Финансовое состояние фирмы

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Электроторг-ДВ» используем аналитические коэффициенты как наиболее известные и широко применяемые инструменты финансового анализа. Они позволяют изучать взаимосвязи между различными элементами совокупности финансовых отчетов путем предоставления информации в удобной для обработки форме.

Показатели ликвидности характеризуют способность фирмы вовремя и в полном объеме погашать текущие обязательства. Рассчитывается три взаимосвязанных показателя ликвидности:

Таблица 4 — Анализ ликвидности.

Коэффициент покрытия характеризует способность фирмы погашать текущие обязательства за счет всех текущих активов. В западной литературе установлен норматив этого коэффициента, равный 2, но согласно российской практике аналитики считают нормальным коэффициент общей ликвидности 1. Для фирмы снижется в пределах от 0,73 до 0,49, что говорит о постепенной потере платежеспособности фирмы.

Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточность средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Для ООО «Электроторг-ДВ» коэффициент текущей ликвидности меняется от 0,42 до 0,40. Нормативное значение коэффициента определяют равным 0,7−1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность фирмы погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов — за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих пассивов предприятия. Для ООО «Электроторг-ДВ» коэффициент абсолютной ликвидности меняется от 0,25 до — 0,09.

Согласно рассмотренным показателям ликвидности следует признать баланс неликвидным. Коэффициенты указывают на недостаток денежных средств, что может привести к временной неплатежеспособности.

Под финансовой устойчивостью понимается финансовая независимость предприятия и способность маневрировать своими средствами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость фирмы определяется теми источниками, из которых могут быть покрыты ее запасы и затраты (Таблица 5).

Таблица 5 — Показатели финансовой устойчивости.

Для ООО «Электроторг-ДВ» характерно допустимое неустойчивое финансовое положение, т. е. запасы (долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты) Коэффициент автономии показывает, насколько все обязательства фирмы могут быть покрыты собственными средствами. Норматив > 0,5. Для данной фирмы коэффициент сокращается и составляет 0,31.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Норматив для России < 1 (для Западной Европы < 0,6). В нашем случае значение этого коэффициента равно 3,1. Фирма неэффективно осуществляет кредитную политику.

Коэффициент обеспечения внеоборотных активов собственными средствами Норматив: К > 1. Для фирмы ООО «Электроторг-ДВ» значение коэффициента меняется от 1,01 до 0,78, что свидетельствует о неполном обеспечении внеоборотных активов собственными средствами.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами Норматив > 0,8 (для Западной Европы > 0,6). Для фирмы ООО «Электроторг-ДВ» значение коэффициента меняется от 0,35 до 0,20, то есть предприятие осуществляет текущую деятельность за счет краткосрочных займов, в частности, кредиторской задолженности.

С учетом сложившейся практики в конкретной фирме можно применить такие методы финансирования: ссудное финансирование; финансирование за счет собственных фондов; комбинированный. Как правило, на практике финансирование осуществляется на основе оптимального, минимизирующего затраты сочетания перечисленных методов, то есть используется комбинированное финансирование.

Анализ финансового состояния требует выяснения факторов, обеспечивших прибыль, и причины, приведшие к убыткам. Убытки фирмы могут происходить из-за низкого объема продаж, относительно высоких производственных затрат, общехозяйственных и коммерческих расходов и др.

Внутренние причины должны быть увязаны с конкретной деятельностью фирмы, конкретными сферами управления — управлением запасами или затратами, управлением финансами и т. д. В конечном счете, анализ внутренних причин несостоятельности должен выявить недостатки в системе принятия решений, действующей на фирме.

Постоянно действующие внешние факторы должны быть разделены на факторы региональные, отраслевые, народнохозяйственные, а также на сферы управления — налоговые, бюджетные, банковские с тем, чтобы руководство фирмы, его собственники и коллектив могли сформулировать свои предложения к местным властям, отраслевым органам управления.

Таким образом, на протяжении 2010;2011 годов фирма ООО «Электроторг-ДВ» работала с убытком. В конце 2010 года у фирмы возник недостаток денежных средств для осуществления оперативной деятельности на быстрорастущем торговом рынке. В связи с этим показатели ликвидности снизились. Фирма ведет неграмотную кредитную политику, в связи с чем упускает возможность использования заемных средств в обороте и получения дополнительной прибыли.

Таким образом, в фирме использовались технологии разработки управленческих решений по проблемам объемов продаж электротоваров, использования материальных ресурсов, в том числе кадровых, финансовых, эффективности использования оборотных средств, повышению эффективности работы с поставщиками, оптимизации ценообразования, разработки новых видов услуг и оценки их качества и др.

Анализ риск-ситуации показал наличие финансового риска — вероятность потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). В частности:

• — риск упущенной выгоды — риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;
• — риск прямых финансовых потерь — риск неплатежа по коммерческим сделкам.

Одной из причин финансового риска — фирма ведет неграмотную кредитную политику, в связи с чем упускает возможность использования заемных средств в обороте и получения дополнительной прибыли.