Анализ основных показателей общества

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих показателей Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определённую дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их финансированияс другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые основные параметры:

• — Общая стоимость активов предприятия.
• — Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.
• — Общая стоимость собственного капитала.
• — Прирост стоимости вложенного капитала.
• — Стоимость заёмного капитала.
• — Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности. Ликвидность — способность превращения средств предприятия в денежную наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем разделах актива.

Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:

• · Денежные средства.
• · Краткосрочные финансовые вложения.
• · Дебиторская задолженность.
• · Материальнопроизводственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов — денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставление займов на срок более года.

Следующая статья баланса — дебиторская задолженность (ещё не полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по сомнительным долгам).

Материальнопроизводственные запасы — это материальные активы для:

• · Продажи в течение обычного делового цикла;
• · Производственного потребления внутри предприятия;
• · Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

Базой оценки материальнопроизводственных запасов является себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства (активы) — это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Нематериальные активы — патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытноконструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные финансовые вложения, т. е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

Таблица 1. Показатели актива ОАО КФТТ.

Рассмотрим порядок расчёта показателей актива.

• 1. Общая сумма активов.
• 100- (35 172:49422) 100 = -28,83
• 100-(41 094:35172) 100 = +16,84
• 2. Внеоборотные активы.
• 100- (21 628:31402) 100 = -31,13
• 100-(23 179:21628) 100 = +7,17
• 3. Оборотные активы.
• 100-(14 089:18020) 100 = -21,81
• 100-(18 121:14089) 100 = +28,62
• 4. Денежные средства
• 100-(142:90) 100 = +57,78
• 100-(5:142) 100 = -96,48
• 6. Чистая дебиторская задолженность.
• 100-(4199:4502) 100 = -6,73
• 100-(5210:4199) 100 = +24,08
• 7. Материально — производственные запасы.
• 100-(7456:12 107) 100 = +38,42
• 100-(11 641:7456) 100 = +56,13
• 8. Основные средства.
• 100- (21 068:31350) 100 =- 32,8
• 100- (22 948:21068) 100 = +8,92
• 9. Долгосрочные финансовые вложения.
• 100-(15:15) 100 =0
• 100-(25:15) 100 =+66,67

Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия 2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально — производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002 г. увеличились по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору финансирования.

Статьи пассива:

• · Краткосрочные обязательства.
• · Долгосрочные обязательства.
• · Собственный капитал.

Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные авансы, часть долгосрочных обязательств.).

Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам.).

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственниками.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования (нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления и чистая прибыль отчётного года).

Капитал может быть собственный либо заёмный.

Таблица 2. Показатели собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.

Рассмотрим порядок расчёта показателей собственного и заёмного капитала.

• 1. Собственный капитал.
• 100-(16 792:22164) 100 =-24,24
• 100-(16 319:16792) 100 =-2,82
• 2. Вложенный капитал.
• 100-(25 658:25780) 100 = -0,47
• 100-(25 658:25658) 100 =0
• 3. Накопленная прибыль прошлых лет.
• 100-(25 352:34207) 100 = -25,89
• 100 -(25 352:25352)100 =0
• 4. Краткосрочные обязательства.
• 100 -(18 380:18524) 100 = - 0,78
• 100-(24 775:18380) 100 =+ 34,79
• 6. Заёмный капитал.
• 100-(18 380:18524) 100 =-0,78
• 100-(24 775:18380) 100 =+34,79

Анализируя показатели собственного и заёмного капитала, мы можем отметить, что собственный капитал в 2001 г. по сравнению с 2002 г. уменьшился. Такая же тенденция наблюдается в 2002 г. по сравнению с 2001 г. Заметен рост увеличения краткосрочных обязательств, что говорит о недостаточности собственных средств. Вложенный капитал характеризуется в 2001 г и в 2002 г на одном уровне, а в 2000 г он превысил на 122 тыс. руб. Темп снижения накопленной прибыли в 2001 г по сравнению с 2000 г составил -25,89%. В 2002 г и в 2001 г этот показатель остался также на прежнем уровне.

Рассмотрим финансовые результаты отчётного года с помощью отчёта о прибылях и убытках. Он отражает показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшуюся в распоряжении предприятия.

Показатели доходов и прибыли:

• · Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) — это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращённых товаров и ценовых скидок.
• · Валовая прибыль от реализации — это выручка от реализаци за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия.
• · Прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) — валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту.
• · Прибыль от финансовой деятельности — сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим, чтобы отделить прибыль от производственнохозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием, операции с иностранной валютой и другие.
• · Прибыль от обычной хозяйственной деятельности — сумма прибылей от хозяйственной основной деятельности и прибылей от финансовой деятельности.

Чрезвычайные прибыли.

• · Прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли. Бухгалтерская или отчётная прибыль — это прибыль, рассчитанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учёта. Налогооблагаемая прибыльэто бухгалтерская прибыль, перечисленная согласно налоговым требованиям.
• · Чистая прибыль (чистый убыток) — прибыль после уплаты налога. В условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия.

Показатели расходов предприятия:

· Себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как, расходы на материалы, заработную плату и производственные накладные расходы.

Общехозяйственные и коммерческие расходы.

• · Расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для того, чтобы показать долю расходов, приходящуюся на обслуживание долга предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим для оценки жизнеспособности предприятия: высокий удельный вес таких расходов может привести к банкротству.
• · Чрезвычайные расходы.

Чёткая классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения чистого результата деятельности за определённый период.

Рассчитаем показатели ОАО КФТТ по данным его отчёта о прибылях и убытках и данных бухгалтерского учёта.

Изменения в абсолютных величинах.

• 2001 г- 2000 г 2002 г — 2001 г.
• 1. Чистая выручка от реализации (строка 010 ф. № 2).
• 67 167 — 113 426 = - 46 259 120 102 — 67 167 = 52 935
• 2. Себестоимость реализованной продукции (Данные учёта)
• 68 040 — 104 948 = - 36 908 118 156 — 68 040 = 50 116
• 3. Валовая прибыль от реализации продукции (Строка 010 — строка 020 Ф. № 2)
• -873 — 8478 = -93 511 946 — (-873) = 2819
• 5. Прибыль от основной деятельности (Валовая прибыль от реализации + (строка 090 — строка 100) +(строка 120 — строка 130) ф. № 2
• — 4729 — 9066 =- 13 795 535 — (- 4729) = 5264
• 6. Сальдо результатов хозяйственной деятельности (строка 060 — строка 070 +строка 080 =(строка 120 — строка 130) ф. № 2
• — 3492 — 969 =- 4 461 663- (- 3492) = 4155
• 7. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности (Прибыль от основной деятельности + сальдо результатов финансовой деятельности)
• -8251 — 10 035 = -182 561 198-(-8221) =9419
• 8. Чрезвычайные прибыли (Строка 120 — строка 130) ф. № 2
• — 3492 — 969 = - 4461 663- (-3492) = 4155
• 9. Прибыль до уплаты налога (Строка 140)
• -4729 — 9066 = -13 795 535-(-4729) =5264
• 10. Чистая прибыль после уплаты налога (Строка 140 — строка 150) ф. № 2.
• -5250 — 6796 = -17 296−473 — (-5250)= 4777

Валовая прибыль от реализации продукции, общехозяйственные расходы, прибыль от основной деятельности, сальдо результатов финансовой деятельности, прибыль от обычной хозяйственной деятельности, чрезвычайные прибыли, а также прибыль до уплаты налога и чистая прибыль после уплаты налога уменьшились в 2001 г по сравнению с 2000 г, что говорит о превышении расходов над доходами. Напротив, в 2002 г по сравнению с 2001 г наблюдается рост этих показателей (кроме чистой прибыли после уплаты налога), что характеризует более стабильное финансовое положение отчётного года с базисным. Сгруппируем доходы и расходы ОАО КФТТ, рассмотрев их в таблице по раннее рассчитанным нами показателям, изменения покажем в абсолютных величинах. (Таблица № 3).

Рассмотрим показатели прогноза банкротства.

• 2000 г) (2332 + 0 -18 524):49 422 = -0,1
• 2001 г) (7705 + 42- 18 380):35 172 =-0,3
• 2002 г) (11 773 + 5 — 18 121):41 094 = -0,2

Полученные показатели имеют отрицательные значения, что говорит о том, что предприятие склонно к банкротству, и это отрицательно характеризует его экономическую деятельность.

Таблица 3. Показатели доходов и расходов ОАО КФТТ.

Из расчётов показателей расходов и доходов ОАО КФТТ мы видим, что 2002 год был более прибыльным, чем за тот же период предыдущего года, а прибыль получают от основной деятельности по производству и реализации продукции, небольшая часть денежных средств поступило от реализации основных средств и иного имущества.

Если бы в отчётном периоде основным источником денежных потоков явилась бы распродажа предприятием своих активов, это стало бы сигналом для инвесторов об ухудшении ликвидности предприятия и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности.