение дивидендов, но дают право голоса в акционерном обществе.

Привилегированные акции обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме гарантированного фиксированного процента, но не дают ему права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено уставом.

По сравнению с другими видами финансовых вложений акции имеют ряд преимуществ и недостатков.

Преимущества: акции более ликвидны, чем вложения в уставные капиталы обществ с ограниченной ответственностью, так как их проще обратить в деньги, чем получить обратно взнос в уставный капитал общества; по акциям можно получить более высокий, чем по облигациям, доход, складывающийся из дивиденда и прироста стоимости акции, т. е. акция надежнее защищает вложенный капитал от инфляции.

Недостатки: высокий риск обесценивания по сравнению с облигациями или полной потери в случае банкротства акционерного общества; отсутствие гарантий получения дохода; невозможность требовать у акционерного общества возврата внесенных за акцию средств, необходимость для этого продавать их на свободном рынке.

Как правило, акции на руки акционерам не выдаются, а вместо них выписывается сертификат, который подтверждает право указанного в нем лица на определенное число акций. По решению собрания акционеров акции могут быть консолидированы — прежние акции, обмениваются на одну новую акцию с повышенным номиналом или разделены — одна акция заменяется несколькими другими акциями меньшего номинала.

При операциях с акциями необходимо различать такие понятия, как «номинальная стоимость акции» и «цена акции».

Номинальная стоимость акции — это стоимость, указанная на акции при ее выпуске. Номинальная стоимость показывает, какая часть уставного капитала приходится на 1 акцию на момент формирования акционерного общества. Например, при переоценки основных средств предприятия увеличение уставного капитала акционерными обществами, созданными в ходе приватизации, может происходить как путем дополнительного выпуска акций на общую сумму увеличения уставного капитала, так и при увеличении номинальной стоимости акции.

При увеличении номинальной стоимости акции необходимо зарегистрировать выпуск акций с новым номиналом и изъять из обращения прежние акции (при наличной форме выпуска) или сертификаты прежних акций (при безналичной форме выпуска) и выдать акционерам новые акции или сертификаты.

Цена акции — это цена, по которой акция продается и покупается на рынке. Если акция котируется на фондовой бирже, то она продается по так называемой курсовой цене. В основе курсовой цены лежит номинальная стоимость акции, но в отличие от номинальной стоимости курсовая цена постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Финансовое положение предприятия меняется, так как происходит прирост фондов, их изъятие, выбытие, продажа и т. п. Если поделить стоимость имущества, которое числится на балансе акционерного общества, на количество акций, выпущенных АО, можно вычислить балансовую цену акции.

Учет движения акций осуществляют преимущественно на активном счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции».

Если организация предоставляет заем другой организации или физическому лицу, то заключается письменный договор займа (п. 1 ст.808 ГК РФ). Размер и порядок выплаты процентов по займу определяется договором. Ни размер, ни срок погашения займа законодательство не ограничивает. Лицензия для предоставления займа не требуется. Займы могут быть предоставлены деньгами и имуществом.

Вклады по договору простого товарищества также относят к финансовым вложениям. Договор простого товарищества предполагает, что несколько лиц (товарищей) объединяют свои вклады и совместно действуют для извлечения прибыли (или достижения какой-либо другой цели). При этом новое юридическое лицо не образуется. Вкладом по договору простого товарищества могут быть деньги, имущество, деловая репутация.

Если организация имеет свободные денежные средства, то она может получить дополнительный доход, разместив их на депозитном счете в банке. Перед тем к осуществить вклад денег на счет, необходимо заключить договор банковского вклада, в котором следует предусмотреть сумму вклада, его срок, размер процентов и периодичность их выплат.

Если организация уступает другой организации право требования по дебиторской задолженности на основании договора цессии, то в учете цессионария возникает отдельный вид финансовых вложений.