Задание № 1 — «Анализ и выработка согласованной финансовой политики на предприятии в MS Excel»

Microsoft Excel — это программа управления электронными таблицами общего назначения, которая используется для вычисления, организации и анализа деловых данных. С Excel можно решать множество задач — от подготовки простейших счетов или планирования семейного бюджета до создания сложных трехмерных диаграмм или ведения бухгалтерского учета в фирмах средней величины.

В возможности Microsoft Excel входят: создание и редактирование таблиц, вставка функций, создание диаграмм различного типа на основе таблиц, создание макросов с использованием Visual Basic, создание сводных документов на основе данных из нескольких листов, создание числового ряда, работа с базами данных, поиск решений оптимизационных задач, фильтрация и сортировка данных.

Задание 1.

Предприятие состоит из трёх крупных подразделений. Руководители финансовых отделов этих подразделений составили финансовые планы (бюджета) на период с 01.01.2007 по 31.12.2007 гг. и направили эти планы руководству предприятия для анализа и выработки согласованной финансовой политики.

На первом этапе руководство приняло решение провести анализ финансовых потоков. Средства (в млн руб.) на 01.01.2007 г. и ожидаемые ежемесячные поступления и платежи для каждого подразделения представлены в таблице 1.1.

На основе приведённых данных требуется:

• 1) Для каждого подразделения дать прогноз наличия и движения денежных средств по периодам (месяцам) и проверить финансовую реализуемость плана. Ответ оформить в виде таблиц и графиков, характеризующих наличие денежных средств в зависимости от периода времени.
• 2) Построить консолидированный финансовый поток в целом по предприятию и проверить финансовую реализуемость консолидированного плана. Результат оформить в виде таблицы и графика.
• 3) В случае финансовой не реализуемости консолидированного плана определить сроки и объёмы необходимых заёмных средств. Модифицировать таблицу для консолидированного финансового потока, введя новые строки, такие, как «в т. ч. поступления кредитов», «в т. ч. платежи по возврату кредита», «выплата %% за кредит». Расчёты произвести исходя из следующих условий:

кредит берётся только сроком на 3 или на 6 месяцев;

возврат суммы кредита производится ежемесячно равными долями, начиная с месяца, следующего за месяцем, в котором кредит был взят;

выплата процентов производится ежемесячно с суммы непогашенного долга по состоянию на предыдущий месяц из расчёта 16% годовых (на 3 месяца) либо 42% годовых (на 6 месяцев).

Результаты расчётов оформить в виде таблицы и графика.

Оценить целесообразность взятия заёмных средств исходя из двух критериев:

• 1) прирост наличия (разность между наличием денежных средств в конце и в начале планового периода) до и после взятия заёмных средств;
• 2) дефицит наличия денежных средств по периодам до и после взятия заёмных средств.

Сделать окончательный вывод, содержащий управленческое решение (привлечение под определённый процент на определённое время заёмных средств, либо констатация финансовой нереализуемости представленного бюджета).

Таблица 1.1.

Задание 2.

Фирма поместила на счет 50 000 000 руб. По этому депозиту в первом году будет начислено 14%. Во втором — 12%, в третьем — 15%, а в четвертом и пятом по 16% годовых. Сколько будет на счете в конце пятого года? (БЗРАСПИС).

Выполнение задания 1 — Расчет консолидированного бюджета на предприятии Баланс по каждому подразделению рассчитывается как разность поступлений и платежей по каждому месяцу, плюс средства на начальный период. Графически движение денежных средств по подразделениям 1−3 изображено на рисунках 2.1−2.3.

Все расчеты представлены в «Приложении А» :

суммы кредита и выплаты по нему;

движение денежных средств в подразделениях;

консолидированный финансовый поток в целом по подразделению;

финансовой функции БЗРАСПИС.

Рисунок 2.1 — Движение денежных средств по подразделению 1.

Рисунок 2.2 — Движение денежных средств по подразделению 2.

Рисунок 2.3 — Движение денежных средств по подразделению 3.

Консолидированный баланс рассчитывается как разность суммарных поступлений и платежей по каждому месяцу, плюс средства на начальный период года (рис. 2.4).

Рисунок 2.4 — Консолидированный баланс предприятия.

Как видно из рисунка 2.4 «Консолидированный поток в целом по предприятию» и таблицы 2.1, в марте появилась нехватка денежных средств в размере 150 млн руб., поскольку платежи превышали поступления. Поэтому руководство предприятием приняло решение о взятии кредита на сумму 150 млн руб. сроком на три месяца под 16% годовых. Приведем расчеты выплат.

• 1) 150/3 = 50,0 млн руб. (ежемесячная постоянная выплата по кредиту).
• 2) 16% / 12 (мес.) = 1,83% (ежемесячный процент, взимаемый банком с предприятия за пользование кредитом).
• 3) (150 млн руб. Ч 1,83%) /100 = 2,75 млн руб. (составляет 3% от 150 млн руб.).
• 4) 50,0 + 2,75 = 52,75 млн руб. (первая выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов видно, что первая выплата предприятия по возврату кредита составила 52,75 млн. руб.

• 5) 150 — 50 = 100,0 млн руб. (остаток кредита на 2-й и 3-й месяцы для погашения задолженности).
• 6) (100 млн руб. Ч 1,83%) /100 = 1,83 млн руб. (составляет 1,83% от оставшейся суммы 100 млн руб.).
• 7) 50,0 + 1,83 = 51,83 млн руб. (вторая выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов видно, что вторая выплата предприятия по возврату кредита составила 51,83 млн. руб.

• 8) 100 — 50 = 50,0 млн руб. (остаток кредита на 3-й месяц для погашения задолженности).
• 9) (50 млн руб. Ч 1,83%) /100 = 0,92 млн руб. (составляет 1,83% от оставшейся суммы 50 млн руб.).
• 10) 50,0 + 0,92 = 50,92 млн руб. (третья выплата предприятия по возврату кредита).

На основании расчетов мы видим, что третья выплата предприятия по возврату кредита составила 50,92 млн. руб.

Итого: при взятии предприятием кредита на сумму 150 млн руб. сроком на 3 месяца сумма за пользование кредитом составила 5,5 (2,75 + 1,83 + 0,92) млн. руб.

Как показали расчеты, приведенные в табл.2.1, это оказалось возможным, так как средства (итоговая сумма баланса с учетом взятия кредита и выплат по нему) на конец года меньше исходного показателя на 5,5 млн руб., что составляет точно сумму финансовых средств по выплатам процентов. Т. е. мы видим, что взятие кредита на 3 месяца в сумме 150 млн руб. вполне оправдано, т.к. в последующие три месяца предприятие полностью выплачивает этот кредит и к концу года накапливает еще 224,5 млн руб. Возможно, нехватка денежных средств в течении 3-х месяцев подряд привела бы к разорению компании.

В кредите на 6 месяцев необходимости не было, т.к. отрицательного баланса в течение выплаты сумм по кредиту не наблюдалось на данном предприятии.

Выполнение задания 2 — Использование финансовой функции БЗРАСПИС

Функция БЗРАСПИС возвращает будущее значение основного капитала после начисления сложных процентов. Функция БЗРАСПИС используется для вычисления будущего значения инвестиции с переменной процентной ставкой.

БЗРАСПИС (основной_капитал; ставки) Основной_капитал — это текущая стоимость инвестиции.

Ставки — это массив применяемых процентных ставок.

Значения в аргументе ставки могут быть числами или пустыми ячейками; пустые ячейки трактуются как нули (нет дохода).

Расчет суммы кредиты и выплат по нему.