Анализ управления оборотным капиталом на ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания»

Финансово-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» расположено в г. Южноуральске Челябинской области. Город Южноуральск расположен в 90 км от г. Челябинска и связан внешней транспортной сетью. К городу проложена одноколейная тупиковая железнодорожная линия Формачево — Южноуральск. Ближайшие к Южноуральску населенные пункты: г. Троицк Челябинской, расположенный в 42 км от города по автодороге Челябинск — Троицк; п. Увельский — в 6 км. От Южноуральска, г. Пласт — 35 км. От г. Южноуральска. Численность населения г. Южноуральска составляет около 40 тыс. человек. Промышленная зона г. Южноуральска расположена в 1,5 км от жилой зоны. Промышленность является основой экономического развития г. Южноуральска. В настоящее время в городе имеются промышленные предприятия различной отраслевой направленности.

Южноуральск — современный город с развитой инфраструктурой и многоцелевой проышленностью.

Открытое акционерное общество «Южноуральская теплосбытовая компания» создано на базе структурных подразделений филиала ОАО «ОГК-3» «Южноуральская ГРЭС» — управления по сбыту энергии и цеха тепловых подземных коммуникаций зарегистрировано за основным государственным регистрационным номером 1 077 424 000 840. Проект создания ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» разработан специалистами филиала ОАО «ОГК-3» «Южноуральская ГРЭС».

Назначение ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» состоит в обеспечении надежного и бесперебойного теплоснабжения юридических и физических лиц г. Южноуральска.

Полное фирменное наименование Общества — Открытое акционерное общество «Южноуральская теплосбытовая компания».

Сокращенное фирменное наименование Общества — ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания».

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:

• — эксплуатация и обеспечение работоспособности тепловых сетей (монтаж, наладка, техническое обслуживание теплотехнического и иного технологического оборудования, аппаратуры и средств защиты тепловых сетей) г. Южноуральска;
• — подача тепловой энергии потребителям;
• — содержание и обслуживание тепловых сетей;
• — эксплуатация, обслуживание и ремонт сетей водоснабжения г. Южноуральска;
• — эксплуатация, обслуживание и ремонт сетей канализации, удаление и обработка сточных вод;
• — эксплуатация, обслуживание и ремонт жилищного фонда, предоставление коммунальных услуг;
• — управление многоквартирными домами;
• — эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
• — оказание услуг по реализации тепловой энергии энергоснабжающим организациям;
• — оказание услуг по сбору средств с населения за оказанные коммунальные услуги населению;
• — производство санитарно-технических работ, в том числе монтаж в зданиях и других строительных объектах: установка отопительных, холодного и горячего водоснабжения, канализационных систем и санитарно-технического оборудования;
• — установка и техническое обслуживание устройств управления системами центрального отопления;
• — распределение и продажа тепловой энергии и горячей воды физическим и юридическим лицам;
• — оперативно-диспетчерское управление технологическими процессами в тепловых сетях;
• — распределение и продажа холодной воды физическим и юридическим лицам;
• — сбор мусора в общественных местах и его вывоз;
• — производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов систем горячего и холодного водоснабжения, отопления, канализационных сетей;
• — монтаж несущих элементов покрытий, устройство кровли, обеспечение гидроизоляции зданий и сооружений;
• — установка оград, защитных ограждений и т. п. из различных материалов во дворах, вокруг частных домов и т. п.;
• — производство внешних и внутренних штукатурных работ в зданиях и других строительных объектах, включая установку штукатурных сеток;
• — производство малярных работ (окрашивание зданий внутри и снаружи и производство прочих аналогичных работ (нанесение декоративных покрытий, лаков и т. п.), окрашивание кровельных покрытий, окрашивание инженерных сооружений окрашивание ограждений, решеток и т. п.;
• — земляные работы;
• — изоляционные работы;
• — кровельные работы;
• — благоустройство территории;
• — предоставление автотранспортных услуг физическим и юридическим лицам.

Среднесписочная численность работников в 2007 году — 95 чел.

В приложении 3 представлена структура ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания».

ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» осуществляет следующие виды деятельности:

• — деятельность по эксплуатации и обеспечению работоспособности тепловых сетей (монтаж, наладка, техническое обслуживание теплотехнического и иного технологического оборудования, аппаратуры и средств защиты тепловых сетей) г. Южноуральска;
• — подача тепловой энергии потребителям;
• — содержание и обслуживание тепловых сетей;
• — эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
• — оказание услуг по реализации тепловой энергии энергоснабжающим организациям;
• — деятельность по распределению и продаже тепловой энергии и горячей воды физическим и юридическим лицам;
• — деятельность по оперативно-диспетчерскому управлению технологическими
• — процессами в тепловых сетях;
• — производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов
• — систем горячего водоснабжения;
• — земляные работы;
• — изоляционные работы;
• — благоустройство территории.

В ремонтную компанию 2008 г. Планируется выполнить следующие работы:

• 1. Ремонт магистральных тепловых сетей — 375 м.
• 2. Ремонт квартальных тепловых сетей — 1328 м.
• 3. Восстановление теплоизоляционного слоя — 1703 м.
• 4. Замена запорной арматуры — задвижек 53 шт., вентилей 140 шт.
• 5. Ревизия дроссельных шайб — 676 шт.
• 6. Установка дроссельных шайб — 20 шт.
• 7. Ремонт насосов — 9 шт.

С целью управления закупками в ОАО «ОГК-3» разработано и утверждено «Положение о порядке проведения регламентированных закупок товаров, работ, услуг для нужд Открытого Акционерного Общества «Третья генерирующая компания оптового рынка электроэнергии (ОГК-3)».

«Положение…» утверждено Советом Директоров «ОГК-3» (протокол № 02 от 19.11.2007 г.). Согласно данному положению с 19.11.2007 года применяются следующие способы закупок:

Первоначальные способы закупок определяются при формировании ГКПЗ общества сотрудниками подразделений Общества, организующих закупочные процедуры и утверждаются Директором по закупкам.

В Обществе регламентируются, закупки товаров, работ, услуг, стоимость которых превышает — 500 000 руб. без НДС.

Процедурная регламентация закупок применяется в целях обеспечения целевого и эффективного расходования денежных средств Общества, а также экономически обоснованных затрат (рыночных цен на продукцию).

Закупки любой продукции осуществляются в соответствии с нормами конкурса:

• — запрос предложений
• — запрос цен (открытый и закрытый);
• — конкурентные переговоры
• — закупка у единственного источника.

В соответствии с бизнес-планом на 2007 год была составлена годовая комплексная программа закупок (далее ГКПЗ), которая отражает потребности Общества в приобретении товаров, работ, услуг сторонних организаций. ГКПЗ включает в себя следующие разделы:

• — покупка энергии;
• — ремонтные расходы;
• — эксплуатационные расходы;

Первоочередные задачи, стоящие перед руководством предприятия, ориентированы на выполнение основных показателей бизнес-плана ОАО «ЮТСК» на 2007 г. и достижение поставленных целей:

• — бесперебойное и надежное обеспечение работоспособности тепловых сетей;
• — снабжение паром и горячей водой;
• — транспортировка и реализация тепловой энергии;
• — укрепление финансово-экономического положения;
• — укрепление лидирующего положения предприятия в сфере оказания коммунальных услуг: бесперебойное отопление жилого помещения в течении отопительного периода в зависимости от температуры наружного воздуха, бесперебойное круглосуточное горячее водоснабжение в течении года.

Преимущественные позиции ОАО «ЮТСК» перед котельными города заключаются в следующем:

Таблица 1. Позиции ОАО «ЮТСК» перед котельными города.

Основные факторы риска в деятельности предприятия:

• 1. Тарифы, нормативы регулируются государственными органами и органами самоуправления;
• 2. Позиции администрации городского округа направлены на снижение норматива и тарифа для ОАО «ЮТСК» по отношению к котельным;
• 3. В связи с реформированием ЖКХ созданы Управляющие компании, которые являются посредником между теплоснабжающей организацией и населением, что приводит к снижению качества оказываемых услуг.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО «ЮТСК» за 2005;2007 гг., при этом используем данные Отчета о прибылях и убытках см приложение 12.

Выручка от продажи товаров это денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия или в кассу за товары, реализуемые предприятием. На ОАО «Южноуральская теплосбытовая компания» выручка от продаж составила 185 530 тыс. руб. в 2005 г., 147 467 тыс. руб. в 2006 г., 179 325 тыс. руб. в 2007 г., темп роста составил 0,96, снижение данного показателя является отрицательным моментом: снижается объем реализации товаров, снижается объем поступления денежных средств на расчетный счет.

Себестоимость проданных товаров это расходы по обычным видам деятельности. Это расходы, связанные с изготовлением продукции, приобретением и продажей товаров, затраты на выполнение работ и оказание услуг. В 2005 г. себестоимость составила 114 298 тыс. руб., в 2006 г. — 128 926 тыс. руб., в 2007 г. — 149 346 тыс. руб., темп роста составил 30, что является отрицательным моментом, т.к. растут затраты на производство продукции, а в совокупности со снижением выручки от продаж оказывается влияние на прибыль.

Показатель валовой прибыли составил в 2005 г. — 71 232 тыс. руб., в 2006 г. -18 541 тыс. руб., в 2007 г. — 29 979 тыс. руб., темп роста 0,42, причинами значительного снижения прибыли является, как уже было сказано снижение выручки от реализации и повышение себестоимости продукции. Те же самые факторы повлияли и на рост прибыли от продаж и на чистую прибыль. Прибыль от продаж в 2005 г. составила 50 505 тыс. руб., в 2006 г. -14 181 тыс. руб., в 2007 г. — 22 869 тыс. руб., темп роста прибыли составил 0,45.

Чистая прибыль в 2005 году составила 40 796 тыс. руб., в 2006 г. — 17 135 тыс. руб., в 2007 г. — 18 404 тыс. руб., темп роста составил 0,45.

Таким образом деятельность компании прибыльна, однако наблюдается ухудшение абсолютных показателей.

Оценка рыночной устойчивости представлена в таблице 2.

Таблица 2. Оценка рыночной устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия») характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т. е. сколько финансовых ресурсов привлечено на 1 руб. собственного капитала. Показывает так же способность предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. В 2005 г. на каждый рубль собственного капитала приходится — 1,03 руб. финансовых ресурсов, в 2006 г. — 1,04 руб. в 2007 — 1,05, в компании наблюдается достаточно высокий уровень собственного капитала и соответственно она в состоянии полностью покрыть кредиторскую задолженность, что свидетельствует о полном отсутствии зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой напряженности показывает, что на каждый рубль собственного капитала предприятия в 2007 году приходится 5 коп финансирующиеся за счет внешних источников. Низкий уровень данного коэффициента положительно характеризует финансирование деятельности предприятия, которое совершенно независимо от внешних источников финансирования. Повышение данного коэффициента на 2 коп. является отрицательным моментом.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показателя ликвидности см. приложение 13.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наличные средства и приравненные к ним средства с избытком покрывают срочные обязательства предприятия. В 2005 г. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 20,28 руб. наиболее ликвидных активов, в 2006 г. — 9,91 руб., в 2007 г. — 9,46 руб., высокое значение данного коэффициента говорит о наличии у предприятия свободных мобильных средств, что положительно характеризует платежеспособность предприятия. Снижение данного показателя на 10,82 руб. является отрицательным моментом.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, отличные платежные возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами. В 2005 г. — на каждый рубль краткосрочных активов приходится 27,76 руб. оборотных средств в денежной форме, в 2006 г. — 16,42 руб., в 2007 г. — 16,65. Снижение данного показателя на 11,11 руб. является отрицательной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства с излишком обеспечены оборотными активами. В 2005 г. — в 32,3 раза, в 2006 г. — 19,76 раза, в 2007 г. — 20,16 раза. Снижение данного показателя на 12,14 руб. хоть и является отрицательной тенденцией на предприятии, но его уровень по-прежнему остается высоким.

Из таблицы приведенной в приложении 14 можно отметить, что на 1 рубль себестоимости в 2005 г. приходится 62 коп. валовой прибыли, в 2007 г. — 20 коп. В динамике рентабельность издержек резко упала на 42 коп.

Рентабельность продаж это способность предприятия за счет полученной прибыли генерировать прибыль от продаж. В 2005 г. выручка от продаж генерировал 27 коп. прибыли от продаж, в 2007 г. — 13 коп. В динамике рентабельность оборота снизилась на 14 коп.

На 1 рубль чистой выручки от продаж в 2005 г. приходится 22 коп. чистой прибыли, в 2007 г. — 10 коп. В динамике наблюдается снижение нормы прибыли на 12 коп.

Уровень самоокупаемости предприятия это способность покрывать текущие затраты за счет выручки от реализации. В 2005 г. 1 рубль текущих затрат покрывал выручку от реализации в размере 1 руб. 62 коп., в 2007 г. — 1 руб. 20 коп., т. е. качество самоокупаемости снижается на 42 коп.

Все вышеизложенное так же свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия и снижения его прибыльности.

В таблице 3 приведены некоторые из типовых показателей рентабельности компании.

Таблица 3. Показатели рентабельности компании.

Рентабельность оборота — способность предприятия генерировать прибыль от продажи продукции, работ, услуг в процессе реализации товаров, обеспечивая поступление выручки на расчетный счет предприятия.

На исследуемом предприятии за анализируемый период этот показатель сократился в два раза (с 27,2% в 2005 г. до 12,8% в 2007 г.), что говорит как о недостаточном спросе на продукцию, так и о высоких издержках.

Экономическая рентабельность предприятия — способность предприятия посредством привлечения и использования капитала (активов) генерировать валовую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Показатель снижается с 27,4% в 2005 г. до 9,8% в 2007 г., что свидетельствует как о необходимости повышения эффективности использования имущества, так и о целесообразности ликвидации неиспользуемых основных фондов.

Финансовая рентабельность предприятия — способность предприятия посредством привлечения и использования собственного (акционерного) капитала генерировать чистую прибыль в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

На исследуемом предприятии за анализируемый период этот показатель также снизился (с 17,6% в 2005 г. до 6,9% в 2007 г.), что говорит о снижении способности собственного капитала генерировать чистую прибыль (рисунок 5).

Рис. 5. Соотношение показателей рентабельности предприятия.