Анализ структуры и динамики финансовых результатов

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенные наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках [47].

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела [47].

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, регионального, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками и другими кредиторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и формирования благополучия как партнера [45].

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия позволяет учредителям, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации [49].

Для анализа отчета о прибылях и убытках целесообразно представить структуру показателей:

• — выручка,
• — расходы по обычным видам деятельности,
• — прибыль от продаж,
• — прочие доходы и расходы,
• — прибыль до налогообложения,
• — текущий налог на прибыль и отложенные налоги,
• — чистая прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

• 1. Исследование изменения каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ).
• 2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), которое позволяет выявить наиболее существенные соотношения и закономерности.
• 3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
• 4. Исследования влияния факторов на прибыль (факторный анализ) [54].

Анализ структуры и динамики финансовых результатов ЗАО «АВТОЦЕНТР КрасГАЗсервис» представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 — Анализ структуры и динамики финансовых результатов.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

• 1. Абсолютное изменение:
  • ?П = П1 — По, (7)

где По-прибыль базисного периода, П1 — прибыль отчетного периода.

2. Темп роста:

Тр = (П1 / По) х 100%. (8).

3. Удельный вес каждого показателя относительно выручки от продаж:

Уi = (Пi / По) х 100%. (9).

• 4. Изменение структуры:
  • ?УП = УП1 — УПо, (10)

где УПо — уровень базисного периода, УП1 — уровень отчетного периода.

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж возросла на 49 тыс. руб., (0,1%), за счет увеличения выручки на 489 579 тыс. руб., (28,12%), при росте себестоимости продаж на 460 344 тыс. руб., (31,01%). При этом удельный вес прибыли от продаж в выручке уменьшился на 1,22%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности организации и является следствием невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж.

Условие оптимизации прибыли от продаж:

(ТРсп [(С/с т. п. + КР т. п. + УР т. п.) / (С/с о. п + КР о.п. + УР о. п)] х 100% = [(1 944 486 + 189 249) / (1 484 142 + 160 063)] x 100% = [2 133 735 / 1 644 205] x 100% = 129,8%).

Темп роста полной себестоимости реализованной продукции опережает темп роста выручки (128,12%).

Как видно из рисунков, основную долю в структуре финансовых результатов занимает себестоимость продаж, которая составляет в 2010 году 85,3% от общей величины выручки, в 2011 году — 87,16%.

Изменения в структуре финансовых результатов иллюстрирует рисунок 1.

Рисунок 1 — Структура финансовых результатов ЗАО «АВТОЦЕНТР КрасГАЗсервис» за 2010 год.

Изменения в структуре финансовых результатов иллюстрирует рисунок 2

Рисунок 2 — Структура финансовых результатов ЗАО «АВТОЦЕНТР КрасГАЗсервис» за 2011 год.

Одной из важнейших комплексных и объективных характеристик успешности хозяйственной деятельности предприятия является динамика важнейших экономических показателей. Наиболее точный признак роста бизнеса — это превышение темпа прироста выручки от реализации над темпом роста цен (темп инфляции). Динамика выручки более точно характеризует динамику бизнеса, чем динамика таких показателей, как прибыль, основные средства, валюта баланса, численность работников и др. [51].

Основой интерпретации показателей, полученных в результате обработки данных отчета о прибылях и убытках, является «золотое правило экономики», базирующееся на сопоставлении темпов прироста отдельных показателей организации между собой и темпом инфляции. В соответствии с «золотым правилом экономики» темпы прироста валюты должны превышать темп инфляции (это свидетельствует о наличии реального роста имущества организации), темп прироста выручки должен превышать темп прироста валюты баланса, что говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективнее, чем имевшиеся ранее, а темп прироста прибыли должен быть выше, чем прирост выручки (это доказательство того, что рост выручки опережает рост себестоимости, что также свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации) [55].

Для ЗАО «АВТОЦЕНТР КрасГАЗсервис» темп роста валюты баланса положительный (125%). Темп роста выручки также положительный (128%), и он превышает положительный темп роста валюты баланса, что говорит о том, что приобретаемые активы используются более эффективно.

Для успешной организации характерны положительные темпы роста активов, не превышающие темпы роста выручки: в таком, случае можно говорить об эффективной инвестиционной деятельности — приобретаемые внеоборотные активы дают более высокую отдачу; эффективности торговой и снабженческой деятельности — снижение оборачиваемости всех видов запасов; эффективным управлением денежными потоками (при условии достаточного уровня ликвидности организации) [53].

Для ЗАО «АВТОЦЕНТР КрасГАЗсервис» положительный темп роста внеоборотных активов (117,8%) не превышает положительного темпа роста выручки (128%). Это признак того, что приобретенные внеоборотные активы эффективно используются в основной деятельности. Темп роста запасов (117,9%) говорит об эффективной торговой и снабженческой деятельности. С целью определения характера и источников получаемых организацией финансовых результатов, то есть оценки того, является ли они результатом основной деятельности, и, следовательно, характеризуются относительной устойчивостью, или же организация зарабатывает прочими операциями, производится анализ структуры доходов и расходов, в ходе которого рассчитываются показатели вертикального, горизонтального и факторного анализа.

Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод о том, что организация в 2010 году получает 96,8% доходов от обычных видов деятельности, в 2011 году — 97,6%. Расходы по обычным видам деятельнос…

Стр. 2400 / (стр. 1600 н.г. + стр. 1600 к. г) / 2.

0,14.

0,14.

Доходность капитала.

Чистая прибыль / собственный капитал.

стр. 2400 / стр. (стр. 1300 н.г. + стр. 1300 к. г) / 2.

0,162.

0,165.

По результатам анализа данной таблицы, можно сделать вывод, что рентабельность продаж за 2011 год незначительно снизилась, по сравнению с 2010 годом, это свидетельствует о том, что на одну единицу реализованной продукции приходится 4,3 коп. прибыли. Показатель рентабельности основной деятельности также уменьшился, в 2011 году на 1 рубль затрат приходится 4,5 коп. прибыли от реализации. Рентабельность собственного капитала, в течение анализируемого периода остается неизменной, что характеризует эффективность использования капитала.