Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. п.

Основными задачами анализа денежных средств являются: оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия; контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению; контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом; контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками; своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности; диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия; прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки; способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Анализ движения денежных средств может проводиться прямым и косвенным методами. Прямой метод — наиболее простой и удобный, используется при проведении внутреннего анализа. Его сущность заключается в прямом сопоставлении поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Прямой метод более предпочтителен, поскольку раскрывает реальные потоки денежных средств, связанных с операционной деятельностью предприятия, и эта информация не представляется другими формами финансовой отчетности.

При использовании косвенного метода чистая прибыль организации корректируется на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов. Данный метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока. Следует отметить, что косвенный метод применяется исключительно для операционной деятельности. Методики составления отчета в части инвестиционной и финансовой деятельности являются идентичными. Главное, что необходимо понимать перед первым составлением отчета о движении денежных средств косвенным методом, — это то, что в основе его лежит балансовый метод. Например, начисление амортизации является неденежным расходом, сумма которого должна быть скорректирована. При этом, увеличивая прибыль на сумму амортизации, мы должны увеличить остаточную стоимость основных средств. В результате в разделе инвестиционной деятельности остается только изменение стоимости основных средств в результате их приобретения или выбытия М. Г. Другов, «МСФО и МСА в кредитной организации», 2007 г, № 3.

В данной главе попытаемся дать комплексную оценку состояния денежных потоков на объекте исследования и разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками.

Во-первых, необходимо оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации. Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств в ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Проведем прямой анализ остатка денежных средств за 2009;2011 г. г. по кварталам в ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи». Общее движение денежных средств представлено в нижеследующей таблице по наиболее важным для анализа статьям за период 2009;2011 г. г. (таблица 3.1.).

Приведенные данные дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки денежных средств в кассе стабильны и не превышают установленного лимита на протяжении рассматриваемого периода. Незначительный рост денежных средств в кассе наблюдается в конце третьего квартала 2010 года и снижение в конце первого и третьего квартала 2011 года.

Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что в первом квартале 2009 года остатки на расчетном счете были меньше чем в кассе. Значительный рост остатка денежных средств наблюдается в третьем квартале 2009 года и четвертом квартале 2010 года. Однако к концу 2011 г. остаток денежных средств на расчетном счете падает.

Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности.

Тенденции изменения кредиторской и дебиторской задолженности в 2009;2011гг. ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи» наглядно отражаются в диаграммах 3.2., 3.3., 3.4.

Таблица 3.1 Общее движение денежных средств 2009;2011 г. г. в тыс.руб.

График 3.2 Динамика изменений дебиторской и кредиторской задолженности по кварталам в 2009.

Как видно из диаграммы 3.2 в первом, третьем кварталах 2009 года кредиторская задолженность превышала дебиторскую примерно в 2 раза. Недостаток денежных средств выражается в привлечении дополнительных источников и, следовательно в росте кредиторской задолженности. Это негативная тенденция — наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов денежных средств.

График 3.3 Динамика изменений дебиторской и кредиторской задолженности по кварталам в 2010 г В 2010 году также кредиторская задолженность более чем в 4 раза превышает дебиторскую.

График 3.4 Динамика изменений дебиторской и кредиторской задолженности по кварталам в 2011.

В 2011 году также кредиторская задолженность ежеквартально превышает дебиторскую.

Такое положение дел позволяет сделать следующие вывод: соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не вполне удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность — это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская — денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

Основным источником информации для анализа движения денежных средств в разрезе видов деятельности организации за отчетный год является «Отчет о движении денежных средств» форма № 4 (приложение № 6). Отчет о движении денежных средств — одна из основных форм финансовой отчетности, в которой представлена информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Данный отчет призван помочь руководству организаций и другим пользователям бухгалтерской отчетности раскрывать причины изменений в объеме и составе денежных средств за отчетный период. Денежные средства, отраженные в «Отчете о движении денежных средств» (ф. № 4) на конец учетного периода, должны соответствовать данным по денежным средствам в «Бухгалтерском балансе» форма № 1(приложение № 7).

В составе отчета выделяют три вида деятельности: текущую, инвестиционную, финансовую:

• 1. Текущая деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные (полученные) проценты по кредитам и займам;
• 2. Инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.
• 3. Финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
• 4. Прочие операции с денежными средствами — использование фонда потребления, целевое финансирование, безвозмездное использование денежных средств и т. д.

При использовании информации отчета о движении денежных средств в анализе ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности. В практике финансового анализа данный показатель называют чистым денежным потоком, а по его изменению судят о способности организации генерировать денежные средства в результате основной деятельности. Текущий анализ движения денежных средств организации необходимо начинать с определения динамики остатков, поступления, расходования денежных средств за ряд отчетных периодов, для чего рекомендуется форма аналитической таблицы 3.5 «Динамика денежных средств организации», которая заполняется на основе данных формы № 4 бухгалтерской отчетности.

Таблица 3.

Динамика денежных средств в ООО «ГПСТ-Сочи», тыс.руб.

Для того, чтобы рассчитать соотношение поступивших и израсходованных средств, необходимо общее поступление денежных средств (стр. 020 ф. № 4) разделить на их расходование (стр. 120 ф. № 4).

Если соотношение поступивших и израсходованных средств больше 1, это свидетельствует о повышении деловой активности организации, росте выручки от продажи товаров и других поступлений, является признаком возрастания собственных средств для финансирования текущей деятельности и ее расширения. По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

В 2009 году в ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи» приток денежных средств превышал отток на 2,06% и в 2010 году отток превышал приток на 2,32%, в 2011 на 2,57%. Тенденцию можно считать негативной, однако серьезных оснований для беспокойства такой поверхностный анализ не дает. Для более точных рекомендаций необходим анализ источников притока и оттока денежных средств. Для изучения структуры денежных средств составляется аналитическая таблица (табл. 3.6.), в которой отражается движение денежных средств по видам деятельности, их сумма и удельный вес в процентах.

Анализ данной таблицы позволяет выяснить, какой вид деятельности вызвал наибольшие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в наибольшей (наименьшей) степени расходовались эти средства.

По результатам анализа структуры денежных средств можно сделать следующие выводы: денежные средства в ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи» формируются исключительно в результате текущей деятельности — реализация грузоподъемных изделий. Около 65% в структуре оттока денежных средств приходится на платежи по счетам поставщиков. Доля этих расходов имеет незначительную тенденцию к снижению, что можно считать положительным фактором. Расходы на налоги и сборы остаются на одном уровне в 2009 -2011 г. г., произошел незначительный рост заработной платы на 2,14% и 5,97% в 2011. В целом в 2010 г. произошло незначительное уменьшение как притока, так и оттока денежных средств по сравнению с предыдущим годом. Это связано с повышением стоимости товаров и услуг. В 2011 произошло снижение как оттока так и притока денежных средств.

Таким образом, по данным приведенным можно сделать следующие выводы:

1. В ООО «ГрузоПоъемСпецТехника-Сочи» в 2009;2011 г. г. наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком, следовательно на предприятии наблюдается нехватка денежных средств, что можно расценивать как негативную тенденцию. Приток денежных средств предприятия за рассматриваемый период осуществлялся полностью за счет реализации грузоподъемных изделий.

Таблица 3.6 Анализ источников притока и оттока денежных средств в тыс.руб.

• 2. В 2009 г. в структуре оттока денежных средств наибольшийудельный вес занимают расчеты по счетам поставщиков и подрядчиков 66,67%, и заработная плата 21,49%, а так же расчеты с бюджетом — 11,06%.
• 3. В 2010 г. в структуре оттока денежных средств не произошло значительных изменений. Расчеты с поставщиками и подрядчиками составили 64,12%; заработная плата возросла на 2,14%, а расходы с бюджетом остались на прежнем уровне +0,32%. Руководству следует обратить внимание на контроль оттока денежных средств.
• 4. В 2011 в структуре оттока произошло изменение в сторону уменьшение как притока так и оттока денежных средств.